Mikä on varaus?
Vaaratilanne on tulevaisuudessa mahdollisesti tapahtuva kielteinen tapahtuma, kuten talouden taantuma, luonnonkatastrofi, petollinen toiminta tai terrori-isku. Edellytyksiä voidaan valmistella, mutta usein tällaisten kielteisten tapahtumien luonne ja laajuus ovat tietämättömiä etukäteen. Yritykset ja sijoittajat suunnittelevat eri tilanteita analysoimalla ja toteuttamalla suojatoimenpiteitä.
Rahoituksessa johtajat yrittävät usein tunnistaa ja suunnitella ennustavia malleja käyttämällä mahdollisia tilanteita, joita heidän mielestään voi tapahtua. Rahoitusjohtajat tekevät virheitä konservatiivisella puolella vähentääkseen riskiä olettaen, että lopputulokset ovat odotettua heikommat. Valmiussuunnitelma voi sisältää yrityksen asioiden järjestämisen siten, että se pystyy selviytymään kielteisistä vaikutuksista mahdollisimman pienessä vaikeudessa.
Avainsanat
- Ehdollisuus on mahdollinen kielteinen tapahtuma, joka voi tapahtua tulevaisuudessa, kuten talouden taantuma, luonnonkatastrofi tai petollinen toiminta.Yrittäjät ja sijoittajat suunnittelevat eri tilanteita analysoimalla ja toteuttamalla suojatoimenpiteitä.Suunnitelmasuunnitelmiin voi sisältyä optioiden tai sijoitussalkkuvakuutus.Bankkien on varattava prosenttiosuus pääomasta negatiivisiin tilanteisiin, kuten lamaan, suojaamaan pankkia tappioilta.
Kuinka varaus toimii
Varautumissuunnitelmien laatimiseksi talouspäälliköt voivat usein myös suositella merkittävien kassavarojen varaamista varaukseen, jotta yrityksellä olisi vahva likviditeetti, vaikka sen myyntijaksot olisivat heikot tai odottamattomat kulut.
Johtajat voivat pyrkiä avaamaan ennakoivasti luottolimiittejä, kun yrityksellä on vahva taloudellinen asema varmistaakseen lainansaantimahdollisuudet vähemmän suotuisina aikoina. Esimerkiksi vireillä olevia oikeudenkäyntejä pidetään ehdollisina velkoina. Varaussuunnitelmiin sisältyy tyypillisesti vakuutuksia, jotka kattavat tappiot, jotka voivat syntyä negatiivisen tapahtuman aikana ja sen jälkeen. Liiketoimintakonsultteja voidaan myös palkata varmistamaan, että varautumissuunnitelmissa otetaan huomioon suuri joukko mahdollisia skenaarioita ja tarjotaan neuvoja suunnitelman toteuttamiseksi parhaiten.
Varautumissuunnitelmien tyypit
Varautumissuunnitelmia hyödyntävät yritykset, hallitukset, sijoittajat ja keskuspankit, kuten Fed. Ehdollisiin tilanteisiin voi liittyä kiinteistökauppoja, hyödykkeitä, sijoituksia, valuuttakursseja ja geopoliittisia riskejä.
Omaisuuden suojaaminen
Ehdolliset varat voivat sisältää myös ehdolliset varat, jotka ovat etuja (eikä tappioita), joita kertyy yritykselle tai henkilölle ottaen huomioon jonkin epävarman tapahtuman ratkaiseminen tulevaisuudessa. Suotuisa ratkaisu oikeusjutussa tai perintö olisi esimerkkejä ehdollisista varoista.
Varautumissuunnitelmiin voi sisältyä sellaisten vakuutussopimusten ostaminen, joista maksetaan rahaa tai etuuksia, jos erityinen tilanne tapahtuu. Esimerkiksi kiinteistövakuutuksia voidaan ostaa suojaamaan palo- tai tuulivahinkoilta.
Sijoitusasemat
Sijoittajat suojaavat itseään tilanteilta, jotka voivat johtaa sijoittamiseen liittyviin taloudellisiin menetyksiin. Sijoittajat saattavat käyttää erilaisia suojausstrategioita, kuten stop-loss-toimeksiantoja, jotka poistuvat positiosta tietyllä hintatasolla. Suojaukseen voi liittyä myös optiostrategioiden käyttämistä, mikä on samankaltainen kuin vakuutuksen ostaminen, jolloin strategiat ansaitsevat rahaa, koska sijoitusasema menettää rahaa negatiivisesta tapahtumasta. Optio-strategiasta ansaittu raha korvaa kokonaan tai osittain sijoituksesta aiheutuvat tappiot. Nämä strategiat ovat kuitenkin kustannuksin, yleensä palkkion muodossa, joka on ennakkomaksu.
Sijoittajat käyttävät myös omaisuuden hajauttamista, mikä on sijoitusprosessi erityyppisiin sijoituksiin. Omaisuuserien hajauttaminen auttaa minimoimaan riskin, jos yhden omaisuusluokan, kuten osakkeiden, arvo laskee.
Erityiset näkökohdat
Varosuunnitelman tulisi myös valmistautua henkisen omaisuuden menettämiseen varkauden tai tuhoamisen seurauksena. Seurauksena on, että kriittisten tiedostojen ja tietokoneohjelmien varmuuskopiot sekä tärkeimmät yrityspatentit olisi säilytettävä turvallisessa ulkopuolella. Varautumissuunnitelmien on varauduttava mahdollisiin toimintahäiriöihin, varkauksiin ja petoksiin. Yrityksellä tulisi olla hätäsuhdetoiminta, joka liittyy mahdollisiin tapahtumiin, jotka voivat vahingoittaa vakavasti yrityksen mainetta ja kykyä harjoittaa liiketoimintaa.
Se, miten yritys järjestetään uudelleen negatiivisen tapahtuman jälkeen, olisi sisällytettävä varautumissuunnitelmaan. Sillä olisi oltava menettelyt, joissa esitetään, mitä on tehtävä yrityksen palauttamiseksi normaaliin toimintaan ja mahdollisten tapahtumasta aiheutuvien lisävahinkojen rajoittamiseksi. Esimerkiksi rahoituspalveluyritys Cantor Fitzgerald pystyi jatkamaan toimintaansa vain kahden päivän kuluttua syyskuun 11. päivän terrori-iskujen tuhoamisesta johtuen kattavan valmiussuunnitelman olemassaolosta.
Varautumissuunnitelman edut
Perusteellinen varautumissuunnitelma minimoi odottamattoman negatiivisen tapahtuman aiheuttamat menetykset ja vahingot. Esimerkiksi välitysyrityksellä voi olla varavirtageneraattori varmistaakseen, että kaupat voidaan toteuttaa sähkökatkon sattuessa, estäen mahdolliset taloudelliset menetykset. Valmiussuunnitelma voi myös vähentää suhdetoimintakatastrofin riskiä. Yrityksellä, joka viestii tehokkaasti siitä, kuinka negatiivisiin tapahtumiin on tarkoitus navigoida ja niihin reagoida, on vähemmän todennäköistä, että he kärsivät mainevahinkoja.
Valmiussuunnitelma sallii yrityksen, josta negatiivinen tapahtuma vaikuttaa, jatkaa toimintaansa. Esimerkiksi yrityksellä voi olla säännöksiä mahdollisista teollisista toimista, kuten lakosta, joten velvollisuuksia asiakkaille ei vaaranneta. Yritykset, joilla on valmiussuunnitelma, voivat saada parempia vakuutuksia ja luoton saatavuutta, koska niiden nähdään vähentäneen liiketoimintariskejä.
Esimerkki valmiussuunnitelmasta
Vuoden 2008 finanssikriisin ja suuren taantuman seurauksena pantiin täytäntöön säännökset, joissa vaadittiin pankkien stressitestejä sen testaamiseksi, miten pankki pystyy käsittelemään erilaisia negatiivisia tilanteita. Stressitestit arvioivat, kuinka paljon pankki menettäisi - jos tapahtuisi negatiivinen taloudellinen tapahtuma - selvittääkseen, onko pankilla varattu riittävästi pääomaa tai varat varat tapahtuman selviämiseen.
Pankeilla on oltava tietty prosenttiosuus pääomavarannosta kädessä, riskipainotettujen varojen (RWA) kokonaismäärästä riippuen. Näillä varoilla, jotka ovat tyypillisesti lainoja, niihin sovelletaan erilaisia riskipainotuksia. Esimerkiksi pankin asuntolainasalkun painoarvo voi olla 50%, mikä tarkoittaa, että pankilla - negatiivisessa tilanteessa - pitäisi olla riittävästi pääomaa, jonka arvo on 50% jäljellä olevista asuntolainoista. Pääoma, jota kutsutaan ensisijaiseksi pääomaksi, voi sisältää oman pääoman tai oman pääoman sekä kertyneet voittovarat, jotka ovat kertyneet säästöt aikaisempien vuosien voittovaroista. Vaikka eräitä komponentteja, jotka menevät toissijaisen pääoman suhdevaatimukseen, on tämän osuuden oltava vähintään 6% riskipainotettujen varojen kokonaismäärästä.
Oletetaan esimerkiksi, että Bank XYZ: llä on 3 miljoonaa dollaria kertyneitä voittovaroja ja 4 miljoonaa dollaria omaa pääomaa, mikä tarkoittaa, että ensimmäisen tason pääoma on yhteensä 7 miljoonaa dollaria. Pankin XYZ riskipainotetut varat ovat 70 miljoonaa dollaria. Seurauksena on, että pankin ensisijainen omien varojen suhde on 10% (7 miljoonaa dollaria / 70 miljoonaa dollaria). Koska pääomavaatimus on 6%, pankin katsotaan olevan hyvin pääomitettu vähimmäisvaatimukseen verrattuna.
Emme tietenkään tiedä, onko pankkisektorin varautumissuunnitelma riittävä, kunnes tapahtuu uusi taantuma, mikä on näiden suunnitelmien rajoitus, koska jokaiselle tilanteelle on vaikea suunnitella.
