Mikä on kahden valuutan talletus?
Dual valuuttatalletus (DCD) on rahoitusväline, joka on rakennettu auttamaan tallettajaa hyödyntämään kahden valuutan suhteellisia eroja. Sen avulla pankkiasiakkaat voivat tehdä talletuksen yhdessä valuutassa ja nostaa rahat toisessa valuutassa, jos se on edullista. DCD yhdistää käteis- tai rahamarkkinatalletuksen valuuttavaihtoehtoon. Valuuttariskin vuoksi kahden valuutan talletukset tarjoavat korkeammat korot.
Avainsanat
- Kaksinkertaiset valuuttatalletukset ovat jäsennelty sijoitustuote. Ne yhdistävät talletuksen ja valuuttaoption. Nämä instrumentit altistavat tallettajan / sijoittajan riskeille ja palkkioille valuuttamarkkinoilla.
Kuinka kahden valuutan talletus toimii
Nimestään huolimatta kaksoisvaluuttatalletus ei ole talletus siinä mielessä, että pääoma on vaarassa. Kaksinkertainen valuuttatalletus on jäsennelty tuote, joka koostuu kiinteästä talletuksesta ja optiosta. Joten kaksoisvaluuttatalletus on johdannainen, jossa yhdistyvät rahatalletus ja valuuttaoptio. Sijoittaja käyttää tätä tuotetta toivoen saadakseen korkeamman tuoton yhden valuutan maksamasta paremmasta korosta kuin toiseen ja valuutan suhteellisista muutoksista. On kuitenkin totta, että sijoittajan on oltava valmis hyväksymään suuremmat riskit, että samat valuutan muutokset toimivat epäsuotuisasti.
Valuuttapaluun jälkeen, kun talletus palautetaan, sijoittajalla on mahdollisuus saada takaisin vähemmän kuin alkuperäinen sijoitus, vaikka korot on otettu huomioon. Siksi on parempi ajatella sitä sijoitustuotteena kaikkien sijoitustuotteiden kanssa. siihen liittyvät riskit.
Nämä tuotteet tunnetaan myös kaksoisvaluuttatuotteina tai kaksoisvaluuttainstrumenteina.
DCD: t ovat tyypillisesti lyhytaikaisia tuotteita sijoittajille, jotka haluavat altistumista kahdelle valuutalle. Pääoma ei ole suojattu sijoitustuote. Kummankin osapuolen on sovittava ehdoista, jotka sisältävät sijoituksen määrät, mukana olevat valuutat, maturiteetin ja merkintähinnan. Korko ansaitaan alkuperäisessä valuutassa, mutta pääomalla on mahdollisuus maksaa toisessa valuutassa, jos vastapuoli käyttää tätä vaihtoehtoa. Pohjimmiltaan tämä on talletus, joka luo valuuttakurssiriskin sijoittajalle, toisin kuin valuutanvaihtosopimus.
Esimerkki kahden valuutan talletuksesta
Kaksinkertaisen valuutan talletuksien myyntipiste on mahdollisuus ansaita huomattavasti korkeampia korkoja. Sijoittajan riski on, että sijoitus voidaan muuntaa toiseen valuuttaan, jos vastapuoli päättää käyttää optiotaan. Jos kyseinen valuutta on yksi, jota sijoittaja ei pidä hallussaan, niin se ei ole merkittävä riski ottaa. Riskinä on kuitenkin, että sijoitus voidaan joutua muuntamaan takaisin kotivaluutaan tulevaisuudessa epäedullisemmalla valuuttakurssilla. Sijoittaja voi halutessaan pitää nämä varat ulkomaisessa valuutassa toivoen, että valuuttakurssi muuttuu lopulta heidän edukseensa tai vaihtaa ne heti, mahdollisesti tappiolla, vapauttaakseen varat tulevaisuuden kauppoihin.
Jos sijoittaja asuu maassa B, mutta tietää, että lyhytaikaiset korot ovat edullisempia maassa A, he sijoittavat mieluummin rahansa maahan A, jossa he saattavat saavuttaa parempia tuloja. Jos sijoittaja kuitenkin katsoo, että maan A valuutan vaihtokurssi muuttuu heitä vastaan talletuksen voimassaoloaikana, sijoittaja voi suojautua tältä riskiltä kaksoisvaluuttatalletusoptiolla. Eräpäivänä vastapuoli maksaa sijoittajalle takaisin kotimaan valuutassa. Haittapuoli on tietenkin, jos valuuttakurssi muuttuu vastakkaiseen suuntaan, olisi hyödyllisempää pysyä maan A valuutassa ja palauttaa varat takaisin talletuksen erääntymisen jälkeen.
Vaikka sijoittaja saa edelleen saman määrän, joka on talletettu talletussopimuksessa, luomalla pohjimmiltaan alarajan arvonsa alapuolelle, ongelma syntyy, kun on aika palauttaa nämä varat takaisin. Vaihtokurssi voi olla jopa epäsuotuisampi kuin talletuksen alussa, ja sijoittaja saa vähemmän kuin mitä muutoin olisi voinut saada, ehkä jopa vähemmän kuin sijoitetun määrän.
