Kognitiivinen vs. emotionaalinen sijoituspainotus: yleiskatsaus
Kaikilla on puolueellisuus. Arvioimme ihmisiä, mahdollisuuksia, hallituksen politiikkaa ja tietysti markkinoita. Kun analysoimme maailmaa omilla puolueellisuuksillamme, laitamme havainnot useiden kokemusten mukaan valmistamien suodattimien kautta, emmekä puhu pelkästään osakeseulojista. Puhumme suodattimista, joiden avulla päätämme päätöksemme, jotka joskus tekevät niistä puolueellisia. Yksilöt voivat rationalisoida tai välttämättä rationalisoida sitä, että heidän päätöksensä tehdään heidän kehittämiensä puolueellisuuksien perusteella.
Yleensä kaikenlaiset päivittäiset toiminnot ohjaavat pääasiassa käyttäytymismalleja. Nämä samat käyttäytymistavat voivat myös vaikuttaa sijoitustoimiin.
Suurimmalle osalle on mahdotonta olla puolueeton sijoituspäätösten tekemisessä. Sijoittajat voivat kuitenkin lieventää vääristymistä ymmärtämällä ja tunnistamalla ne, luomalla kaupankäynti- ja sijoitussääntöjä, jotka lieventävät niitä tarvittaessa. Yleisesti ottaen sijoitusharhat jakautuvat kahteen pääryhmään: kognitiivinen ja tunnepito. Molemmat puolueellisuudet ovat yleensä seurausta ennakkoluulosta valita yksi asia toistensa suhteen.
Avainsanat
- Kannattamattomien kognitiivisten ja tunnepoikkeamien tunnistaminen ja ymmärtäminen voi auttaa elinkeinonharjoittajaa parantamaan kokonaistuottoaan. Kognitiivisiin puolueisiin sisältyy yleensä päätöksenteko perustuen vakiintuneisiin konsepteihin, jotka voivat olla tai olla epätarkkoja. Emotionaaliset puolueellisuudet tapahtuvat tyypillisesti spontaanisti perustuen kyseisen ajankohdan henkilökohtaisiin tunteisiin. päätös tehdään.
Mikä on kognitiivinen bias?
Kognitiivisiin ennakkoluuloihin sisältyy yleensä päätöksenteko, joka perustuu vakiintuneisiin konsepteihin, jotka voivat olla tarkkoja tai puutteellisia. Ajattele kognitiivista puolueellisuutta peukalosääntönä, joka voi olla tosiasiallinen tai ei.
Olemme kaikki nähneet elokuvia, joissa varas käyttää poliisin virkaa turvallisuusvalvontapisteen läpi. Oikeat poliisit olettavat, että koska henkilöllä on yllään univormi, kuten hänen, hänen on oltava todellinen poliisi. Se on esimerkki kognitiivisesta puolueellisuudesta.
Mitä vääriä poliiseja liittyy sijoitusvalintoihisi? Teet samantyyppisiä oletuksia, jotka saattavat olla välttämättä totta. Tässä muutama esimerkki:
- Vahvistava puolue: Oletko huomannut, että painotat enemmän kanssasi samaa mieltä olevien mielipiteitä? Sijoittajat tekevät myös tämän. Kuinka usein olet analysoinut kantaa ja tutkinut myöhemmin raportteja, jotka tukevat opinnäytetyötä sen sijaan, että etsisit tietoja, jotka saattavat pistää aukkoja mielestäsi? Gamblers 'Fallacy: Oletetaan, että S&P on suljettu viidelle kaupankäyntiistunnolle peräkkäin. Laitat lyhyen kaupan SPDR S&P 500: lle (SPY), koska uskot olevan todennäköistä, että markkinat putoavat kuudentena päivänä. Vaikka niin voi tapahtua, puhtaasti tilastollisin perustein, aiemmat tapahtumat eivät liity tulevaisuuden tapahtumiin. Voi olla muita syitä, miksi kuudes päivä tuottaa alamarkkinoita, mutta sillä, että markkinat ovat nousseet viisi peräkkäistä päivää, ei ole merkitystä. Status-Quo-puolue: Ihmiset ovat tapana syntyviä olentoja. Vastustus muutokselle leviää sijoitussalkkuihin palaamalla toistuvasti samoihin osakkeisiin ja ETF: iin uusien ideoiden tutkimuksen sijasta. Vaikka sijoittaminen ymmärrettyihisi yrityksiin on vakaa sijoitusstrategia, lyhyen luettelon siirtymistuotteista saattaminen saattaa rajoittaa voittopotentiaaliasi. Riskien välttämiseen liittyvä puolue: Härkämarkkinat ovat elossa ja hyvin, mutta monet sijoittajat ovat unohtaneet rallin pelossa, että se kääntää kurssin. Riskien välttäminen puoltaa sijoittajia usein enemmän painoarvoa huonoille uutisille kuin hyville uutisille. Tämäntyyppiset sijoittajat tyypillisesti ylipainossa turvallisissa, konservatiivisissa sijoituksissa ja katsovat näitä sijoituksia aktiivisemmin, kun markkinat ovat kiviset. Tämä puolueellisuus voi mahdollisesti aiheuttaa riskin vaikutuksia, jotka pitävät enemmän painoa kuin palkitsemisen mahdollisuus. Bandwagon Effect: Warren Buffettista tuli yksi menestyneimmistä sijoittajista maailmassa vastustamalla bandwagon-ilmiötä. Hänen kuuluisa neuvo olla ahne, kun muut pelkäävät ja pelkäävät, kun muut ovat ahne, on tämän puolueen tuomitseminen. Palaavan vahvistuksen puolueellisuuteen, sijoittajat tuntevat olonsa paremmaksi, kun ne sijoittavat joukon mukana. Mutta kuten Buffett on todistanut, päinvastainen mentaliteetti voi kattavan tutkimuksen jälkeen osoittautua kannattavammaksi.
Mikä on emotionaalinen puolue?
Emotionaaliset puolueellisuudet tapahtuvat tyypillisesti spontaanisti perustuen yksilön henkilökohtaisiin tunteisiin päätöksentekohetkellä. Ne voivat myös juurtua syvästi henkilökohtaisiin kokemuksiin, jotka vaikuttavat myös päätöksentekoon.
Emotionaaliset puolueellisuudet ovat yleensä juurtuneet sijoittajien psykologiaan, ja niitä voi yleensä olla vaikeampi päästä eroon kuin kognitiiviset painotukset. Emotionaaliset puolueellisuudet eivät välttämättä ole aina virheitä. Joissakin tapauksissa sijoittajan emotionaalinen puolueellisuus voi auttaa häntä tekemään suojaisemman ja sopivimman päätöksen itselleen.
Tässä on muutama esimerkki:
- Loss-Aversion Bias: Onko sinulla portfoliosi osake, joka on niin alhainen, että et voi vatsata ajatusta myydä? Todellisuudessa, jos myyt osakekannan, jäljellä oleva raha voitaisiin sijoittaa uudelleen korkealaatuisempaan osaan. Mutta koska et halua myöntää, että menetykset ovat siirtyneet tietokoneen näytöltä oikeisiin rahoihin, pidät kiinni toivoessasi, että saat jonakin päivänä tasapainossa. Ylivarmuuden puolueellisuus: ”Minulla on reuna, jota sinulla (ja muilla) ei ole.” Henkilö, jolla on liian luottamuksellinen puolue, uskoo, että hänen taidot sijoittajana on parempi kuin muiden taitot. Otetaan esimerkiksi henkilö, joka työskentelee lääketeollisuudessa. Hän voi uskoa kykynsä käydä kauppaa tällä alalla korkeammalla tasolla kuin muut kauppiaat. Markkinat ovat tehneet huijauksia arvostetuimmista kauppiaista. Se voi tehdä samoin sinulle. Rahoitusrahoitus: Kuten tappiohaluttomuudet, tämä on ajatus, että se, minkä omistamme, on arvokkaampaa kuin se, mitä emme. Muistatko, että menetät osakekannan? Muilla sen toimialalla saattaa olla enemmän merkkejä terveydestä, mutta sijoittaja ei myy, koska uskoo edelleen, kuten aiemmin, että se on alansa paras.
Keskeiset erot
Yleensä puolueellisuus on yleensä seurausta ennakkoluuloista valittaessa yhtä asiaa toiseen. Biasesiin voivat vaikuttaa kokemus, arviointi, sosiaaliset normit, oletukset, tutkijat ja muut. Kognitiivisiin ennakkoluuloihin sisältyy yleensä päätöksenteko, joka perustuu vakiintuneisiin konsepteihin, jotka voivat olla tarkkoja tai puutteellisia. Emotionaaliset puolueellisuudet tapahtuvat tyypillisesti spontaanisti perustuen yksilön henkilökohtaisiin tunteisiin päätöksentekohetkellä. Emotionaaliset puolueellisuudet eivät yleensä perustu laajaan käsitteelliseen päättelyyn. Sekä kognitiiviset että emotionaaliset puolueellisuudet saattavat osoittautua onnistuneiksi päätöksentekoon vaikuttaessa.
Kannattavien puolueiden minimointi
Sijoittamisessa kannattavien ennakkomaksujen minimointiin liittyvistä toimenpiteistä voi olla hyötyä ansaitsemalla enemmän rahaa.
Muutamia esimerkkejä ovat:
- Laskentataulukon avulla lasketaan jokaisen kaupan tai sijoituksen riski / hyöty. Tämä voi auttaa kynnysarvon asettamisessa ja koskaan poiketen säännöstä.Kun asetat kaupan, aseta ylösalaisin tavoite. Kun se on saavuttanut tavoitteen, myy sijainti.
Yksi keskeisistä tavoista vähentää kannattamattomia painotuksia on asettaa objektiiviset kaupankäynnin säännöt ja noudattaa niitä. Kaupankäynnin säännöt, jotka lieventävät kannattamattomia puolueellisuuksia, voivat auttaa ohittamaan tunteet ja lisäämään tuottoa.
