Mikä on Russell Microcap -indeksi
Russell Microcap -indeksi on pääomitettu painotettu indeksi, joka sisältää lähes 1 550 pienpääoma- ja mikrolippua, joka kattaa Russell 2000 -yhtiön pienimmät 1000 yritystä plus 1 000 pienempää yhdysvaltalaista pörssiyhtiötä. Laaja indeksi on suunniteltu esittämään puolueettomat kokoelmat pienimmistä kaupankäynnin kohteena olevista arvopapereista, jotka täyttävät edelleen pörssilistalle asetetut vaatimukset, joten OTC-osakkeet ja vaaleanpunaiset arkkivakuudet eivät ole mukana.
Indeksin suurin markkina-arvo oli 30. kesäkuuta 2018 alkaen S1, 53 miljardia, ja sen mediaaniarvo oli 256 miljoonaa dollaria.
Russell Microcap -indeksi lasketaan uudelleen vuosittain, jotta kasvavat osakekannat eivät vääristä indeksin suorituskykyä ja uusien tulokkaiden saamiseksi mukaan.
JAKAUTUMINEN Russell Microcap -indeksi
Indeksiä ylläpitävän FTSE Russellin mukaan 31.12.2016 alkaen Russell 2000 -indeksillä, Russell 2500: lla (SMID) ja sen Microcap-indeksillä oli 86%: n osuus laitoksista ja konsultteista, jotka käyttivät pienimuotoisia indeksejä. Vaihtoehtoja Russell-indekseille ovat Wilshire US Micro-Cap -indeksi, joka otettiin käyttöön vuonna 1996, CRSP US Micro Cap -indeksi, joka on vuodelta 2011, ja MSCI USA Micro Cap -indeksi, joka käynnistyi vuonna 2010.
Russell Microcap -indeksin pääpiirteet
Vaikka Russell 2000 on yleisimmin noteerattu pienyritysten indeksi, Microcap-indeksi on arvokas työkalu pienten startup-yritysten suuntausten tutkimiseen. Vuosittaiset jäsenmuutokset, jotka tapahtuvat kesäkuussa kaikille Russell-indekseille, tapahtuvat paljon useammin kuin suurempien indeksien kohdalla, jotka kattavat keskikaupan ja suuret yhtiöt. Vuoden 2017 Microcap-indeksin tasapainotus toi mukanaan merkittäviä lisäyksiä terveydenhuollon nimiin.
Nykyisen indeksin viisi parasta sektoripainotusta ovat rahoituspalvelut, terveydenhuolto, kuluttajan harkinnanvaraisuus, tuottajakestävyys ja tekniikka. Terveydenhuollon (lääkkeet ja biotekniikka) nimet muodostavat kahdeksan sen 10 suurimmasta tilasta. Microcap-indeksi edustaa vain 3% koko Yhdysvaltain osakemarkkinoista pääomien mukaan. Microcap-indeksin lisäksi Russell ylläpitää Microcap-kasvua (869 omistusta) ja Microcap-arvoindeksiä (1058 omistusta).
Sijoittaminen Microcap-osakkeisiin
Microcap-osakkeet ovat haastavia sijoittamaan tietyissä merkittävissä liikkeeseenlaskuissa, joiden likviditeetti ja vähäinen kaupankäynti ovat vähäisiä. Sijoittajat, jotka haluavat saada omaisuuseräluokan, voivat ostaa pörssiyhtiön (ETF), joka toistaa Russell Microcap -indeksin iSharesista. Se käy kauppaa merkinnän IWC alla. Mutta vertailuindeksin ja iShares-rahaston välillä on merkittäviä eroja. Esimerkiksi IWC: llä on 1 379 omistuksia (maaliskuusta 2018 alkaen), ja sillä on 10 suurinta osuutta kaikista terveydenhuoltoalalla. Lisäksi terveydenhuoltoon, talouteen, tietotekniikkaan, kuluttajan harkinnanvaraisuuteen ja teollisuuteen pyöristävät viiden suurimman sektorin painot.
