TradingView
Chicagon hallituksen optiovaihtopörssi (CBOE) perusti VIX: n tai Volatiliteetti-indeksin vuonna 1993. Sitä kutsutaan yleisesti pelkoindeksiksi, ja hyvästä syystä. Mittaamalla S&P 500 -optioiden lyhytaikaisia hintoja, VIX määrittelee pohjimmiltaan kuinka pelkäävät sijoittajat saattavat suhtautua horisontin markkinahintojen heilahteluihin. Jos sijoittajat ovat yleensä huolissaan suurista hintavaihteluista, optiosopimukset kallistuvat ja VIX nousee samanaikaisesti. Kun sijoittajat ovat rauhallisempia, tapahtuu päinvastoin - vaihtoehdot halvemmat ja VIX laskee.
Vol-mageddon
Tämän vuoden helmikuussa massiivinen volatiliteettitapahtuma, johon jotkut ovat viitanneet nimellä Vol-mageddon, surmasivat monet sijoittajat ja jotkut rahastot. VIX-liikkeeseen perustuvat ETF / ETN, mukaan lukien VXX, UVXY (vipuvaikutteinen VIX) ja SVXY (käänteinen VIX), tekivät valtavia hintamuutoksia, kun markkinoiden volatiliteetti lisääntyi. Näillä haihtuvilla ajoneuvoilla käydään edelleen kauppaa voimakkaasti nyt, koska itse VIX: ää ei voida suoraan myydä.
Pysyvä VIX-korkeus
Yllä oleva VIX-kaavio näyttää hirviön helmikuun piikin. Mutta ehkä tärkeämpää juuri nyt, kaavio näyttää jatkuvasti korkeat VIX-tasot kahden viime kuukauden aikana verrattuna historiallisiin keskiarvoihin. Kuten kaaviosta käy ilmi, VIX aloitti viimeisimmän korotuksensa lokakuun alussa, heti, kun S&P 500 aloitti uusimman laskunsa ennätyksellisen korkealta. Siitä lähtien VIX on pysynyt korkeana 200 päivän liukuvan keskiarvonsa yläpuolella, joka on tasaisesti vaihdellut 16 tason ympärillä. Itse asiassa VIX on käyttänyt liikkuvaa keskiarvoa kahdella viime aikoina pomppia, heti kun markkinat näyttivät rauhoittuneen vähän.
VIX-tasot palaavat tyypillisesti melko nopeasti takaisin keskiarvoon (tässä tapauksessa alas). Mutta niin kauan kuin sijoittajat pelkäävät laajennettua markkinakorjausta tai jopa lähestyviä karhumarkkinoita, VIX pysyy todennäköisesti epätavallisen korotettuna.
