Mikä on uskottu laina?
Luotettu laina on edustajapankin järjestämä lainajärjestely lainanottajien ja lainanantajien välillä. Annetussa lainassa edustajapankkia pidetään edunvalvojana ja varoja tarjoavaa yritystä pidetään luotonantajana. Toimitsijamies vastaa pääoman ja korkojen perinnästä, joista se perii käsittelymaksun, mutta sen ei ole tarkoitus ottaa mitään lainariskejä.
Kuinka luotettu laina toimii?
Luotettuja lainoja on yleisimmin annettu Kiinan kansantasavallassa, mikä rajoittaa suoraa lainanottoa ja luotonantoa kaupallisten yritysten välillä. Lainat tarjoavat käyttämättömällä rahalla toimiville yrityksille mahdollisuuden ansaita rahaaan korkotuloja sallimalla agenttipankki lainata näitä varoja. Yrityksillä on oikeus päättää, kenelle edustajapankki voi lainata varoja. Kansan keskuspankki, Kiinan kansantasavallan keskuspankki, avasi antaa luottoja luotonantoon vuonna 2001.
Luotettujen lainojen käyttöönotto antoi Kiinassa toimiville yrityksille, myös valtion omistamille yrityksille, mahdollisuuden parantaa maksuvalmiuttaan. Luotetut lainat eivät kuitenkaan olleet yhtä avoimia kuin muissa kehittyneissä maissa myönnetyt lainat. Esimerkiksi annettuja lainoja ei sisällytetty edustajapankkien taseisiin, koska ainakin teoriassa pankit eivät ottaneet mitään luottoriskiä. Näiden lainojen jättäminen taseestaan voi kuitenkin piilottaa riskit, joihin edustajapankit kohtaavat, jos lainanottajat eivät pysty maksamaan takaisin. Tämä avoimuuden puute vaikeutti myös arvioita, oliko maan talous ylikuumennettu vai liiallinen, ja myösko näiden järjestelyjen kautta luottoa saaneiden yritysten laatu pysyi vakaana vai laski.
Luottamuksellisissa lainoissa, yleisimmin Kiinassa, käytetään pankkeja välittäjänä lainanottajan ja lainanantajan välillä.
Kiina antaa uusia uskottuja lainasääntöjä
Kaikkien näiden huolenaiheiden seurauksena Kiinan hallitus puristi lainat ja pankit, jotka tekivät ne mahdolliseksi vuoden 2018 alussa. Kiinan hallitus myönsi virallisessa lausunnossaan valtion ylläpitämällä verkkosivustolla, että "uskottu laina-liiketoiminta on kasvanut nopea ja ollut positiivinen rooli palveleessa reaalitaloutta. " Se lisäsi kuitenkin, "Luotettavilla lainoilla on ollut merkittävä rooli Kiinan varjopankkitoiminnassa, joka tapahtuu sääntelyn ulkopuolella ja on edelleen avain riskilähde rahoitusvakaudelle nopean kasvun vuosien jälkeen."
Kiinan pankkivalvontakomitean (CBRC) myöntämissä uusissa säännöissä todettiin, että liikepankit eivät saa antaa takuita tai osallistua näiden lainojen päätöksentekoon. Luotettuja lainoja ei myöskään voida käyttää sijoituksiin joukkovelkakirjalainoihin, johdannaisiin, omaisuudenhoitoon tai osakkeisiin. Pankit eivät saa laittaa omaa rahaa tai hallitsemiaan varoja luotettuihin lainoihin. CBRC mainitsi tiukennettujen sääntöjen syynä "tietyt mahdolliset riskit", mukaan lukien uskotun laina-alan nopea kasvu ja sen aikaisempi puute hallitusten sääntelystä.
