Mikä on jatkotoimi?
Seurantatoimenpide on mikä tahansa myöhempi kaupankäynti, joka vaikuttaa vakuuden tai johdannaisen vakiintuneeseen asemaan, mukaan lukien suojaukset ja muut riskienhallinnat. Jatkotoimenpiteitä tehdään sijoittajan aseman muuttamiseksi tai strategian tappioiden tai voittojen rajoittamiseksi.
Jatkotoimien ymmärtäminen
Sanakirja määrittelee jatkotoimenpiteen ja toimenpiteen tai asian, jonka tarkoituksena on parantaa aiemman tehokkuutta. Sijoittamiseen ja kaupankäyntiin sovellettaessa tämä tarkoittaa position tai strategian lisäämistä tai muuttamista riskiprofiilin tai odotettavissa olevan tuoton tarkistamiseksi.
Esimerkiksi sijoittaja, joka on pitkään yhtiön XYZ: n osakkeissa, voi olla hermostunut tulevaisuuden tappioista. Hän voisi ryhtyä jatkotoimenpiteisiin ostamalla osakeoptio osakekannasta, mikä minimoi tappiot laskusuhdanteessa. Kääntö voi myös olla tehokas. Jos osakekurssi nousee useita pisteitä, käyttämällä nyt suojattua asemaa yrityksessä XYZ, myyntioptio voidaan myydä takaisin alkuperäisen maksetun palkkion takaisin saamiseksi. Koska kyseisen myyntioption merkintähinta on nyt syvästi rahaton, eli se on kaukana osakekannan nykyhinnasta, se menettää tehokkuutensa suojauksena.
Haltija voi myös kääntää rahan ulkopuolisen option rahaksi -vaihtoehdoksi, merkintähinnan ollessa osakkeen nykyinen hinta tai lähellä sitä. Toteuttaminen maksaa rahaa, mikä nostaa suojauksen kokonaiskustannuksia, mutta se on jatkotoimi, joka suojaa voitot, jotka on saatu ensimmäisen vaihtoehdon ostamisen jälkeen. Monimutkaisemmilla optiostrategioilla, kuten teräslaatikoilla, kun taustalla oleva arvopaperi liikkuu yhteen suuntaan, haltija voi sulkea vaihtoehdon, joka hyötyisi liikkumasta toiseen suuntaan.
Seuraavat toimet voittoa tuottavina
Seurantatoimien ei tarvitse olla vain suojauksia. Hyvin yksinkertainen esimerkki olisi voittavan aseman lisääminen. Osakesijoittaja ostaa 500 XYZ: n osaketta esimerkiksi 35 dollaria osakkeelta ja osakekurssi 40 dollaria osakkeelta. Tämä viittaa siihen, että sijoittajan ennusteet olivat oikeat ja osakekurssi nouseva. Ostamalla toisen 500 osakkeen erän 40 dollarilla osakkeelta, sijoittaja voi nyt olla varmempi, että osake on vahva. Sen sijaan hän olisi alun perin voinut ostaa 1000 osaketta 35 dollarilla osakkeelta. Tämä vaarantaisi enemmän rahaa osakekannassa, joka ei ole vielä todistanut olevansa markkinoilla.
Pysäytä ja käännä-strategia on tietyssä mielessä myös jatkotoimi. Oletetaan, että sijoittaja osti XYZ: n 35 dollarilla 5 dollarin pysähdyksellä ja osake putoaa tarpeeksi käynnistääksesi tämän pysähtymisen. Sijoittaja voi nyt uskoa, että osake ei ole nouseva kuin ensin ajateltiin, ja on todellakin nyt laskeva. Sijoittaja voi ryhtyä jatkotoimiin sulkemalla alkuperäisen pitkän position ja avaamalla uuden lyhyen position.
