Sisällysluettelo
- Mikä on vipuvaikutus?
- Mikä on velkaantumisen vähentäminen?
- Käsittele varoen
- Myrkylliset velat ja velkojen poistaminen
- Deveraging on hinnalla
- Pohjaviiva
Deveraging on termi, joka tulee eturintamaan taloudellisen epävakauden aikana ja sen jälkeen, olipa kyse sitten laskusuhdanteesta, taantumasta tai masennuksesta. Useimmissa tapauksissa se koskee henkilöitä tai kuluttajia, jotka yrittävät selvittää taseensa. Sitä voidaan käyttää myös kuvaamaan yritysten ja jopa hallitusten taloudellista tilannetta. Mutta mitä se tarkoittaa? Mitkä ovat sen seuraukset? Onko se hyvää? Onko se paha? Kenelle se auttaa ja kenelle se satuttaa? Rahoituksen vähentämisen mysteerien selvittäminen auttaa aloittamaan antonimillaan: vipuvaikutus.
Avainsanat
- Vipuvaikutuksen vähentäminen tapahtuu, kun yritys vähentää taloudellista vipuaan tai velkaansa hankkimalla pääomaa tai myymällä varoja ja / tai tekemällä tarvittaessa leikkauksia.Vaihituksen vähentäminen vahvistaa taseita.Myrkyllisillä velkaantuneilla yrityksillä voi olla huomattava isku niiden taseisiin, koska nämä korkosijoitukset romahtavat. Kun velkaerien vähentäminen vaikuttaa talouteen, hallitus aloittaa asettamalla vipuvakuuden omaisuuden ostamiseen ja hintatasoon laittamiseen tai rohkaisemiseen.
Mikä on vipuvaikutus?
Vipuvaikutuksesta on tullut olennainen osa yhteiskuntamme. Termi tarkoittaa lainatun pääoman käyttöä tuotonmahdollisuuden lisäämiseksi. Yritykset käyttävät tätä strategiaa rahoittaakseen toimintaansa, rahoittamalla laajennuksia ja maksaakseen tutkimuksesta ja kehityksestä. Käyttämällä velkaa yritykset voivat maksaa laskunsa laskematta liikkeeseen lisää osakkeita, mikä estää omaa pääomaa laimentamasta.
Esimerkiksi, jos yritys on perustettu sijoittajilla 5 miljoonan dollarin sijoituksella, oma pääoma yrityksessä on 5 miljoonaa dollaria - tämä on raha, jonka yritys käyttää toimimaan. Jos yritys ottaa edelleen lainarahoitusta lainaamalla 20 miljoonaa dollaria, yrityksellä on nyt 25 miljoonaa dollaria investoida pääomabudjetointiprojekteihin ja enemmän mahdollisuuksia lisätä arvoa kiinteälle osakkeenomistajalle.
Vipuvaikutus muuttuu hieman monimutkaisemmaksi, koska käytettäviä kahta päätyyppiä on kaksi: Operatiivinen vipu ja taloudellinen vipu. Operatiivinen ja taloudellinen vipuvaikutus tekevät tuloista ja voitoista herkempiä suhdannevaihteluille, mikä voi olla hyvä asia taloudellisen laajentumisen aikana ja huono talouden laskussa. Asia on ydin, että vipuvaikutus on yhtä suuri kuin velka, joka on yhtä suuri kuin korkomaksu.
Mikä on velkaantumisen vähentäminen?
Vanha sanonta "kaikki maltillisesti" soveltuu täydellisesti vipuvaikutuksen käsitteeseen. Kun yritykset myöhästyvät vipuvaikutuksen käyttöä, ne joutuvat vaikeuksiin edessään olevien liian suurien korkojen vuoksi. Silloin velkaantumisen poistaminen - päästä eroon velasta - tulee peliin. Joten mitä se oikein on?
Termi viittaa kohtaan, jossa yritys yrittää vähentää taloudellista vipuvaikutustaan tai velkaansa. Paras tapa yritykselle tai henkilölle tehdä se on maksaa kaikki tai kaikki olemassa olevat velat. Tämä voidaan tehdä hankkimalla pääomaa velan poistamiseksi taseesta tai myymällä varoja kerätäkseen rahaa. Ilman velkavarojen vähentämistä yhteisö voisi asettaa itsensä mahdollisuuteen laiminlyödä velkansa, koska taakka voi tulla sietämätöntä.
Käsittele varoen
Liiketoiminnan näkökulmasta velkaantumisen poistaminen vahvistaa taseita. Yrityksen palauttaminen oikealle tielle on järkevä toimintatapa. Käytännön näkökulmasta velkaantumisen vähentäminen ei kuitenkaan ole aivan niin hienoa. Työntekijöiden lomauttaminen, tehtaiden sulkeminen, tutkimus- ja kehitysbudjettien leikkaaminen ja omaisuuden myyminen ovat kaikki arvoja, kun velkaerien vähentämistä koskevaa strategiaa toteutetaan, kun yritykset pyrkivät pitämään ylimääräistä rahaa maksamaan velvoitteensa.
Poistaminen voi edellyttää lomautuksia, laitosten sulkemista, budjettien leikkauksia sekä omaisuuden myyntiä.
Wall Street toivottaa yleensä onnistunutta velkaerien poistoa lämpimällä sydämellä. Massiivisten lomautusten ilmoitukset johtavat yritysten kustannusten laskuun ja osakekurssien nousuun. Vipuvaikutuksen poistaminen ei kuitenkaan aina mene suunnitellusti. Kun tarve hankkia pääomaa velkatason alentamiseksi pakottaa yritykset myymään omaisuuden, jota ne eivät halua myydä tulimyyntihinnoilla, yrityksen osakkeiden hinta kärsii yleensä lyhyellä aikavälillä. Vielä pahempaa, kun sijoittajille tuntuu, että yrityksellä on huonoja velkoja eikä kykene hyödyntämään velkaa, lainan arvo laskee entisestään. Yritykset pakotetaan sitten myymään se tappiolla - jos ne voivat myydä sitä ollenkaan.
Myrkylliset velat ja velkojen poistaminen
Kyvyttömyys myydä tai palvella velkaa voi johtaa liiketoiminnan epäonnistumiseen. Yritykset, joilla on konkurssipesä olevien yritysten myrkyllisiä velkoja, voivat kokea merkittävän iskun taseeseensa, kun näiden korkosijoitusten markkinat romahtavat. Näin oli yrityksissä, joilla oli Lehman Brothersin velka ennen vuoden 2008 romahtamista.
Pankkien on vaadittava tietyn prosenttiosuuden varoistaan varastossa, jotta voitaisiin kattaa velvollisuutensa velkojia kohtaan, mukaan lukien tallettajat, jotka voivat tehdä nostopyyntöjä. Niiden on myös pidettävä yllä tiettyjä pääoman ja velan suhteita. Näiden suhteiden ylläpitämiseksi pankit vähentävät velkojaan pelkääessään, että antamiaan lainoja ei makseta takaisin tai kun hallussaan olevien varojen arvo laskee. Kun pankit ovat huolissaan takaisinmaksusta, luotonanto hidastuu. Kun luotonanto hidastuu, kuluttajat eivät voi lainata, joten he eivät pysty ostamaan tuotteita ja palveluita yrityksiltä. Samoin yritykset eivät voi lainata laajentuessaan, joten vuokraus hidastuu ja jotkut yritykset joutuvat edelleen myymään omaisuutta alennuksella pankkilainojen takaisinmaksuun.
Jos monet pankit käyttävät valuuttakauppaa samanaikaisesti, osakehinnat putoavat, koska yritykset, jotka eivät enää voi lainata pankeilta, arvotetaan uudelleen niiden varojen hinnan perusteella, joita ne yrittävät myydä alennuksella. Lainamarkkinat voivat mahdollisesti kaatua, koska sijoittajat ovat haluttomia pitämään vaikeuksissa olevien yritysten joukkolainoja tai ostamaan sijoituksia, joihin velat on pakattu.
Deveraging on hinnalla
Kun velkaantumisen vähentäminen luo talouden laskuspiraalia, hallituksen on pakko astua sisään. Hallitukset ottavat velkaa tai vipuvakuutta ostaakseen omaisuutta ja laittaaksesi hinnan alle tai rohkaistakseen kuluttamaan. Sitä voi olla monissa muodoissa, kuten asuntolainavakuudellisten arvopapereiden ostaminen asuntohintojen tukemiseksi ja pankkien luotonannon rohkaisemiseksi, valtion takaamien takausten myöntäminen tiettyjen arvopapereiden arvon nostamiseksi, taloudellisen tilanteen ottaminen konkurssipesässä olevissa yrityksissä, tarjoaminen verohelpotukset suoraan kuluttajille, laitteiden tai autojen oston tukeminen verohyvityksillä tai monia muita vastaavia toimia. Federal Reserve (Fed) voi myös alentaa liittovaltion rahastokorkoa tehdäkseen pankeille edullisemmaksi lainata rahaa toisiltaan, alentaa korkoja ja kannustaa pankkeja lainaamaan kuluttajia ja yrityksiä.
Pohjaviiva
Kun yrityssektori vähentää velkaantumista, hallitus ei voi jatkaa vipuvaikutuksen ottamista ikuisesti, koska veronmaksajien on lopulta maksettava julkinen velka. Tilanne monimutkaistuu nopeasti, eikä helpoja vastauksia ole. Tehokas talouspolitiikka on pantava täytäntöön vastaavasti laskuspiraalin korjaamiseksi.
