Sisällysluettelo
- Lyhyt kullan historia
- Yhdysvaltain bimetallistandardi
- Kulta modernissa taloudessa
- Kulta säilyttää rikkauden
- Kulta suojana
- Kulta turvallisena pellona
- Kulta monipuolistuvana sijoituksena
- Kulta osinkoa maksavana omaisuuseränä
- Kullankaivosala
- Eri tapoja omistaa kultaa
- Huono aika investoida kultaan?
- Pohjaviiva
Sijoittajat voivat sijoittaa kultaan pörssiyhtiöiden (ETF) välityksellä, ostaa osakkeita kullankaivoksissa ja osakkuusyhtiöissä sekä ostaa fyysisiä tuotteita. Näillä sijoittajilla on yhtä monta syytä sijoittaa metalliin kuin he tekevät menetelmiä näiden sijoitusten tekemiseen.
Jotkut väittävät, että kulta on barbaarinen jäännös, jolla ei enää ole menneisyyden rahallisia ominaisuuksia. Nykyaikaisessa talousympäristössä paperivaluutta on valittu raha. He väittävät, että kullan ainoa etu on se, että se on materiaalia, jota käytetään koruissa. Spektrin toisessa päässä ovat ne, jotka väittävät, että kulta on omaisuuserä, jolla on useita luontaisia ominaisuuksia, jotka tekevät siitä ainutlaatuisen ja välttämättömän sijoittajille pitää salkkuissaan.
Sijoittaminen kultaan
Lyhyt kullan historia
Jotta kullan tarkoitus ymmärrettäisiin täysin, on katsottava taaksepäin kultamarkkinoiden alkuun. Kun kullan historia alkoi vuonna 3000 eKr., Kun muinaiset egyptiläiset alkoivat muodostaa koruja, vasta 560 eKr. Kulta alkoi toimia valuuttana. Tuolloin kauppiaat halusivat luoda standardisoidun ja helposti siirrettävän rahan, joka yksinkertaistaisi kauppaa. Sinetillä leimattujen kultakolikoiden luominen näytti olevan vastaus, koska kultakorut hyväksyttiin jo laajalti maan eri puolilla.
Kun kulta tuli rahaksi, sen merkitys kasvoi edelleen koko Euroopassa ja Yhdistyneessä kuningaskunnassa. Kreikan ja Rooman valtakuntien jäännökset olivat näkyvästi esillä museoissa ympäri maailmaa, ja Iso-Britannia kehitti omaa metallipohjaista valuuttaansa vuonna 1066. punta (symboloi puntaa hopeaa), shillinki ja penniä perustuivat kaikki kullan (tai hopean) määrään, jota se edustaa. Lopulta kulta symboloi vaurautta kaikkialla Euroopassa, Aasiassa, Afrikassa ja Amerikassa.
Yhdysvaltain bimetallistandardi
Yhdysvaltojen hallitus jatkoi tätä kultaperintettä perustamalla bimetallistandardin vuonna 1792. Bimetallistandardi totesi yksinkertaisesti, että jokaisen Yhdysvaltain rahayksikön on tuettava joko kultaa tai hopeaa. Esimerkiksi yksi Yhdysvaltain dollari vastasi 24, 75 kultajyvää. Toisin sanoen rahana käytettävät kolikot edustivat vain kultaa (tai hopeaa), joka oli tällä hetkellä talletettu pankkiin.
Mutta tämä kultastandardi ei kestänyt ikuisesti. 1900-luvulla oli useita keskeisiä tapahtumia, jotka lopulta johtivat kullan siirtymiseen rahajärjestelmästä. Vuonna 1913 perustettiin liittovaltion keskuspankki, joka aloitti velkakirjojen (nykypäivän version meidän paperirahoista) liikkeeseen laskemisen, jotka voitiin lunastaa kultapyynnöstä. Vuoden 1934 kultavarantolaki antoi Yhdysvaltojen hallitukselle otsikon kaikille liikkeessä oleville kultakolikoille ja lopetti kaikkien uusien kultakolikoiden lyömisen. Lyhyesti sanottuna tällä säädöksellä aloitettiin ajatus siitä, että kultaa tai kultakolikoita ei enää tarvinnut käyttää rahana. Yhdysvallat hylkäsi kultastandardin vuonna 1971, kun sen valuutta ei enää lainkaan tukeutunut kullalla.
Kulta modernissa taloudessa
Vaikka kulta ei enää tue Yhdysvaltain dollaria (tai muita maailmanlaajuisia valuuttoja), sillä on silti merkitys nyky-yhteiskunnassa. Se on edelleen tärkeä maailmantaloudelle. Tämän asian validoimiseksi ei tarvitse etsiä pidemmälle kuin keskuspankkien ja muiden rahoituslaitosten, kuten Kansainvälisen valuuttarahaston, taseita. Tällä hetkellä näiden organisaatioiden vastuulla on noin viidesosa maailman maanpäällisen kullan tarjonnasta. Lisäksi useat keskuspankit ovat lisänneet nykyisiä kultavarantojaan heijastaen huolensa pitkän aikavälin globaalista taloudesta.
Kulta säilyttää rikkauden
Syyt kullan tärkeydelle modernissa taloudessa liittyvät siihen, että se on onnistuneesti säilyttänyt vaurauden tuhansien sukupolvien ajan. Samaa ei kuitenkaan voida sanoa paperimääräisistä valuutoista. Ajattele asiat näkökulmaan ottamalla huomioon seuraava esimerkki:
1970-luvun alkupuolella yksi unssi kultaa vastasi 35 dollaria. Oletetaan, että tuolloin sinulla oli mahdollisuus joko pitää unssi kultaa tai pitää vain 35 dollaria. He ostavat molemmat samoja asioita, kuten aivan uuden yrityspuvun tai hienon polkupyörän. Kuitenkin, jos sinulla olisi unssi kultaa tänään ja muunnat sen nykypäivän hintoihin, riittää silti ostaa aivan uusi puku, mutta samaa ei voida sanoa 35 dollaria. Lyhyesti sanottuna, olet menettänyt huomattavan määrän vaurauttasi, jos päätät pitää 35 dollaria verrattuna unssikultaan, koska kullan arvo on noussut, kun taas inflaatio on heikentänyt dollarin arvoa.
Kulta suojana dollaria vastaan
Ajatus siitä, että kulta säilyttää vaurauden, on entistä tärkeämpää taloudellisessa ympäristössä, jossa sijoittajien on heikentynyt Yhdysvaltain dollari ja nouseva inflaatio. Historiallisesti kulta on toiminut suojauksena näitä molempia skenaarioita vastaan. Inflaation noustessa kulta yleensä kasvaa. Kun sijoittajat tajuavat rahansa menettävän arvoa, he alkavat sijoittaa sijoituksiaan kovaan omaisuuserään, joka on perinteisesti pitänyt arvoaan. 1970-luku on hyvä esimerkki nousevista kullan hinnoista nousevan inflaation keskellä.
Syy, että kulta hyötyy laskevasta Yhdysvaltain dollarista, on se, että kulta hinnoitellaan Yhdysvaltain dollareina maailmanlaajuisesti. Tähän suhteeseen on kaksi syytä. Ensinnäkin sijoittajien, jotka haluavat ostaa kultaa (ts. Keskuspankit) on myytävä Yhdysvaltain dollari tämän kaupan toteuttamiseksi. Viime kädessä tämä alentaa Yhdysvaltain dollaria, kun globaalit sijoittajat pyrkivät monipuolistamaan dollaria. Toinen syy liittyy siihen, että heikentyvä dollari tekee kullasta halvemman sijoittajille, joilla on muita valuuttoja. Tämä lisää sijoittajien kysyntää, joilla on valuuttoja, jotka ovat vahvistuneet suhteessa Yhdysvaltain dollariin.
Kulta turvallisena pellona
Olipa kyse Lähi-idän, Afrikan tai muualla olevista jännitteistä, on yhä selvempää, että poliittinen ja taloudellinen epävarmuus on toinen nykyaikaisen talousympäristön todellisuus. Tästä syystä sijoittajat katsovat kultaa yleensä turvapaikkaksi poliittisen ja taloudellisen epävarmuuden aikoina. Miksi tämä on? No, historia on täynnä romahtavia imperiumeja, poliittisia vallankaappauksia ja valuuttojen romahtamista. Sellaisina aikoina kultaa hallussaan pitäneet sijoittajat pystyivät suojelemaan vaurauttaan menestyksekkäästi ja joissain tapauksissa jopa hyödyntämään hyödykettä paetakseen kaikkiin myllerryksiin. Näin ollen aina, kun tapahtuu uutisia, jotka viittaavat jonkin tyyppiseen maailmantalouden epävarmuuteen, sijoittajat ostavat kultaa usein turvasatamana.
Kulta monipuolistuvana sijoituksena
Yleensä kultaa pidetään hajauttavana sijoituksena. On selvää, että kulta on historiallisesti toiminut sijoituksena, joka voi lisätä diversifioivaa osaa salkkuusi riippumatta siitä, oletko huolissasi inflaatiosta, laskevasta Yhdysvaltain dollarista vai edes suojaaksesi varallisuuttasi. Jos painopiste on yksinkertaisesti hajauttamisessa, kultaa ei korreloi osakkeisiin, joukkovelkakirjoihin ja kiinteistöihin.
Kulta osinkoa maksavana omaisuuseränä
Kultavarastot ovat tyypillisesti houkuttelevampia sijoittajille kuin tulosijoittajille. Kultavarastot yleensä nousevat ja laskevat kullan hinnan myötä, mutta on myös hyvin hoidettuja kaivosyhtiöitä, jotka ovat kannattavia myös kullan hinnan ollessa alhaalla. Kullan hinnan nousut korostuvat usein kullan osakekursseissa. Suhteellisen pieni kullan hinnan nousu voi johtaa merkittäviin voittoihin parhaissa kultavarastoissa, ja kultavarastojen omistajat saavat yleensä paljon suuremman sijoitetun pääoman tuoton (ROI) kuin fyysisen kullan omistajat.
Jopa ne sijoittajat, jotka keskittyivät ensisijaisesti kasvuun eikä tasaisiin tuottoihin, voivat hyötyä valitsemalla kultaosakkeita, joilla on historiallisesti vahva osinkotulos. Osinkoja maksavat varastot saavat yleensä suuremmat voitot, kun ala nousee, ja hinnat ovat parempia - keskimäärin lähes kaksi kertaa enemmän - kuin osinkoa maksamatta olevat osakkeet, kun koko sektori on taantumassa.
Kullankaivosala
Kaivossektorilla, johon kuuluvat kultaa louhittavat yritykset, voi olla suuri epävakaus. Arvioidessasi kultaosakkeiden osinkokehitystä ota huomioon yhtiön tulos osinkojen suhteen ajan myötä. Yrityksen taseessa ja muussa tilinpäätöksessä tarkasteltavina ovat kaksi tekijää, kuten yhtiön osinkojen maksamisen historia ja osinkojen maksusuhteen kestävyys.
Yrityksen kyky ylläpitää tervettä osingonmaksua paranee huomattavasti, jos sen velkataso on jatkuvasti alhainen ja kassavirrat vahvat, ja yhtiön historiallinen kehitys osoittaa, että velan ja kassavirran luvut paranevat tasaisesti. Koska mikä tahansa yritys käy läpi kasvu- ja laajentumissyklejä, kun se ottaa enemmän velkaa ja jolla on pienemmät käteisvarat, on välttämätöntä analysoida niiden pitkän aikavälin lukuja lyhyemmän taloudellisen kuvan aikataulun sijasta.
Eri tapoja omistaa kultaa
Yksi tärkeimmistä eroista kulta-investointien välillä useita satoja vuosia sitten ja nykyään on, että sijoitusvaihtoehtoja on paljon enemmän, kuten:
- KultafutuuritKultakolikotKultayhtiötGold ETFsKultarahastosetitGold BullionKultakorut
Huono aika investoida kultaan?
Jotta voimme selvittää kullan sijoitusedut, tarkistetaan sen suorituskyky viimeisen 10 vuoden S&P 500: n suorituskykyyn nähden. Kulta on heikentynyt verrattuna S&P 500: een 10 vuoden ajanjaksolla, joka päättyi 26. tammikuuta 2018, kun S&P GSCI -indeksi tuotti 3, 27% verrattuna S&P 500: een, joka on tuottanut 10, 36% samana ajanjaksona.
Kulta heikensikin S&P 500: ta 10 vuoden ajanjaksolla marraskuusta 2002 lokakuuhun 2012, ja kokonaishinnan nousu oli 441, 5% tai 18, 4% vuodessa. S&P 500 puolestaan nousi 58%: lla tänä aikana.
Asia on, että kulta ei ole aina hyvä sijoitus. Paras aika sijoittaa melkein mihin tahansa omaisuuteen on silloin, kun suhde on negatiivinen ja omaisuuserä on halpa, ja sillä on huomattava ylöpotentiaali, kun se palaa suosioon, kuten edellä todettiin.
Pohjaviiva
Jokaisella sijoituksella on sekä etuja että haittoja. Jos vastustat fyysisen kullan hallintaa, kullankaivosyhtiön osakkeiden ostaminen voi olla turvallisempi vaihtoehto. Jos uskot, että kulta voi olla turvallinen veto inflaatiota vastaan, sijoittaminen kolikoihin, metallirahoihin tai koruihin on polkuja, joilla voit kultaperustaiseen hyvinvointiin. Viimeiseksi, jos ensisijainen intressisi on käyttää vipuvaikutusta nouseviin kullan hintoihin, futuurimarkkinat saattavat olla vastaus, mutta huomaa, että mihin tahansa vipuvaikutukseen perustuvaan omistukseen liittyy kohtuullinen määrä riskiä. (Katso aiheeseen liittyvää lukemista kohdasta "Onko kulta ollut pitkällä aikavälillä hyvä sijoitus?")
