Mikä on valuutanvaihto?
Valuutanvaihtona, jota joskus kutsutaan rajat ylittävään valuutanvaihtoon, sisältyy korkojen - ja joskus pääoman - vaihto yhdessä valuutassa samaan toiseen valuuttaan. Koronmaksut vaihdetaan kiinteinä päivinä sopimuksen voimassaolon ajan. Sitä pidetään valuuttakaupana, eikä lain mukaan vaadita sitä näkyvän yhtiön taseessa.
Avainsanat
- Valuutanvaihtona tarkoitetaan korkojen - ja joskus pääoman - vaihtoa yhdessä valuutassa samalle toiselle valuutassa. Ulkomailla toimivat yritykset käyttävät usein valuutanvaihtosopimuksia saadakseen edullisemmat lainakorot paikallisessa valuutassa kuin jos ne lainaisivat rahaa paikalliselta valuutalta. pankki.Postuaan valuutanvaihtotoiminnasta, lain mukaan valuutanvaihtosopimuksia ei edellytetä osoittavan yhtiön taseeseen.Kurssienvaihtosopimuksiin liittyvät korkovaihtelut sisältävät kiinteän koron kiinteään korkoon, kelluvan koron vaihtuvaan korkoon tai kiinteän koron vaihtuvaan korko.
Valuutanvaihtosopimukset
Valuuttavaihtosopimukset tehtiin alun perin kiertääkseen valuuttakurssien hallintaa, valtion rajoituksia valuuttojen ostossa ja / tai myynnissä. Vaikka maat, joilla on heikko ja / tai kehittyvä talous, käyttävät yleensä valuuttakurssivalvontaa rajoittaakseen valuuttojen suhteen tapahtuvaa keinottelua, useimmat kehittyneet taloudet ovat nykyään poistaneet valvonnan.
Joten vaihtosopimukset tehdään nyt yleisimmin pitkäaikaisten sijoitusten suojaamiseksi ja osapuolten korkoriskin muuttamiseksi. Yritykset, jotka harjoittavat liiketoimintaa ulkomailla, käyttävät usein valuutanvaihtosopimuksia saadakseen edullisemmat lainakorot paikallisessa valuutassa kuin mitä he voisivat lainata rahaa kyseisen maan pankista.
Valuutanvaihdot ovat tärkeitä rahoitusinstrumentteja, joita pankit, sijoittajat ja monikansalliset yritykset käyttävät.
Kuinka valuutanvaihto toimii
Valuutanvaihtosopimuksessa osapuolet sopivat etukäteen vaihtavatko ne kahden valuutan pääomamäärät kaupan alkaessa. Kaksi pääomaa muodostavat implisiittisen valuuttakurssin. Esimerkiksi, jos vaihtoon liittyy 10 miljoonan euron vaihtaminen 12, 5 miljoonaan dollariin, se luo implisiittisen EUR / USD-vaihtokurssin 1, 25. Eräpäivänä on vaihdettava samat kaksi pääomaa, mikä aiheuttaa valuuttariskin, koska markkinat ovat saattaneet siirtyä kaukana 1, 25: stä välivaiheina.
Hinnoittelu ilmaistaan yleensä LIBOR-lukuna (London Interbank Offered Rate, LIBOR), johon lisätään tai vähennetään tietty määrä pisteitä, lähtökohtana olevien korkokäyrien ja osapuolten luottoriskin perusteella.
Valuutanvaihto voidaan tehdä monella tapaa. Monissa vaihtosopimuksissa käytetään yksinkertaisesti nimellisiä pääomamääriä, mikä tarkoittaa, että pääoman määrät lasketaan maksettavan koron laskemiseksi kullakin ajanjaksolla, mutta sitä ei vaihdeta.
Jos pääomanvaihto tapahtuu täydellisesti kaupan aloittamisen yhteydessä, vaihto käännetään eräpäivänä. Valuutanvaihtomateriaalit ovat neuvoteltavissa vähintään 10 vuotta, mikä tekee niistä erittäin joustavan valuutanvaihtomenetelmän. Korot voivat olla kiinteät tai vaihtuvat.
Intia ja Japani allekirjoittivat lokakuussa 2018 kahdenvälisen valuutanvaihtosopimuksen 75 miljardin dollarin arvosta vakauden lisäämiseksi Intian valuutta- ja pääomamarkkinoilla.
Koronvaihto valuutanvaihtosopimuksissa
Korkojen vaihdossa on kolme variaatiota: kiinteä korko kiinteään korkoon; kelluva korko kelluvaan korkoon; tai kiinteä korko vaihtuvakorkoiseen. Tämä tarkoittaa, että euron ja dollarin välisessä vaihdossa osapuoli, jolla on alkuperäinen velvollisuus maksaa kiinteä korko eurolainalle, voi vaihtaa sen kiinteään korkoon dollareissa tai vaihtuvaan dollariin. Vaihtoehtoisesti osapuoli, jonka eurolaina on vaihtuvakorkoista, voi vaihtaa sen joko vaihtuvaan tai kiinteään dollariin. Kahden vaihtuvan koronvaihtosopimusta kutsutaan joskus perusswapiksi.
Korkomaksut lasketaan yleensä neljännesvuosittain ja vaihdetaan puolivuosittain, vaikka vaihtosopimukset voidaan rakentaa tarpeen mukaan. Korkomenoja ei yleensä nettouteta, koska ne ovat eri valuutoissa.
