Mikä on yksityinen hankinta
Yksityinen hankinta tarkoittaa sijoitusta, jossa yksityinen tai institutionaalinen sijoittaja ostaa osakkeita yksityisomistuksessa olevassa yrityksessä. Sijoittaja voi ostaa kaikki yhtiön osakkeet tai vain osan niistä. Se, että yksityiseen hankintaan ei liity pääomamarkkinoiden käyttöä, tarkoittaa, että välittäjää vaaditaan yleensä toteuttamaan kauppa.
HARJOITTAMINEN Yksityinen hankinta
Pääomasijoitusyhtiöt, jotka pyrkivät mukauttamaan omistusosuuksiaan tietyssä yrityksessä, tekevät usein yksityisiä ostoja. Nämä positiot ovat yleensä pitkiä omistusosuuksia. Lisättäkää se, että yksityiset markkinat eivät ole yhtä likvidejä ja tarjoavat vähemmän sijoitustietoja kuin julkiset pörssit, yksityiset sijoittajat ja riskipääomayritykset voivat usein käyttää tätä hyödykseen.
Yksityisten osakkeiden rajoitettu luonne tarkoittaa, että niitä ei ole niin helppo ostaa kuin julkisia osakkeita. Mutta on olemassa muutama tapa, jolla yksityinen osake voidaan hankkia. Koska yksityinen yritys ei ole vielä tehnyt ensimmäistä julkista tarjousta, sen osakkeet ovat tyypillisesti yrityksen perustajien ja mahdollisesti joidenkin riskipääomasijoittajien ja pääomasijoittajien hallussa.
Mutta yksittäiset sijoittajat, joilla on korkea nettoarvo, joita Securities and Exchange Commission (SEC) kutsuvat akkreditoituiksi sijoittajiksi, saavat tehdä yksityisiä ostoja riskirahastot, yksityiset sijoitukset ja muut yksinoikeudet. Akkreditoituneena sijoittajana toimiminen tarkoittaa, että sijoittajat ovat osoittaneet henkilökohtaisen vaurautensa ja ammattikokemuksensa osoittaakseen ymmärtävänsä tällaisten sijoitusten riskit.
Mutta jopa akkreditoimattomat sijoittajat voivat joskus ostaa yksityisiä osakkeita. Tietyt yritykset saavat myydä pienen määrän niistä ulkopuolisille sijoittajille, ja SEC: n säännöissä todetaan myös, että jotkut rajoitetut yksityiset osakkeet voidaan myydä julkisesti kuuden kuukauden tai yhden vuoden pitoajan jälkeen.
Yhteisrahoitus tarjoaa uuden mahdollisuuden yksityisiin hankintamahdollisuuksiin. SEC on hiljattain lieventänyt joukkorahoituksen sääntöjä, minkä ansiosta yksityiset yritykset voivat kerätä 1 070 000 dollaria 12 kuukauden aikana pienempien sijoittajien kautta. Komissiolla on kuitenkin myös sääntöjä, joissa esitetään, kuinka paljon kyseisten henkilöiden sallitaan investoida: Se asettaa tiukat rajoitukset tulojen tai nettovarallisuuden prosenttimäärälle, jonka joukkorahoittajat voivat sijoittaa yksityiseen yritykseen tietyllä vuonna.
Esimerkki siitä, miten yksityinen hankinta toimii
Useimmiten yksityinen hankinta on työkalu, jota varakkaat yritysjohtajat käyttävät lisätäkseen tai muuttaakseen omistuksiaan yrityksissään. Esimerkiksi vuonna 2017 Kiinan markkinoille keskittynyt varainhoitopalvelujen tarjoaja Jupai Holdings Limited ilmoitti, että sen puheenjohtaja ja toimitusjohtaja ostaa lähes 20 miljoonaa Jupaiin osaketta. Tämä osto yhdeltä yhtiön johtajalta yksityisessä kaupassa oli noin 10 prosenttia jäljellä olevista osakkeista.
