Mikä on tilinpäätöksen analyysi?
Tilinpäätösanalyysi on prosessi, jolla analysoidaan yrityksen tilinpäätöstä päätöksentekoa varten. Ulkoiset sidosryhmät käyttävät sitä organisaation yleisen terveyden ymmärtämiseen sekä taloudellisen tuloksen ja liiketoiminnan arvon arviointiin. Sisäiset komponentit käyttävät sitä seurannan välineenä talouden hallinnassa.
Tilinpäätöksen analyysi
Tilinpäätöksen analysointi
Yrityksen tilinpäätökseen kirjataan tärkeät taloudelliset tiedot kaikista liiketoiminnan osa-alueista. Sellaisenaan niitä voidaan arvioida menneisyyden, nykyisen ja ennustetun suorituskyvyn perusteella.
Tilinpäätös keskittyy yleensä Yhdysvalloissa yleisesti hyväksyttyihin kirjanpitoperiaatteisiin (GAAP). Nämä periaatteet edellyttävät, että yritys laatii ja ylläpitää kolmea pääasiallista tilinpäätöstä: tase, tuloslaskelma ja kassavirtalaskelma. Osakeyhtiöillä on tiukempia standardeja tilinpäätösraportointiin. Osakeyhtiöiden on noudatettava GAAP-standardeja, jotka edellyttävät suoriteperusteista kirjanpitoa. Yksityisyrityksillä on enemmän joustavuutta tilinpäätöksen laatimisessa ja heillä on myös mahdollisuus käyttää joko suoriteperusteista tai kassavirtalaskentaa.
Useita tekniikoita käytetään yleisesti osana tilinpäätösanalyysiä. Kolme tärkeintä tekniikkaa ovat vaaka-analyysi, vertikaalinen analyysi ja suhde-analyysi. Vaaka-analyysi vertaa tietoja horisontaalisesti analysoimalla rivikohtien arvoja kahden tai useamman vuoden ajan. Pystysuorassa analyysissä tarkastellaan vertikaalisia vaikutuksia rivikohtien muihin liiketoiminta-alueisiin ja myös liiketoiminnan mittasuhteisiin. Suhdeanalyysi käyttää tärkeitä suhdemittareita tilastollisten suhteiden laskemiseen.
Tilinpäätös
Kuten mainittiin, jokainen yritys laatii ja valvoo kolmea pääasiallista tilinpäätöstä: tase, tuloslaskelma ja kassavirtalaskelma. Yritykset käyttävät näitä tilinpäätöksiä hallitakseen liiketoimintaansa ja tarjotakseen myös raportoinnin avoimuuden sidosryhmilleen. Kaikki kolme lausuntoa on kytketty toisiinsa ja luovat erilaisia näkemyksiä yrityksen toiminnasta ja tuloksista.
Tase on raportti yrityksen taloudellisesta arvosta kirjanpitoarvon perusteella. Se on jaettu kolmeen osaan sisältämään yhtiön varat, velat ja oma pääoma. Lyhytaikaiset varat, kuten käteinen ja myyntisaamiset, voivat kertoa paljon yrityksen toiminnan tehokkuudesta. Vastuut sisältävät sen kustannusjärjestelyt ja velkapääoman, jonka se maksaa. Oma pääoma sisältää yksityiskohtaiset tiedot pääomasijoituksista ja voittovaroista tilikauden nettotuloista. Taseen on oltava tasapainossa varoilla, joista vähennetään velat, jotka vastaavat omaa pääomaa. Syntynyttä omaa pääomaa pidetään yhtiön kirjanpitoarvona. Tämä arvo on tärkeä tulosmittari, joka kasvaa tai laskee yrityksen taloudellisen toiminnan myötä.
Tuloslaskelma erittelee yrityksen ansaitsemat tuotot suhteessa liiketoimintaansa liittyviin kuluihin tuottaakseen tuloksen, nettokatevoiton tai -tappion. Tuloslaskelma on jaettu kolmeen osaan, jotka auttavat analysoimaan liiketoiminnan tehokkuutta kolmesta eri kohdasta. Se alkaa tuloista ja tuloihin liittyvistä välittömistä kustannuksista bruttovoiton määrittämiseksi. Sitten se siirtyy liikevoittoon, josta vähennetään välilliset kulut, kuten markkinointikustannukset, yleiset kustannukset ja poistot. Lopuksi se loppuu nettovoitolla, josta vähennetään korot ja verot.
Tuloslaskelman perusanalyysi sisältää yleensä bruttovoittomarginaalin, liikevoittomarginaalin ja nettomarginaalin laskemisen, jotka kukin jakavat voiton tulojen perusteella. Voittomarginaali auttaa osoittamaan, missä yrityksen kustannukset ovat alhaiset tai korkeat toiminnan eri kohdissa.
Kassavirtalaskelma antaa yleiskuvan yhtiön kassavirroista liiketoiminnasta, sijoitustoiminnasta ja rahoituksesta. Nettotuotot siirretään kassavirtalaskelmaan, jossa ne sisällytetään liiketoiminnan ylimmäksi eräksi. Kuten otsikko, myös sijoitustoiminta sisältää kassavirrat, jotka liittyvät yrityksen laajuisiin sijoituksiin. Rahoitustoiminta sisältää kassavirran sekä laina- että pääomarahoituksesta. Lopullinen rivi osoittaa, kuinka paljon rahaa yrityksellä on käytettävissä.
Yritykset ja analyytikot käyttävät myös ilmaisia kassavirtalaskelmia ja muita arvostuslaskelmia yrityksen arvon analysoimiseksi. Vapaa kassavirtalaskelma saavuttaa nettonykyarvon diskonttaamalla sen vapaan kassavirran, jonka yrityksen arvioidaan tuottavan ajan myötä. Yksityiset yritykset voivat pitää arvonmäärityslauseketta, kun ne etenevät kohti potentiaalisesti julkista julkista kauppaa.
Avainsanat
- Sisäiset ja ulkoiset sidosryhmät käyttävät tilinpäätösanalyysiä liiketoiminnan suorituskyvyn ja arvon arvioimiseen. Rahoituslaskenta vaatii kaikkia yrityksiä luomaan taseen, tuloslaskelman ja kassavirtalaskelman, jotka muodostavat perustan tilinpäätöksen analysoinnille.Haaka-, vertikaalinen ja suhde-analyysi ovat kolme tekniikkaa, joita analyytikot käyttävät analysoidessaan tilinpäätöstä.
Taloudellinen suorituskyky
Yritykset pitävät tilinpäätöstä päivittäin, ja sitä käytetään sisäisesti liiketoiminnan johtamiseen. Yleensä sekä sisäiset että ulkoiset sidosryhmät käyttävät samoja yritysrahoitusmenetelmiä liiketoiminnan ylläpitämiseen ja kokonaistaloudellisen tuloksen arviointiin.
Suorittaessaan kattavaa tilinpäätösanalyysiä analyytikot käyttävät tyypillisesti useiden vuosien tietoja horisontaalisen analyysin helpottamiseksi. Jokainen tilinpäätös analysoidaan myös vertikaalisella analyysillä, jotta ymmärretään kuinka laskelman eri kategoriat vaikuttavat tuloksiin. Lopuksi suhdeanalyysiä voidaan käyttää erottamaan jokaisesta lauseesta jotkut suorituskykymittarit ja yhdistämään myös lauseiden tietopisteet yhdessä.
Alla on erittely yleisimmistä suhdemittareista:
Tase: omaisuuden liikevaihto, nopea suhde, saamisten liikevaihto, päivät myyntiin, velat varoihin ja velat omaan pääomaan
Tuloslaskelma: bruttovoittomarginaali, liikevoittomarginaali, nettomarginaali, verosuhteen tehokkuus ja korkokatteet
Kassavirta: Kassa ja voitot ennen korkoja, veroja, poistoja ja poistoja (EBITDA). Nämä muuttujat voidaan näyttää osakekohtaisesti.
Kattava: Omaisuuden tuotto (ROA) ja oman pääoman tuotto (ROE). Myös DuPont-analyysi.
