Rahoitusriski vs. liiketoimintariski: yleiskatsaus
Rahoitusriski ja liiketoimintariski ovat kahta erityyppistä varoitusmerkkiä, jotka sijoittajien on tutkittava sijoitettaessaan. Rahoitusriskillä tarkoitetaan yrityksen kykyä hallita velkaa ja rahoitusvaikutusta, kun taas liiketoimintariskillä tarkoitetaan yrityksen kykyä tuottaa riittävästi tuloja toimintakulujen kattamiseksi.
Vaihtoehtoinen tapa tarkastella eroa on nähdä rahoitusriski riskinä, että yritys laiminlyö lainan maksunsa, ja liiketoimintariskinä, sillä riskinä, että yritys ei kykene toimimaan kannattavana yrityksenä.
Rahoitusriski
Yrityksen rahoitusriski liittyy yrityksen rahoitusvaran ja velkarahoituksen käyttöön, eikä operatiiviseen riskiin tehdä yrityksestä kannattava yritys.
Rahoitusriskillä tarkoitetaan yrityksen kykyä tuottaa riittävä kassavirta voidakseen suorittaa korkomaksuja rahoituksesta tai täyttää muut velaan liittyvät velvoitteet. Yrityksellä, jolla on suhteellisen korkea velkarahoitusaste, on korkeampi taloudellinen riski, koska on suurempi mahdollisuus, että yritys ei kykene täyttämään taloudellisia velvoitteitaan ja muuttumaan maksukyvyttömäksi.
Joitakin tekijöitä, jotka voivat vaikuttaa yrityksen taloudelliseen riskiin, ovat korkotason muutokset ja kokonaisprosentti yhtiön velkarahoituksesta. Yritykset, joilla on enemmän pääomarahoitusta, ovat paremmassa asemassa hoitamaan velkataakkansa. Yksi pääasiallisista rahoitusriskisuhteista, joita analyytikot ja sijoittajat pitävät määrittäessään yrityksen taloudellista vakautta, on velkaantumisaste, joka mittaa velan ja oman pääoman rahoituksen suhteellista prosenttia.
Velka / omavaraisuusaste = Velat yhteensä / Oma pääoma
Valuuttakurssiriski on osa yleistä taloudellista riskiä yrityksille, jotka harjoittavat huomattavaa määrää liiketoimintaa ulkomailla.
Liiketoiminnan riski
Liiketoimintariskillä tarkoitetaan liiketoiminnan elinkelpoisuutta - kysymystä siitä, pystyykö yritys tuottamaan riittävästi myyntiä ja tuottamaan riittäviä tuloja toimintakulujen kattamiseksi ja voiton tuottamiseksi. Vaikka rahoitusriski liittyy rahoituksen kustannuksiin, liiketoimintariski koskee kaikkia muita kuluja, jotka yrityksen on katettava toimiakseen ja toimivanaan. Nämä kulut sisältävät palkat, tuotantokustannukset, toimitilavuokrat sekä toimisto- ja hallintokulut.
Yrityksen liiketoimintariskin tasoon vaikuttavat mm. Tavaroiden kustannukset, voittomarginaalit, kilpailu ja myymiensä tuotteiden tai palveluiden kokonaiskysyntä.
Erityiset näkökohdat
Liiketoimintariski luokitellaan usein systemaattisiksi ja epäsystemaattisiksi riskeiksi. Systemaattisella riskillä tarkoitetaan mitä tahansa yritystoimintaan liittyvää yleistä riskitasoa, perusriskiä, joka johtuu vaihtelevista taloudellisista, poliittisista ja markkinaolosuhteista. Systemaattinen riski on luontainen liiketoimintariski, jota yrityksillä on yleensä vain vähän hallintaa, lukuun ottamatta kykyä ennakoida ja reagoida muuttuviin olosuhteisiin.
Epäsystemaattisella riskillä tarkoitetaan kuitenkin riskejä, jotka liittyvät tiettyyn liiketoimintaan, johon yritys on sitoutunut. Yhtiö voi vähentää epäsystemaattisten riskien tasoaan tekemällä hyviä johtopäätöksiä kustannuksista, kuluista, investoinneista ja markkinoinnista. Operatiivinen vipu ja vapaa kassavirta ovat mittareita, joita sijoittajat käyttävät arvioidakseen yrityksen toiminnan tehokkuutta ja taloudellisten resurssien hallintaa.
Avainsanat
- Rahoitusriskillä tarkoitetaan yrityksen kykyä hallita velkaansa ja taloudellista vipuvaikutustaan. Liiketoimintariskillä tarkoitetaan yrityksen kykyä tuottaa riittävästi tuloja toimintakulujen kattamiseksi. Rahoitusriskin yhteydessä on olemassa huolenaihe siitä, että yritys saattaa laiminlyödä lainan maksunsa. Liiketoimintariskissä huolenaihe on, että yritys ei kykene toimimaan kannattavana yrityksenä.
