Mikä on osakerahoitus?
Osakerahoitus on pääoman hankkiminen osakkeita myymällä. Yritykset ansaitsevat rahaa, koska niillä voi olla lyhytaikainen tarve maksaa laskuja tai heillä voi olla pitkän aikavälin tavoite ja ne vaativat varoja investoimaan kasvuun. Myymällä osakkeita, he myyvät omistusosuutensa yrityksessä vastineeksi käteiselle, kuten osakerahoituksen.
Osakerahoitus tulee monista lähteistä; esimerkiksi yrittäjän ystävät ja perheenjäsenet, sijoittajat tai alkuperäinen julkinen osakeanti (IPO). Teollisuuden jättiläiset, kuten Google ja Facebook, keräsivät miljardeja pääomia IPO: n kautta.
Vaikka termi "pääomarahoitus" viittaa pörssiyhtiöiden rahoitukseen, termi koskee myös yksityisten yritysten rahoitusta.
Pääoman rahoitus
Kuinka pääomarahoitus toimii?
Pääomarahoitukseen sisältyy kantaosakkeiden myynti, mutta myös muiden oman pääoman ehtoisten tai pääomaosuusinstrumenttien, kuten etuoikeutettu osake, vaihtovelkakirjalaina, ja osakepääoma, joka sisältää kantaosakkeita ja optio-oikeuksia, myynti.
Avainsanat
- Osakerahoitusta käytetään, kun yrityksillä, usein aloittavilla yrityksillä, on lyhytaikainen käteistarve. On tyypillistä, että yritykset käyttävät osakerahoitusta useita kertoja maturiteetin saavuttamisprosessin aikana. Kansalliset ja paikalliset hallitukset seuraavat tiukasti pääomarahoitusta varmistaakseen, että kaikki tapahtuu säännösten mukaisesti.
Menestyväksi yritykseksi kasvavalla startupilla on useita pääomarahoituskierroksia sen kehittyessä. Koska käynnistys houkuttelee tyypillisesti erityyppisiä sijoittajia kehityksen eri vaiheissa, se voi käyttää erilaisia oman pääoman ehtoisia instrumentteja rahoitustarpeisiinsa.
Pääomarahoitus eroaa lainarahoituksesta; velkarahoituksessa yritys ottaa lainan takaisin ja maksaa lainan takaisin korkoineen ajan myötä, kun taas oman pääoman ehtoisessa rahoituksessa yritys myy omistusosuuden varoista.
Esimerkiksi enkelisijoittajat ja pääomasijoittajat - jotka ovat yleensä ensimmäisiä sijoittajia käynnistyksessä - ovat taipuvaisia suosimaan vaihtokelpoisia etuoikeutettuja osakkeita kuin yhteistä omaa pääomaa vastineeksi uusien yritysten rahoittamiselle, koska ensimmäisillä on suuremmat ylösalaisuuspotentiaalit ja jonkin verran heikentyvää suojaa. Kun yritys on kasvanut tarpeeksi suureksi harkitsemaan julkiseksi tulemista, se voi harkita oman pääoman myyntiä institutionaalisille ja vähittäissijoittajille.
Myöhemmin, jos yritys tarvitsee lisäpääomaa, se voi valita toissijaisen oman pääoman ehtoisen rahoituksen, kuten osakeannin tai osakepääoman tarjoamisen, johon sisältyy optio-oikeuksia makeutusaineena.
Erityiset näkökohdat
Osakerahoitusprosessia säätelevät paikallisen tai kansallisen arvopaperimarkkinaviranomaisen määräämät säännöt useimmissa lainkäyttöalueissa. Tällaisen sääntelyn tarkoituksena on ensisijaisesti suojata sijoittajia yleisöltä, jotka saattavat kerätä varoja pahaa ajattelemattomilta sijoittajilta ja katoavat rahoituksen tuoton kanssa.
Osakerahoitukseen liittyy usein tarjouspöytäkirja tai esite, joka sisältää laajoja tietoja, joiden pitäisi auttaa sijoittajaa tekemään tietoinen päätös rahoituksen ansioista. Pöytäkirjassa tai esitteessä kerrotaan yhtiön toiminnasta, tiedotetaan yhtiön johtajalle ja johtajalle, miten rahoitusta käytetään, riskitekijät ja tilinpäätös.
Sijoittajien halukkuus pääomarahoitukseen riippuu merkittävästi rahoitusmarkkinoiden ja etenkin osakemarkkinoiden tilasta yleensä. Vaikka pääomarahoituksen tasainen vauhti on merkki sijoittajien luottamuksesta, rahoituksen voimakas voimakkuus voi viitata liialliseen optimismiin ja uhkaavaan markkinoiden kärkeen. Esimerkiksi dotcomien ja teknologiayritysten listautumisannit saavuttivat ennätystasot 1990-luvun lopulla, ennen Nasdaqia vuosina 2000–2002 vallanneen ”teknisen hylyn”. Osakerahoituksen vauhti laskee tyypillisesti voimakkaasti jatkuvan markkinoiden korjauksen jälkeen sijoittajariskien vuoksi. -versio sellaisina ajanjaksoina.
