Mikä on pelko- ja ahneusindeksi?
CNNMoney kehitti pelko- ja ahneusindeksin mittaamaan päivittäin, viikoittain, kuukausittain ja vuosittain kaksi ensisijaista tunnea, jotka vaikuttavat siihen, kuinka paljon sijoittajat ovat valmiita maksamaan osakkeista.
Teoreettisesti indeksin avulla voidaan mitata onko osakemarkkinat kohtuulliset. Tämä perustuu logiikkaan, jonka mukaan liiallisella pelolla on taipumus laskea osakekursseja ja että liian suurella ahneudella on yleensä päinvastainen vaikutus.
Avainsanat
- CNNMoney on kehittänyt pelko- ja ahneusindeksin mittaamaan kaksi ensisijaista tunnea, jotka vaikuttavat siihen, kuinka paljon sijoittajat ovat valmiita maksamaan osakkeista. hallitsematon ahneus voi johtaa siihen, että varastotarjoukset ylittävät sen, minkä niiden pitäisi olla. CNN tutkii seitsemää eri tekijää selvittääkseen, kuinka paljon pelkoa ja ahneutta markkinoilla on. Sijoittajien näkemys asteikolla on 0–100.
Kuinka pelko- ja ahneusindeksi toimii
Pelko- ja ahneusindeksi on ristiriitainen indeksi. Se perustuu oletukseen, että liiallinen pelko voi johtaa osakekauppaan selvästi alle niiden todellisten arvojen ja että hallitsematon ahneus voi johtaa siihen, että osakkeita tarjotaan huomattavasti enemmän kuin niiden pitäisi olla.
CNN tutkii seitsemää eri tekijää selvittääkseen, kuinka paljon pelkoa ja ahneutta markkinoilla on. He ovat:
- Osakekurssi: Standard & Poor's 500 -indeksin (S&P 500) mittaaminen verrattuna sen 125 päivän liukuvaan keskiarvoon (MA) Osakekurssivahvuus: Lasketaan 52 viikon korkeimpaan hintaan nousevien osakkeiden lukumäärä. verrattuna niihin, jotka nousevat 52 viikon laskuun New Yorkin pörssin (NYSE) osakekurssilla: nousevien osakkeiden kaupankäynnin määrän analysointi laskevien osakkeiden suhteen lasku- ja myyntioptioihin: Kuinka paljon myyntioptiot jäävät puheluoptioista jäljelle, merkitsevät ahneutta tai ylittävät ne, osoittaen pelkoa roskapostin kysynnästä: Arvioidaan suuremman riskistrategian halukkuutta mittaamalla sijoitusluokan joukkovelkakirjalainojen ja roskakorilainojen tuottojen välinen erotus. Markkinoiden volatiliteetti: CNN mittaa Chicagon hallituksen optioiden vaihtovolatiliteetin indeksiä (VIX) keskittyen 50 päivän MA: han. Turvallisen haven -kysyntä: Varastojen tuottoero verrattuna kassavaroihin
Jokainen näistä seitsemästä indikaattorista mitataan asteikolla 0 - 100, ja indeksi lasketaan ottamalla kunkin niistä yhtä suuri painotettu keskiarvo. Lukemaa 50 pidetään neutraalina, kun taas kaikki korkeampi antaa enemmän ahneutta kuin tavallisesti.
Pelko- ja ahneusindeksin edut
Joidenkin tutkijoiden mukaan ahneuksella, kuten rakkaudellakin, on voima vaikuttaa aivoihimme tavalla, joka pakottaa meidät syrjään järkeä ja omavaltaa ja siten provosoimaan muutosta. Vaikka ahneuden biokemiasta ei ole yleisesti hyväksyttyä tutkimusta, niin pelko ja ahneus voivat olla voimakkaita motiiveja ihmisille ja rahalle.
Monet sijoittajat ovat tunnepitoisia ja taantumuksellisia, ja pelko ja ahneus ovat raskaita iskuja tällä areenalla. Nämä havainnot, joita käyttäytymistaloustieteilijät ovat korostaneet ja tuettu vuosikymmenien todisteilla, on vahva tapa pitää välilehtiä CNN: n hakemistossa.
Historia osoittaa, että pelko- ja ahneusindeksi on usein ollut luotettava indikaattori osakemarkkinoiden kääntymisestä aiemmin. Esimerkiksi indeksi laski alhaisimpaan arvoon 12. syyskuuta 2008, kun S&P 500 laski kolmen vuoden alimpaan tilanteeseen Lehman Brothers -yrityksen konkurssin ja vakuutusjättiläisen AIG: n lähes loppumisen seurauksena. Sitä vastoin sen kaupankäynti oli yli 90 syyskuussa 2012, kun globaalit osakkeet rinnastuivat Yhdysvaltain keskuspankin (FED) kvantitatiivisen keventämisen kolmannen kierroksen (QE3) jälkeen.
Paljon ryhmiä ovat yhtä mieltä siitä, että pelko ja ahneusindeksi voivat olla hyödyllisiä, mikäli se ei ole ainoa työkalu, jota käytetään sijoituspäätösten tekemiseen. Sijoittajia kehotetaan jatkamaan pelkoa potentiaalisten myyntimahdollisuuksien ostamisesta ja katsomaan ahneuden ajanjaksoja potentiaalisena osoituksena siitä, että osakkeet voivat olla yliarvostettuja.
Pelon ja ahneuden indeksin kritiikki
Skeptikot heikentävät pelko- ja ahneusindeksiä laillisena sijoitustutkimusvälineenä, näkemällä sen enemmän barometrinä markkinoiden ajoittavalle yleisölle.
He väittävät, että "osta ja pidä" -strategia on paras tapa sijoittaa osakkeisiin, ja pelkäävät, että pelko- ja ahneusindeksin kaltaiset välineet rohkaisevat sijoittajia usein käydä kauppaa osakkeilla ja niiden ulkopuolella. He lisäävät, että historia osoittaa, että tällainen lähestymistapa tuottaa vähemmän suotuisaa tuottoa.
