Mikä on Cramdown?
Rajoittaminen on tuomioistuimen määräämä konkurssin uudelleenjärjestelysuunnitelma huolimatta tiettyjen velkojien ryhmien esittämistä vastalauseista. Rajoittamista käytetään usein osana 13 olevan luvun konkurssihakemusta, ja velallinen muuttaa tuomioistuimen avulla velkojan kanssa tehdyn sopimuksen ehtoja. Rahoitus vähentää velkojalle velkaa, mikä vastaa alkuperäisen velan vakuuttamiseen käytetyn vakuuden käypää markkina-arvoa. Rajoittamista koskevaa varausta (tunnetaan myös nimellä "rajoitus") käytetään ensisijaisesti tiettyihin vakuutena oleviin velkoihin, kuten autoon tai huonekaluihin. Rajoittaminen ei ole sallittua asuntolainoille, jotka toimivat ensisijaisena asuinpaikkana.
Cramdown selitetty
Konkurssilain 1129 (b) §: ssä kuvailtu rajoitussäännös antaa konkurssituomioistuimelle mahdollisuuden sivuuttaa vakuutetun velkojan väitteet ja hyväksyä velallisen tervehdyttämissuunnitelma niin kauan kuin se on "oikeudenmukainen ja kohtuullinen". Termi "tappio" tulee ajatuksesta, että lainanmuutokset "puretaan alas" velkojien kurkkuun. Rajoittamista voidaan kutsua "rajoittavaksi sopimukseksi" viittaamaan mihinkään epäedulliseen sopimukseen, jonka velkojat pakottavat olosuhteiden vuoksi. Henkilökohtaisen konkurssin yhteydessä velallinen voi joko neuvotella lainan uudelleen luvun 13 mukaisella uudelleenjärjestelyllä (hyödyntämällä rajoitusta) tai vaarassa menettää kaiken luvussa 7 esitetyn hakemuksen avulla, mikä antaa vakuudellisille velkojille huomattavasti enemmän vipuvaikutusta.
Vakuudelliset velkojat menestyvät usein luvun 13 mukaisessa tervehdyttämisessä paremmin kuin vakuudettomat velkojat, ja yleensä heillä on vastalauseita. Vakuudettoman velkojan paras puolustus ei-toivottua uudelleenjärjestelysuunnitelmaa vastaan on yleensä pidättäytyminen väittämästä, onko suunnitelma oikeudenmukainen ja oikeudenmukainen, ja sen sijaan haastaa, pystyykö velallinen täyttämään järjestelmän velvoitteet. Rajoittaminen on ollut arvokas työkalu pakottaakseen vakuuttamattomat vakuutetut lainanantajat hyväksymään saneeraus.
Rajoituksia voidaan käyttää henkilökohtaiseen omaisuuteen, kuten ajoneuvoon, niin kauan kuin vähimmäisaika on kulunut (kyseisen omaisuuden perusteella - 910 päivää ajoneuvolle ja vuosi muulle omaisuudelle). Jos vähimmäisaikaa ei noudateta, rajoitusta ei voida käyttää, ja velallinen on edelleen velkaa alkuperäisen, sovitun summan.
Konkurssilainansaajien, joilla on kiinnityksiä sijoituskiinteistöihin (ei heidän pääasialliseen asuinpaikkaansa), vaaditaan yleensä maksamaan ne pois 3–5 vuoden kuluessa häiriöstä. Tämä lyhyt määräaika aiheuttaa asioita monille velallisille, jotka eivät pysty maksamaan tällaisia summia niin lyhyessä ajassa.
Cramdown-historia
Rahoitukset tehtiin historiallisesti luvun 13 henkilökohtaisiin konkursseihin, mutta myöhemmin levisivät lukuun 11 kuuluviin yritys konkursseihin, kun lainanottajat yrittivät vähentää velkakuormaansa. Tuomioistuimet laajensivat ensisijaisten asuntolainojen mukaisia lainoja koskevat luvut 11 lukuun vuoden 1994 konkurssiuudistuksella. Vuoden 2008 finanssikriisin aikana kaadettiin jälleen laiminlyöntien tapaa hoitaa subprime-asuntolainakriisi. Ehdotetut pyrkimykset asuntolainojen purkamiskiellon poistamiseksi epäonnistuivat lopulta, koska oli liian suuri riski, että se heikentää Yhdysvaltojen finanssijärjestelmää aiheuttamalla pankkien epäonnistumisia ja tekemällä asunnoista kohtuuhintaisia erittäin korkeiden korkojen vuoksi.
