Presidentti Donald Trumpin laaja verouudistus, joka toteutettiin kongressissa joulukuussa, laski yritysverokantaa ja vapautti miljardeja säästöjä joillekin Amerikan voimakkaimmista yrityksistä. Vaikka republikaanit olivat luvanneet, että verouudistus heikentää yhdysvaltalaisia työntekijöitä ja vauhdittaa talouskasvua, yksi arvopaperi- ja pörssikomission (SEC) virkamies toteaa tapauksen, että ylin yritysjohtaja on hyötynyt suhteettomasti 1, 5 triljoonan dollarin toimenpiteestä.
Ennätykselliset osakeostokset vuonna 2018 on käytetty USA: n yritysjohtajien johtoryhmien lompakkojen lihotukseen, sanoo Trump Jacksonin nimittämä SEC-komissaari Robert Jackson Jr. Maanantaina pidetyssä puheessa Jackson väitti, että avainhenkilöt ovat rahastaneet osakekantaansa merkittävien takaisinostoilmoitusten jälkeen hyödyntäen osakekurssin nousua, joka tapahtuu usein takaisinostosilmoituksen jälkeen, kuten CNBC on ilmoittanut.
Osakkeiden takaisinosto oli 178 miljardia dollaria ensimmäisellä vuosineljänneksellä, saavuttaen ennätyksen 171, 43 miljardia dollaria pelkästään toukokuussa. Markkinatietoyhtiön TrimTabsin mukaan kesäkuussa ilmoitettiin jo 51, 1 miljardin dollarin takaisinosto.
Sisäpiirikauppoja ja takaisinostoja koskevat ilmoitukset
Vaikka Dodd-Frank-pankkiuudistuksilla, jotka toteutettiin vuonna 2010 finanssikriisin jälkeen, oli tarkoitus pitää sijoittajat ajan tasalla siitä, kuinka avainhenkilöt antoivat osakekantaansa, sääntelijä ilmoitti, että aiheesta on edelleen liian paljon harmaata aluetta.
"Trumpin verolaki on vapauttanut ennennäkemättömän takaisinostojen aallon, ja olen huolestunut siitä, että raikkaat SEC-säännöt ja yritysvalvonta antavat avainhenkilöille vielä yhden mahdollisuuden nostaa rahaa sijoittajien kustannuksella", sanoi Jackson, joka nimitettiin aiemmin tänä vuonna täyttää nimetty demokraattinen paikka SEC: n viiden jäsenen komission jäsenten paneelissa.
Jackson ilmoitti, että 385 kertaa, jotka yritykset ilmoittivat osakkeiden hankintaohjelmista viimeisen 15 kuukauden aikana, puolet ajasta ainakin yksi johto myi osakkeita. Samaan aikaan sisäpiirimyynti tapahtui kahdesti niin usein kahdeksassa päivässä takaisinostoilmoituksen jälkeen, koska avainhenkilöt hyötyivät keskimäärin 2, 5%: n osakekurssista takaisinostoilmoitusten jälkeen. Näiden kahdeksan päivän ajanjakson aikana Jackson ja hänen henkilöstönsä havaitsivat, että sisäpiiriläiset myivät noin 500 000 dollarin arvoisia osakkeita päivittäin, mikä edustaa 400%: n lisäystä päivistä, jotka johtivat takaisinostotiedotteeseen.
"Tämä kaupankäynti ei ole välttämättä laitonta. Mutta se on huolestuttavaa, koska se on jälleen yksi todiste siitä, että avainhenkilöt viettävät enemmän aikaa lyhytaikaiseen osakekauppaan kuin pitkän aikavälin arvonluomiseen", sanoi Jackson ja kehotti SEC: n avaamista kommenttijakson, jonka avulla se voi tarkistaa asiaa koskevat määräyksensä, kuten CNBC on ilmoittanut. Hän lisäsi, että yhtiön hallitusten olisi hyväksyttävä johdon rahavarat ja että ne voivat vaatia raportointia osakkeenomistajille, kun se tapahtuu.
Viime viikolla UBS: n sonnit laskivat liikkeeseen laskelman, jonka mukaan Yhdysvaltojen yritykset käyttävät 2, 5 miljardia dollaria osakkeiden hankintaan, osinkoihin sekä fuusioihin ja yritysostoihin (M&A) tänä vuonna.
