Sisällysluettelo
- Mikä on pääoma?
- Kaava ja laskenta
- Mitä pääoma kertoo sinulle?
- Oman pääoman ymmärtäminen
- Oman pääoman liikkeeseenlaskun käyttö
- Oman pääoman komponentit
- Esimerkki omasta pääomasta
- Pääoma
- Oma pääoma alkaa kotona
- Tuotemerkki
- Oma pääoma vs. oman pääoman tuotto
Mikä on pääoma?
Pääomaksi kutsutaan tyypillisesti omaa pääomaa (tunnetaan myös nimellä oma pääoma), joka edustaa rahasummaa, joka palautettaisiin yhtiön osakkeenomistajille, jos kaikki omaisuuserät purettaisiin ja kaikki yrityksen velat maksettaisiin.
Oma pääoma löytyy yrityksen taseesta ja se on yksi yleisimmistä analyytikoiden käyttämistä taloudellisista mittareista yrityksen taloudellisen tilanteen arvioimiseksi. Oma pääoma voi myös edustaa yrityksen kirjanpitoarvoa. Pääomaa voidaan joskus tarjota luontoissuorituksina.
On olemassa erityyppisiä pääomia, jotka ylittävät yrityksen taseen., tutkimme erityyppisiä pääomia muun muassa kuinka sijoittajat voivat laskea yrityksen oman pääoman tai nettovarallisuuden.
oma pääoma
Avainsanat
- Omia pääomia on erityyppisiä, mutta pääomalla tarkoitetaan tyypillisesti omaa pääomaa, joka edustaa rahasummaa, joka palautettaisiin yhtiön osakkeenomistajille, jos kaikki omaisuuserät purettaisiin ja kaikki yhtiön velat maksettaisiin. Voimme ajatella omaa pääomaa minkä tahansa omaisuuden omistusasteena vähentämällä kaikki kyseiseen omaisuuteen liittyvät velat. Oma pääoma edustaa osakkeenomistajien omistusosuutta yhtiössä. Oman pääoman laskeminen on yrityksen kokonaisvarallisuus vähennettynä sen kokonaisvelkoilla.
Oman pääoman kaava ja laskenta
osakkeenomistajien kannalta on tärkeää tietää niiden yritysten taloudellinen vakaus, joihin he sijoittavat. Seuraavaa kaavaa ja laskelmaa voidaan käyttää yrityksen sijoittamiseen liittyvän riskin määrittämiseen.
Oma pääoma = Omaisuuserät yhteensä − Velat yhteensä
Tase on kirjanpitoyhtälön perusta, joka on seuraava:
Varat = velat + oma pääoma
Haluamme kuitenkin löytää oman pääoman arvon, joka voidaan tehdä seuraavasti:
- Etsi yrityksen taseen loppusumma kokonaisvaroista tilikaudelle. Sijoita kokonaisvelat, jotka olisi lueteltava erikseen taseessa.Liitä taseen loppusumma kaikista veloista saadakseen omaan pääomaan.Kokot varat ovat yhtä suuret kuin velkojen ja oman pääoman summa.
Mitä pääoma kertoo sinulle?
Taseen ja oman pääoman kirjanpitoyhtälöllä on sovelluksia yritysten ulkopuolella. Voimme ajatella omaa pääomaa minkä tahansa omaisuuden omistusasteena vähentämällä kaikki kyseiseen omaisuuteen liittyvät velat.
Alla on useita pääomalajeja:
- Osake tai mikä tahansa muu omistusosuutta edustava arvopaperi, joka voi olla yksityisessä yhtiössä, jolloin sitä kutsutaan pääomaksi. Yhtiön taseessa omistajien tai osakkeenomistajien myöntämien varojen määrä plus kertyneet voitot (tai tappiot)). Tätä voidaan kutsua myös omaksi pääomaksi tai omaksi pääomaksi. Marginaalikaupassa arvo-osuustilillä olevien arvopapereiden arvo vähennetään tilinomistajan lainaamalla välityksellä.Kiinteistössä kiinteistön nykyisen käyvän markkina-arvon ja summa, jonka omistaja on edelleen velkaa asuntolainalle. Se on summa, jonka omistaja saisi kiinteistön myymisen ja panttioikeuden maksamisen jälkeen. Kutsutaan myös ”kiinteän omaisuuden arvoksi”. Kun yritys menee konkurssiin ja on purettava, oma pääoma on rahasumma, joka on jäljellä, kun yritys maksaa takaisin velkojilleen. Tätä kutsutaan useimmiten ”omaksi pääomaksi”, jota kutsutaan myös riskipääomaksi tai ”vastuupääomaksi”.
Oman pääoman ymmärtäminen
Oma pääoma on tärkeä, koska se edustaa sijoittajan arvopaperi- tai yritysosuuden arvoa. Sijoittajat, joilla on yhtiön osakkeita, ovat yleensä kiinnostuneita henkilökohtaisesta pääomastaan yhtiössä, jota heidän osakkeensa edustavat. Tällainen oma pääoma on kuitenkin riippuvainen yrityksen kokonaispääomasta. Osakkeiden omistaminen yrityksessä ajan myötä voi tuottaa myyntivoittoja tai osakekurssien nousua sekä osinkoa osakkeenomistajille. Oma pääoma voi myös antaa osakkeenomistajille äänioikeuden kaikissa hallituksen vaaleissa. Nämä osakeomistuksen edut edistävät osakkeenomistajien jatkuvaa kiinnostusta yhtiöön.
Oma pääoma edustaa osakkeenomistajien osuutta yhtiössä. Kuten aikaisemmin on todettu, oman pääoman laskemisessa on yrityksen kokonaisvarat vähennettynä sen kokonaisvelkoilla.
Oma pääoma voidaan ilmaista myös yhtiön osakepääomana ja kertyneillä voittovaroilla, joista vähennetään omien osakkeiden arvo. Tämä menetelmä on kuitenkin vähemmän yleinen. Vaikka molemmat menetelmät antavat saman luvun, taseen loppusumman ja vastuiden käyttö kuvaa paremmin yrityksen taloudellista tilannetta. Vertaamalla konkreettisia lukuja, jotka kuvaavat kaikkea yritystä ja kaikkea, mitä se omistaa, omaisuuserät-vähennetään-velat-oma pääomayhtälö antaa selkeän kuvan yrityksen taloudesta, joka sijoittajien ja analyytikkojen on helppo tulkita.
Oma pääoma voi olla joko negatiivinen tai positiivinen. Jos positiivinen, yrityksellä on tarpeeksi varoja kattamaan vastuunsa. Jos negatiivinen, yrityksen velat ylittävät sen varat; jos sitä jatketaan, sitä pidetään taseen maksukyvyttömyytenä.
Tyypillisesti sijoittajat pitävät yrityksiä, joilla on negatiivinen oma pääoma, riskialttiina tai vaarallisina sijoituksina. Oma pääoma ei yksinään ole lopullinen indikaattori yrityksen taloudellisesta tilanteesta; Sijoittaja voi analysoida tarkasti organisaation terveydentilaa yhdessä muiden työkalujen ja mittareiden kanssa.
Oman pääoman liikkeeseenlaskun käyttö
Omaa pääomaa käytetään yrityksen pääomana, joka voi olla varojen hankinta ja rahastotoiminta. Osakepääomalla on kaksi päälähdettä. Ensimmäinen on yritykselle alun perin sijoitetusta rahasta ja myöhemmin tehdyistä lisäsijoituksista. Julkisilla markkinoilla, kun yritys laskee liikkeeseen osakkeita ensimmäisillä markkinoilla, tätä pääomaa käytetään joko toiminnan aloittamiseen tai vakiintuneen yrityksen tapauksessa kasvupääoman hankkimiseen. Oman pääoman liikkeeseenlaskusta saadut varat voidaan myös käyttää velan maksamiseen tai toisen yrityksen hankkimiseen.
Oman pääoman komponentit
Kertyneet voittovarat ovat osa omaa pääomaa ja ovat prosenttiosuus nettotuloksesta, jota ei maksettu osinkoon osakkeenomistajille. Ajattele voittovarojen kertymiä säästöjä, koska ne edustavat säästöjen yhteenlaskettua kokonaismäärää, jotka on varattu syrjään tai säilytetty tulevaa käyttöä varten. Voittovarojen kertyminen kasvaa ajan myötä, kun yritys sijoittaa edelleen osan tuloistaan.
Joskus kertyneen kertyneiden voittovarojen määrä voi ylittää osakkeenomistajien sijoittaman oman pääoman määrän. Voittovarat ovat yleensä suurin osa omaa pääomaa yrityksille, jotka ovat toimineet useita vuosia.
Omat osakkeet tai osakkeet (ei pidä sekoittaa USTreasury-seteleihin) edustavat osakekantaa, jonka yhtiö on ostanut takaisin nykyisiltä osakkeenomistajilta. Yritykset voivat tehdä takaisinostositoumuksen, kun johto ei pysty käyttämään kaikkia käytettävissä olevia pääomia tavoilla, jotka saattavat tuottaa parhaan tuoton. Yhtiöiden takaisin ostamista osakkeista tulee omia osakkeita, ja niiden dollariarvo merkitään tilille nimeltä oma osakekanta, vastapuoli sijoittajapääoman ja voittovarojen tileille. Yritykset voivat luovuttaa omia osakkeita takaisin osakkeenomistajille, kun yritysten on kerättävä rahaa.
Monet näkevät osakepääoman edustavan yrityksen nettovarallisuutta - sen nettoarvo, niin sanotusti, olisi summa, jonka osakkeenomistajat saisivat, jos yhtiö likvideisi kaikki varat ja maksaisi takaisin kaikki velat.
Esimerkki omasta pääomasta
Alla on osa Exxon Mobil Corporationin (XOM) taseesta 30. syyskuuta 2018:
- Varojen kokonaismäärä oli 354 628 dollaria (vihreällä korostettu). Vastuiden kokonaismäärä oli 157 797 dollaria (ensimmäinen korostettu punainen alue). Oma pääoma oli 196 831 dollaria (toinen korostettu punainen alue).
Laskentayhtälö, jolla varat = velat + oma pääoma lasketaan seuraavasti:
- Oma pääoma = 196 831 dollaria tai 354 628 dollaria (varat yhteensä) - 157 797 dollaria (velat yhteensä).
Exxon Mobil -tase. Investopedia
Pääoma
Oma pääoma voidaan luokitella joko oman pääoman markkina-arvoksi tai kirjanpitoarvoksi. Kun sijoitus käy julkisessa kaupankäynnissä, markkina-arvo on helposti saatavissa. Asianomaiset osapuolet voivat myös tehdä arvostusta markkina-arvon arvioimiseksi. Asunnonomistaja, joka haluaa myydä asunnon, palkkaa kiinteistönvälittäjän määrittääkseen vertailukelpoisen markkina-arvon, jolla määritetään arvioitu myyntihinta (ja oma pääoma edustaa sen omaisuutta (prosenttia kodin omistamista) vähennettynä vastuilla (jäljellä oleva kiinnitys). on taseessa ilmoitettu oma pääoma.
Tämä erottelu on tärkeä, koska yksityisillä markkinoilla ei ole helposti saatavissa olevaa markkina-arvoa. Pääomasijoituksilla tarkoitetaan yleensä yrityksiä, joilla ei käydä julkista kauppaa. Kirjanpitoyhtälöä sovelletaan edelleen silloin, kun taseessa ilmoitettu oma pääoma on se, mikä on jäljellä, kun vähennetään velat pääomasta. Siihen sisältyy rahoitusta, jota ei huomioida julkisessa pörssissä. Pääomarahasto tulee rahastoilta ja sijoittajilta, jotka sijoittavat suoraan yksityisiin yrityksiin tai jotka harjoittavat julkisten yhtiöiden vipuvaikutteisia yritysostoja.
Yksityisiin sijoittajiin voivat kuulua laitokset, mukaan lukien eläkerahastot, yliopistorahoitukset ja vakuutusyhtiöt tai yksityishenkilöt. Pääomasijoituksilla tarkoitetaan myös mezzanine-lainoja, pääomalainoja, ahdistuneita lainoja ja rahastojen varoja. Pääomarahasto tulee peliin yrityksen elinkaaren eri vaiheissa. Tyypillisesti nuorella yrityksellä, jolla ei ole tuloja tai tuloja, ei ole varaa lainata, joten sen on saatava pääomaa ystäviltä ja perheeltä tai yksittäisiltä "enkelisijoittajilta". Pääomasijoittajat tulevat kuvaan, kun yritys on lopulta luonut tuotteensa tai palvelunsa ja valmis tuomaan sen markkinoille. Jotkut teknologia-alan suurimmista, menestyneimmistä yrityksistä, kuten Dell Technologies ja Apple Inc., aloittivat riskipääomarahoitteisena toimintana.
Pääomasijoittajat tarjoavat suurimman osan pääomarahoituksesta vastineeksi vähemmistöosuudesta. Joskus pääomasijoittaja ottaa paikan kohdeyritystensä hallitukseen varmistaen aktiivisen roolin yrityksen ohjauksessa. Pääomasijoittajat odottavat pääsevänsä suuriin varhain ja lopettavat sijoitukset viiden tai seitsemän vuoden kuluessa. LBO on yksi yleisimmistä pääomarahoitusmuodoista, ja se voi tapahtua yrityksen erääntyessä.
LBO-kaupassa yritys saa lainaa pääomasijoitusyhtiöltä divisioonan tai muun yrityksen hankinnan rahoittamiseksi. Lainan vakuuttavat yleensä rahavirrat tai hankittavan yrityksen varat. Mezzanine-velka on yksityinen laina, jonka yleensä antaa liikepankki tai mezzanine-riskipääomayhtiö. Mezzanine-transaktiot sisältävät usein velan ja oman pääoman yhdistelmän pääomalainan tai optio-oikeuksien, kantaosakkeen tai etuoikeutettujen osakkeiden muodossa.
Viimeinen pääomalaji on yksityinen sijoitus julkiseen osakeyhtiöön tai PIPE. PIPE on yksityinen sijoituspalveluyritys, sijoitusrahasto tai muu pätevä sijoittaja, joka ostaa osakekannan yhtiössä osakepääoman alentamiseksi nykyiseen markkina-arvoon (CMV).
Toisin kuin oma pääoma, pääomasijoitukset eivät ole asia tavalliselle henkilölle. Vain "akkreditoidut" sijoittajat, joiden nettoarvo on vähintään miljoona dollaria, voivat osallistua pääoma- tai pääomasijoituskumppanuuksiin. Tällaiset yritykset voivat vaatia lomakkeen 4 käyttöä niiden laajuudesta riippuen. Heikommassa asemassa oleville sijoittajille on tarjolla vaihto pörssiyhtiöille (ETF), jotka keskittyvät sijoittamiseen yksityisiin yrityksiin.
Oma pääoma alkaa kotona
Kodin oma pääoma on karkeasti verrattavissa kodin omistamiseen. Omistuksessaan olevan oman pääoman määrä edustaa sitä, kuinka suuren osan kodista hän suoraan omistaa. Kiinteistön tai kodin oma pääoma syntyy asuntolainalle suoritetuista maksuista, mukaan lukien käsiraha, ja kiinteistön arvonnoususta.
Asuntovakuus on usein yksilön suurin vakuuksien lähde, ja omistaja voi käyttää sitä koti-pääomalainan saamiseen, jota jotkut kutsuvat toiseksi asuntolainaksi tai kodin pääomaluottorajaksi. Rahan ottaminen kiinteistöstä tai lainanotto sitä vastaan on oman pääoman poisto.
Oletetaan esimerkiksi, että Sallyllä on talo, jolla on kiinnitys. Talon nykyinen markkina-arvo on 175 000 dollaria, ja asuntolainan määrä on 100 000 dollaria. Sallyllä on kotonaan 75 000 dollaria omaa pääomaa tai 175 000 dollaria (omaisuus yhteensä) - 100 000 dollaria (vastuu yhteensä).
Tuotemerkki
Kun määritetään omaisuuserää omaa pääomaa laskettaessa, etenkin suurten yritysten osalta, on tärkeää huomata, että nämä omaisuuserät voivat sisältää sekä aineellisia hyödykkeitä, kuten omaisuutta, että aineettomia hyödykkeitä, kuten yrityksen maine ja tuotemerkki-identiteetti. Vuosien mainonnan ja asiakaskunnan kehittämisen kautta yrityksen brändillä voi olla luontainen arvo. Jotkut kutsuvat tätä arvoa ”brändipääomaksi”, joka mittaa brändin arvoa suhteessa tuotteen yleiseen tai myymälämerkkiseen versioon.
Esimerkiksi monet virvoitusjuomien ystävät tavoittavat koksin ennen myymälämerkin ostamista, koska he pitävät mausta parempana tai tuntevat sen paremmin. Jos 2 litran pullo myymälämerkin koolaa maksaa 1 dollaria ja 2 litran pullo koksia maksaa 2 dollaria, niin Coca-Colan brändipääoma on 1 dollari.
On myös sellainen asia kuin negatiivinen brändipääoma, jolloin ihmiset maksavat enemmän geneerisestä tai myymälämerkkituotteesta kuin tietyn tuotemerkin kohdalta. Negatiivinen brändipääoma on harvinaista ja voi tapahtua huonon julkisuuden, kuten tuotteen markkinoilta palautumisen tai katastrofin, vuoksi.
Oma pääoma vs. oman pääoman tuotto
Oman pääoman tuotto (ROE) on taloudellisen tuloksen mitta, joka lasketaan jakamalla nettotulot omaan pääomaan. Koska oma pääoma on yhtä suuri kuin yrityksen omaisuus vähennettynä velalla, ROE: tä voidaan ajatella nettovarallisuuden tuotona. Oman pääoman tuottoprosenttia pidetään mittana, kuinka tehokkaasti johto käyttää yrityksen varoja voittojen tuottamiseen. Omalla pääomalla on useita merkityksiä, mutta se edustaa yleensä omaisuutta tai yritystä, kuten osakkeenomistajia, jotka omistavat yhtiön oman pääoman. ROE on taloudellinen mittari, joka mittaa kuinka paljon voittoa syntyy yhtiön omasta pääomasta.
