Mikä on Basis Trading
Peruskauppa on arbitraasikaupan strategia, jolla pyritään hyötymään arvopapereiden vääristä hinnoittelusta. Jos elinkeinonharjoittaja uskoo, että kaksi samanlaista arvopaperia on väärin hinnoiteltu toisiinsa nähden, se vie vastakkaiset pitkät ja lyhyet positiot molemmissa arvopapereissa hyötyäkseen arvojensa lähentymisestä.
Tätä strategiaa kutsutaan peruskaupankäynniksi, koska sen tavoitteena on tyypillisesti hyötyä pienistä arvojen muutoksista kahden arvopaperin välillä.
JAKAUTUMINEN Peruskauppaa
Peruskaupankäynnin yhteydessä esimerkiksi elinkeinonharjoittaja, joka pitää kahta samanlaista joukkovelkakirjalainaa väärin, valitsee pitkän aseman joukkovelkakirjalainalla, jonka ajatellaan olevan aliarvostettu, ja lyhyen position joukkovelkakirjalainassa, joka sitten katsotaan yliarvostetuksi.
Sijoittajan toive on, että aliarvostettu joukkovelkakirjalaina arvioidaan suhteessa ylihinnoiteltuun joukkovelkakirjalaitaan, mikä vähentää siten voittoa positioistaan. Ansaitsevan voiton saamiseksi heidän olisi otettava suuri määrä vipuvaikutusta positioidensa suurentamiseksi. Tämä suurten vipuvaikutusten käyttö on suurin riski peruskauppaan.
Peruskauppa on yleinen futuurimarkkinamarkkinoilla, "joilla johdannaistuotteilla käydään kauppaa helposti toisiaan vastaan sekä niiden taustalla olevien varojen kanssa", kuten yksi futuurikauppa, Daniels Trading, selittää. "Hyödykkeiden lisäksi peruskauppoihin sisältyy tyypillisesti sopimuksia, jotka perustuvat velkainstrumentteihin, valuuttoihin tai osakeindekseihin."
Peruskauppaa käytännössä
Yksi alue, jolla peruskauppa on suosittua, on viljakauppa. Kuten Hank King huomauttaa tässä Investopedia-blogin viestissä, "koska vilja on konkreettinen hyödyke, viljamarkkinoilla on useita ainutlaatuisia ominaisuuksia. Ensinnäkin jyviin verrattuna muihin komplekseihin, kuten energioihin, marjoilla on alhaisempi marginaali, joten keinottelijoiden on helppo Myöskään jyvät eivät yleensä ole yhtä suuremmista sopimuksista (suhteessa dollarin kokonaismäärään), minkä vuoksi marginaalit ovat pienemmät.
Viljojen perusteet ovat melko yksinkertaisia: kuten useimmat konkreettiset hyödykkeet, tarjonta ja kysyntä määräävät hinnan. Säätekijöillä on myös vaikutus."
Daniels Trading selittää, että viljahissit ja toisinaan viljelijät, jotka "haluavat hyödyntää edullisia perushintoja hyödyntämällä käteisvarojen ja futuurien välistä erotusta, käyttävät viljahissien strategiaa. Viljahissit ostavat ja myyvät viljaa ympäri vuoden. sitoutuvat ostamaan maissia viljelijöiltä paikallisilta markkinoilta, hissit myyvät myös futuureja lähellä käteisvarojen toimituspäivää suojautuakseen itse. Kun hissit sitoutuvat myymään maissia etanolitehtaisiin ja muuhun loppukäyttöön, he ostavat myös futuureja, joiden voimassaoloaika on lähellä kassan toimituspäivään suojautuakseen."
