Hintojen varjostus on käytäntö, jota forex-välittäjät käyttävät ajatellessaan, että tietyn valuutan hinta on nousussa. Tässä tapauksessa välittäjä voi halutessaan lisätä valuuttakurssiin pipin tai kaksi. Tämä antaa välittäjälle etua asiakkaidensa suhteen. Onneksi tämän käytännön ei tarvitse olla lakko kauppiaita vastaan. Lue lisätietoja varjostuksesta ja siitä, mitä voit tehdä rajoittaaksesi sen vaikutuksia, jos se tapahtuu tililläsi.
Mikä on hintavarjostus? Ennen kuin tutustumme hintavarjunnan yksityiskohtiin, on tärkeätä muistaa joitain taustatietoja forex-spot-markkinoista.
Forex-spot-markkinat ovat pankkien väliset markkinat. Pankit käyvät kauppaa keskenään ja keskenään. Siksi hinnat luodaan minkään tietyn valuutan suurimpien ja likvideimpien pankkien tarjousten ja tarjousten perusteella. Tämän tyyppistä kauppaa ei ole säännelty eikä se ole saatavana virallisessa pörssissä, kuten osakemarkkinoilla. Siksi spot-forex-markkinoita kutsutaan myös over-the-the-market-markkinoiksi.
Pankkien väliset valuuttojen hinnat esitetään suoratoistohinnoina terminaaleissa, kuten Reuters tai Bloomberg. Kaikki suuret pankit, hedge-rahastot, valuuttakauppiaat ja monikansalliset yritykset käyttävät näitä hintoja kauppaansa keskenään.
Välittäjillä on tilejä yhdessä tai useammassa pankissa; Heillä on pääsy hintatarjouksiin ja tarjouksiin ja ne voivat käydä kauppaa suoraan pankkien kanssa. Välittäjät eivät kuitenkaan yleensä tarjoa vähittäisasiakkailleensa samaa hintaa, jonka ne saavat pankeilta. Sen sijaan ne merkitsevät hinnan sisällyttääkseen voiton itselleen.
Välittäjien on myös tuotettava voittoa, ja jotkut menevät vielä pidemmälle "hintojen varjolla", mikä on käytäntö mukauttaa hintojaan etujen saamiseksi asiakkaidensa suhteen.
Kuinka he tekevät sen? Ensin katsotaan mitä välittäjä yleensä tekee. Yleensä välittäjät saavat joukon hintasarjoja pankeilta, joilla heillä on tilejä, ja sitten ne vahvistavat hinnat vastaanottamiensa yhteenlaskettujen hintojen perusteella. Tämä on hinta, jota he tarjoavat asiakkailleen, kun he ovat lisänneet marginaalin itselleen. Joten esimerkiksi jos he saavat hinnan 52 - 53 41: stä, kun käydään kauppaa eurolla, se tarkoittaa, että pankkisi myy heille euron 1, 4153 dollarilla tai ostaa sen heiltä 1, 4152 dollarilla. Jos välittäjä haluaa tarjota tämän kaupan vähittäisasiakkaalle, lisätään marginaali ja välittäjä tarjoaa myydä sen 1, 4154 dollarilla tai ostaa sen 1, 4151 dollarilla - kolmen pisteen erotus. Monet välittäjät tarjoavat kiinteän eron, kuten tämä.
Hinnan varjostus Jotkut välittäjät arvioivat saapuvien tilausten määrän ja saattavat selvittää, että ostamispuolelta on paljon enemmän kiinnostuneita asiakkaita kuin myyntipuolelle. Koska tämä tilausvirta on vähittäisasiakkailta - ja heillä on taipumus olla väärässä -, välittäjä muuttaa tätä tarjousta veloittaakseen hieman enemmän kaikilta ostajilta. Tämä puolueellisuus tai "varjo", leviää tarjouksen arvoon 1.4155 ja tarjoukseen 1.4152. Siten ostaja maksaa hiukan enemmän ja välittäjä lisää voittoa. Välittäjä uskoo, että markkinat myydään, ja hyväksyy siksi korkojen varjostuksen riskin.
Miksi se toimii Jos myyjiä on 100 ja myyjiä on 100, välittäjä tekee yhden pipon jokaisesta kaupasta, yhteensä 200 pistettä. Mutta jos ostajia on 150 ja myyjiä on 50, välittäjä muuttaa hinnan kahdeksi pisteeksi 150 ostajalle eikä 50 myyjälle ole voittoa. Tämä tuottaa yhteensä 300 pistettä voittoa.
Hintojen varjunnan havaitseminen Ainoa todellinen tapa selvittää, onko välittäjä hinnan varjostusta, on ottaa terminaali Reutersistä tai Bloombergistä tai käydä kauppaa välittäjän kanssa, joka tarjoaa "suoran käsittelyn". Voit myös avata tilin kahdella välittäjällä, joista toisella on kaupankäyntipöytä ja toisella suora käsittely. Tyypillisesti välittäjillä, jotka tarjoavat suoran käsittelyn, ei ole kaupankäyntipistettä ja ne veloittavat sen sijaan palkkion, kuten 50 senttiä vaihdetusta 10 000 dollarista, sen sijaan, että manipuloisivat levitystä.
Tämän avulla voit tarkkailla, onko välittäjä jatkuvasti korkeampi pankkien välisten korkojen ostopuolella vai laskeeko se jatkuvasti pankkien välisten korkojen myyntipuolella.
Välittäjän lyöminen omalla pelihinnallaan Hintavarjunnan ei tarvitse olla kokonaan negatiivinen kauppiaille. Voi tuntua, että välittäjäsi on häikäilemätön, mutta voit käyttää hänen käytäntöjä eduksesi. Jos esimerkiksi voit havaita, että välittäjäsi hinnoittelu on jatkuvasti puolueellista toiselle tai toiselle, se johtuu yleensä siitä, että suurin osa vähittäisasiakkailta tulevista tilauksista on puolueellisia toisilleen, mikä aiheuttaa tilausvirran epätasapainon. Koska suurin osa vähittäiskauppiaista on yleensä väärässä, voi olla mahdollisuus käydä kauppaa ennakkoluuloja vastaan myymällä, jos harha on osto-puolella, tai ostamalla, jos harha on myyntipuolella. Menemällä puolueellisuutta vastaan menisit myös enemmistöä muista vähittäiskauppiaista. Jos ne ovat enimmäkseen väärässä, olet enimmäkseen oikeassa.
Lisäksi koska välittäjä on siirtänyt hajautuksen suurimpaan osaan elinkeinonharjoittajia, jotka edellä olevassa esimerkissä olivat ostajia, välittäjäsi on luonut etunumeron myyjille, jotka voivat sitten päästä positioihinsa paremmalla hinnalla kuin jos välittäjä ei varjostu.
Välittäjä menettää myös, jos markkinat suuntautuvat ostajien eduksi, mutta yleensä välittäjä tietää mitä tekee ja kauppiaat eivät. Jos sinulla on välittäjä, jolla on kaupankäyntipöytä, ja voit havaita varjoavaisen puolueen hänen hinnoittelupolitiikassaan, katso väärinkäytöksiä ja käy kauppaa vastakkaiseen suuntaan. Saatat vain pystyä voittamaan välittäjän omalla pelillä.
Varjostus Vs. Liukuminen Lopuksi, älä sekoita hinnan varjostusta liukastukseen. Liukuminen on ilmiö nopeista markkinoista ja heikosta likviditeetistä. Jos markkinat liikkuvat todella nopeasti, et ehkä täyty tarjoamallasi hinnalla, koska siihen mennessä, kun tilauksesi on tullut markkinoille, hinta on saattanut siirtyä pois sinne, josta luulit toteutettavan. Voit ylittää liukastumisen käyttämällä rajatilauksia tai sijoittamalla tilauksesi laskun väliin. Haittapuoli on, että et välttämättä täytä, jos markkinat siirtyvät tilauksestasi. Joskus on parempi maksaa liukumatka, mutta saada sijainti. Tämä on henkilökohtainen arviointipuhelu.
Hanki sadonkorjuuta välittäjä Hintojen varjostumisen kannalta paras tapa tulla eteenpäin on tehdä tutkimuksesi hyvin. Tutustu moniin välittäjiin, jotta ymmärrät selvästi heidän toimeksiantorakenteensa ja kuinka heille maksetaan. Ei ole ilmaista lounasta. Välittäjä on liiketoiminnassa ansaitsemaan voittoa, kuten sinäkin. Yritä löytää välittäjä, jonka liiketoimintatapa on avoin ja suoraviivainen, mutta älä ole liian ahne - joudut maksamaan palkkion jossain muodossa. Jos välittäjä sanoo, ettei hän veloita palkkioita, kysy itseltäsi, miten hän ansaitsee rahaa. Mikä vielä parempaa, kysy suoraan välittäjää ja lue aina välittäjän asiakirjat. Voit myös tutustua foorumeihin ja arvosteluihin. Hyvä välittäjän nimi on kuin kerma - se nousee aina huipulle.
