Suljetut rahastot vs. avoimet rahastot: yleiskatsaus
Wall Street voi olla monimutkainen paikka. Se on täynnä tuotteita, joita edes jotkut asiantuntijat eivät ymmärrä ja - aivan kuten JP Morganissa vuonna 2012 tapahtunut 6, 2 miljardin dollarin "London Whale" -tappio -, joskus monimutkaiset sijoitukset tuottavat odottamattomia tuloksia. Monet monimutkaisemmista sijoitustuotteista eivät sovellu useimpiin vähittäissijoittajiin tai osa-aikaisiin sijoittajiin, mutta se ei tarkoita, että kaikki osakkeet ja sijoitusrahastot ovat käytettävissäsi.
Avoimet rahastot voivat olla turvallisempia vaihtoehtoja kuin suljetut rahastot, mutta suljetut tuotteet saattavat tuottaa paremman tuoton yhdistämällä sekä osingonmaksut että pääoman arvonnousun. Sijoittajien tulee tietysti aina verrata yksittäisiä tuotteita omaisuusluokassa; Jotkut avoimet rahastot voivat olla vaarallisempia kuin jotkut suljetut rahastot.
Avainsanat
- Avoimet rahastot saattavat edustaa turvallisempaa vaihtoehtoa kuin suljetut rahastot, mutta suljetut tuotteet saattavat tuottaa paremman tuoton yhdistämällä sekä osinkojen maksamisen että pääoman arvonnousun. Suljettu rahasto toimii paljon enemmän kuin pörssiyhtiö (ETF).) kuin sijoitusrahasto.Avattomat rahastot ovat mitä tiedät sijoitusrahastona.
Suljetut rahastot
Closed-end-rahastot (CEF) voivat näyttää samanlaisilta, mutta ne ovat tosiasiassa hyvin erilaisia. Rajoitettu rahasto toimii paljon enemmän kuin pörssiyhtiö (ETF) kuin sijoitusrahasto. Se käynnistetään IPO: lla kerätäkseen rahaa ja käydään sitten kauppaa avoimilla markkinoilla aivan kuten osake tai ETF. Se laskee liikkeeseen vain tietyn määrän osakkeita ja vaikka niiden arvo perustuu myös nettoarvoon (NAV), tarjonta ja kysyntä vaikuttavat rahaston tosiasialliseen hintaan, jolloin se voi käydä kauppaa hinnoilla, jotka ovat korkeammat tai alhaisemmat kuin sen todellinen arvo.
Vuoden 2017 lopussa suljettujen rahastojen markkinoilla oli yli 275 miljardia dollaria, mutta vähittäissijoittajat eivät tiedä sitä hyvin. Jotkut rahastot, kuten BlackRock Corporate High Yield Fund VI (HYT), maksavat osinkoa noin 8 prosenttia, mikä tekee näistä rahastoista houkuttelevan valinnan tulosijoittajille.
Sijoittajien on tiedettävä tärkeä tosiasia suljetuista rahastoista: Lähes 70 prosenttia näistä tuotteista käyttää vipuvaikutusta tapana tuottaa enemmän voittoja. Lainatun rahan käyttäminen sijoittamiseen voi olla riskialtista, mutta se voi myös tuottaa suuria tuottoja. Suljettujen rahastojen tuotto oli keskimäärin 12, 4 prosenttia vuonna 2017, raportoi CEF Insider. Ja "monet CEF: t ovat valmiita pitämään suorituskyvyn", ennustaa Contrarian Outlookin johtava tutkimusanalyytikko Michael Foster Jericossa, New Yorkissa.
Avoimet rahastot
Monet sijoitustuotteet eivät ole yksi tuote, vaan ovat sen sijaan kokoelma yksittäisiä tuotteita. Aivan kuten käytät erilaisia vaatekappaleita, jotka muodostavat koko vaatekaappisi, myös tuotteet, kuten sijoitusrahastot ja ETF, tekevät saman asian sijoittamalla koko osakekannan ja joukkovelkakirjojen kokoelmaan, joka koostuu koko rahastosta.
Näitä tuotteita on kahta tyyppiä markkinoilla. Avoimet rahastot ovat mitä tiedät sijoitusrahastona. Heillä ei ole rajoitusta, kuinka monta osaketta he voivat laskea liikkeeseen. Kun sijoittaja ostaa osuuksia sijoitusrahastossa, syntyy lisää osakkeita, ja kun joku myy osakkeitaan, osakkeet poistetaan liikkeestä. Jos suuri osa osakkeista myydään (kutsutaan lunastamiseksi), rahasto voi joutua myymään osan sijoituksistaan maksaakseen sijoittajalle.
Et voi katsella avointa rahastoa samalla tavalla kuin katsot osakkeitasi, koska ne eivät käy avoimilla markkinoilla.
Kunkin kaupankäyntipäivän lopussa rahastojen uudelleenhinnoittelu perustuu ostettujen ja myytyjen osakkeiden lukumäärään. Niiden hinta perustuu rahaston kokonaisarvoon tai substanssiarvoon (NAV).
Suljetut pääomat avoimet rahastot
