Mikä on komposiitti?
Yhdistelmä on osakkeiden, indeksien tai muiden tekijöiden ryhmittely, joka on yhdistetty standardisoidulla tavalla, mikä tarjoaa hyödyllisen tilastollisen mittarin markkinoiden tai sektorien kokonaistuotannosta ajan myötä. Sijoittajat käyttävät myös termiä "komposiitti-indeksi". Yhdistelmiä luodaan sekä taloudellisen kehityksen sijoitusanalyysille että markkinoiden aktiivisuuden ennustamiselle.
Ymmärtäminen komposiitista
Yhdistelmäindeksissä on suuri joukko tekijöitä, jotka lasketaan keskimäärin muodostamaan tilastollinen edustaja kokonaismarkkinoista tai toimialasta. Esimerkiksi NASDAQ Composite -indeksi on markkina-arvopainotettu ryhmä, joka koostuu noin 3 000 NASDAQ-pörssissä noteeratusta kantaosakkeesta. Nämä indeksit ovat hyödyllisiä työkaluja koko osakemarkkinoiden tai toimialojen hintatason muutosten mittaamiseen ja seuraamiseen, ja indeksi tarjoaa hyödyllisen vertailukohdan sijoittajien salkun tuoton mittaamiseksi. Hyvin hajautetun salkun tavoitteena on ylittää tietyn indeksin.
Kuinka indeksiä hallitaan
Yksi suosittu indeksi on Dow Jones 65 Composite Average, johon kuuluu 65 yritystä, jotka muodostavat kolme muuta Dow Jones -indeksiä. Indeksin tavoitteena on valita osakkeet, jotka edustavat tiettyä alaa tai markkinoita, ja komitea päättää, mitkä osakkeet sisällytetään indeksiin. Suurin osa indekseistä painotetaan markkina-arvolla, joka viittaa tietyn yrityksen osakkeiden kokonaismäärään dollarilla. Suurella pääomituksella varustetun yrityksen osuus indeksin kokonaisarvosta on suurempi ja sillä on suurempi vaikutus indeksin tulokseen. Tämän lähestymistavan käyttäminen tarkoittaa, että pienemmällä pääomalla olevilla yrityksillä on vähemmän vaikutusta indeksiin. Osakkeiden lisäksi finanssiala tarjoaa indeksejä joukkovelkakirjalainoille ja valuuttakursseille.
Faktorointi taloudellisissa indekseissä
Taloustieteilijät seuraavat useita indeksejä taloudellisen toiminnan ennustamiseksi. Esimerkiksi johtavien taloudellisten indikaattorien indeksi on muiden indeksien indeksi. Tämä hakemisto on kuukausittainen raportti, joka koostuu 10 taloudellisesta indeksistä, mukaan lukien uudet tuotantohyödykkeiden tilaukset ja uudet asuinrakennusten rakennusluvat. Nämä pääindikaattorit muuttuvat yleensä ennen koko talouden muutoksia.
Esimerkkejä vertailuarvoista
Indeksiä käytetään vertailukohtana mitata sijoitusrahaston tai pörssissä käydyn rahaston salkunhoitajan tulosta. Esimerkiksi suurten pääomaosakkeiden portfoliossa käytetään Standard & Poor's 500 -indeksiä vertailukohtana. Finanssisivustot, kuten Morningstar, vertailevat rahaston tuottoa vertailuindeksiin ja vertaa myös rahaston tuloksia muihin rahastoihin, jotka käyttävät samaa vertailuindeksiä. Kaikkia näitä tietoja käytetään rahastonhoitajan suorituksen arviointiin.
