Tavaroiden ja palveluiden hinnat vaihtelevat ajan myötä, mutta kun hinnat muuttuvat liian paljon ja liian nopeasti, vaikutukset voivat järkyttää taloutta. Kuluttajahintaindeksi (CPI), tavaroiden ja palveluiden hintojen päämittari, osoittaa, onko taloudessa inflaatio, deflaatio vai stagflaatio. CPI: n tuloksia odotetaan laajalti ja niitä seurataan; CPI: llä on rooli monissa keskeisissä taloudellisissa päätöksissä, mukaan lukien keskuspankkikorkopolitiikka sekä suurten pankkien ja yritysten suojauspäätökset. Yksittäiset sijoittajat voivat hyötyä myös kuluttajahintaindeksin seuraamisesta suojaus- ja allokointipäätöksiä tehdessään.
Kuinka kuluttajahintaindeksi rakennetaan
Yhdysvaltain laboratorion laboratorion työtilastovirasto (BLS) julkaisee kuluttajahintaindeksin tiedot kuukausittain, mutta tarkka päivämäärä vaihtelee kuukausittain. (Kalenteri on saatavilla BLS: n verkkosivuilla, ja seuraava julkaisupäivä on jokaisessa raportissa.) Raportti koostuu kolmesta hakemistosta, jotka edustavat kahden väestöryhmän menoja: kaupunkien palkansaajien ja toimistotyöntekijöiden kuluttajahintaindeksi (CPI-W)., kaikkien kaupunkikuluttajien kuluttajahintaindeksi (CPI-U) ja ketjutettu CPI kaikille kaupunkikuluttajille (C-CPI-U).
Perusvuoden markkinakori, josta CPI koostuu, on johdettu yksityiskohtaisista menotiedoista, jotka on kerätty tuhansilta perheiltä ympäri maata. Tiedot kerätään osallistujien pitämien haastattelujen ja päiväkirjojen avulla. Ostoskori koostuu yli 200 tavara- ja palveluluokasta, jotka on jaoteltu kahdeksaan ryhmään: ruoka ja juomat, asuminen, vaatteet, kuljetus, sairaanhoito, virkistys, koulutus ja viestintä sekä muut tavarat ja palvelut. Markkinakorissa olevien 80 000 tavaran hinnat kerätään myös kuukausittain tuhansista vähittäiskaupoista, palvelulaitoksista, vuokrayksiköistä ja lääkäreiden toimistoista.
CPI: n kuvaamat olosuhteet
Laajamittaiset toimenpiteet selkeän kuvan muodostamiseksi elinkustannusten muutoksista auttavat tärkeimpiä finanssialan toimijoita saamaan tunteen inflaatiosta, joka voi tuhota talouden, jos sen sallitaan romahtavan. Sekä äärimmäistä deflaatiota että inflaatiota pelätään, vaikka entinen onkin paljon vähemmän yleinen.
Saatamme luonnollisesti ajatella deflaation tai hintojen laskun hyväksi asiaksi. Ja ne voivat olla, maltillisesti ja tietyissä rajoissa. Esimerkiksi puheluiden hinta on laskenut yli vuosisadan, ja se todennäköisesti jatkaa laskuaan puheluiden siirtymisen kautta, joka soitetaan Internetin kautta. Se ei todellakaan ole asia, josta kuulet kuluttajien valittavan. Mutta deflaatio voi epäilemättä olla huono asia. Paras esimerkki on suuri masennus, kun työttömien legioonoilla ei ollut varaa ostaa tavaroita ja palveluita hinnalla millä hyvänsä.
Kun hinnankorotukset ovat poissa hallinnasta, inflaatiota kutsutaan hyperinflaatioksi. Tunnetuin esimerkki hyperinflaatiosta tapahtui 1920-luvulla Saksassa, missä inflaatio oli 3, 25 miljoonaa prosenttia kuukaudessa. Sitten toisen maailmansodan aikana Kreikan osuus oli 8, 55 miljardia prosenttia kuukaudessa ja Unkarin 4, 19 miljardia kuukautta. Unkari painotti 100 miljoonan pengon setelin vuonna 1946. Siinä vaiheessa rahat todella muuttuvat merkityksettömiksi, ja hallituksen on arvioitava valuuttamääräyksensä uudelleen: mikä oli aikaisemmin esimerkiksi miljoonan yksikön seteli, siitä tulee sitten yhden yksikön nimellisarvo. riippumatta valuutasta. Kun otetaan huomioon nämä historialliset esimerkit, on helppo nähdä, miksi äkillinen liike kumpaankin suuntaan CPI: ssä voi tehdä ihmisistä erittäin hermostuneita.
Taloudessa on myös useita erityyppisiä hintavaihteluita, kuten inflaatio, reflaatio ja stagflaatio. Inflaatio on inflaation hidastuminen, mutta se on silti inflaatio-olosuhde. Ja kun inflaatio tapahtuu taloudessa, joka ei kasva, tilannetta kutsutaan stagflaatioksi, minkä seurauksena inflaatio vahvistetaan tehokkaasti.
Jotkut kuluttajahintaindeksin käyttötavat
CPI: tä käytetään usein kuluttajien tulojen mukauttamiseen dollarin arvon muutosten vuoksi ja muiden taloudellisten sarjojen mukauttamiseen. Sosiaaliturva sitoo kuluttajahintaindeksin tulojen kelpoisuusasteisiin; liittovaltion tuloverorakenne luottaa CPI: hen tekemällä mukautuksia, joilla vältetään inflaatiosta aiheutuvat veroprosenttien nousut, ja lopuksi työnantajat käyttävät CPI: tä tehdäkseen palkkakorjauksia, jotka pysyvät ajan tasalla elinkustannusten suhteen. Vähittäismyyntiä, tunti- ja viikkotuloja sekä kansantulotili- ja tuotetilinpidot ovat kaikki sidottu kuluttajahintaindeksiin, jotta muuttuvat indeksit inflaatiovapaiksi ilmaisuiksi.
CPI ja markkinat
Tavaroiden ja palveluiden hintojen muutokset vaikuttavat eniten korkosijoituksiin. Jos hinnat nousevat, kiinteät joukkovelkakirjalainat ovat arvottomia, mikä alentaa tehokkaasti joukkovelkakirjojen tuottoa. Inflaatio on myös vakava ongelma kiinteiden eläkkeiden ja eläkejärjestelyjen haltijoille, koska se heikentää kiinteiden maksujen tosiasiallista arvoa. Monet eläkeläiset ovat katsoneet, että heidän eläkemaksunsa määrät menettävät ostovoiman ajan myötä.
Hintavaihtelu voi olla haitallinen myös osakkeille. Kasvavassa taloudessa on odotettavissa maltillista ja tasaista inflaatiota, mutta jos tavaroiden tuotannossa käytettyjen resurssien hinnat nousevat nopeasti, valmistajat saattavat kokea voiton laskua. Toisaalta deflaatio voi olla negatiivinen merkki, joka viittaa kuluttajien kysynnän laskuun. Tässä tilanteessa valmistajien on pakko pudottaa hintoja myydäkseen tuotteitaan, mutta tuotannossa käytetyt resurssit ja hyödykkeet eivät välttämättä laske yhtä paljon. Jälleen yritysten marginaalit ovat pienentyneet joidenkin tuotteiden hintojen pysyvyyden ja muiden tuotteiden hintojen joustavuuden vuoksi.
Suojaus inflaatiota vastaan
Onneksi kun rahoitusmarkkinat ovat kehittyneet ajan myötä, sijoitustuotteita on luotu auttamaan jopa keskimääräistä henkilöä suojaamaan inflaatioriskiä. Sijoitusrahastot tai pankit, jotka ovat huolissaan nousevasta inflaatiosta, saattavat ostaa erityisiä inflaatiosuojattuja joukkovelkakirjalainoja, jotka tunnetaan nimellä TIPS.
Lisäksi Chicago Mercantile Exchange tarjoaa kuluttajahintaindeksejä koskevia futuurisopimuksia, joita voidaan käyttää inflaation suojaamiseen. Nämä sopimukset tarjoavat hyödyllistä tietoa myös markkinoiden yksimielisyydestä hintojen suhteen tulevaisuudessa.
Lisäksi monilla ihmisillä on huomattava pääoma kotonaan, mikä on usein hyvä inflaatio suojaus. Monien asunnonomistajien sijoitukset eivät ole vain pysyneet inflaation mukana, vaan myös nopeammat kuin inflaation tuotot. Lisäksi tuotteita on kehitetty auttamaan ihmisiä hyödyntämään tätä pääomaa, joka muuten on epä Likvidit. Esimerkiksi käänteisellä asuntolainalla omistaja saa maksut ja kiinteistö luovutetaan kuoleman yhteydessä. Perintö voi vähentyä, mutta kodin pääomasta saadaan tasainen tulovirta elinkulujen rahoittamiseen. Tämä ei kuitenkaan välttämättä ole täydellinen ratkaisu. Jos valituissa luotto-optioissa ei ole kasvuosaa, jolla on vuotuinen nostoraja, omistaja altistuu inflaatioriskille.
johtopäätös
CPI on luultavasti tärkein ja laajimmin seurattu taloudellinen indikaattori, ja se on tunnetuin toimenpide elinkustannusten muutosten määrittämiseen, jotka, kuten historia osoittaa, voivat olla haitallisia, jos ne ovat suuria ja nopeita. CPI: tä käytetään palkkojen, eläke-etuuksien, veroluokkien ja muiden tärkeiden taloudellisten indikaattorien säätämiseen. Se voi kertoa sijoittajille joitain asioita siitä, mitä voi tapahtua rahoitusmarkkinoilla, joilla on sekä suoria että epäsuoria suhteita kuluttajahintoihin. Tietämällä kuluttajahintojen tilaa, sijoittajat voivat tehdä asianmukaisia sijoituspäätöksiä ja suojautua itsensä käyttämällä TIPS-kaltaisia sijoitustuotteita.
