Investoinnit - capex-määritelmä

Mitä ovat pääomamenot - CapEx?

Investoinnit, yleensä CapEx, ovat varoja, joita yritys käyttää fyysisen omaisuuden, kuten kiinteistöjen, rakennusten, teollisuuslaitoksen, tekniikan tai laitteiden, hankkimiseen, päivittämiseen ja ylläpitämiseen.

CapExiä käytetään usein yrityksen uusien hankkeiden tai investointien toteuttamiseen. Käyttöomaisuusinvestointien tekeminen voi kattaa kaiken katon korjaamisesta rakennukseen, laitteiston hankkimiseen, aivan uuden tehtaan rakentamiseen. Yritykset antavat myös tämän tyyppisiä taloudellisia menoja ylläpitääkseen tai laajentaakseen toimintansa laajuutta.

Toisin sanoen CapEx on minkä tahansa tyyppinen kulu, jonka yritys aktivoi tai näyttää taseessaan sijoituksena eikä tuloslaskelmansa menona.

CapExin kaava on

$\begin{matrix} käyttöomaisuusinvestoinnit = Δ PP & E + Nykyiset poistot \\ missä: \\ käyttöomaisuusinvestoinnit = Investoinnit \\ Δ PP & E = Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden ja laitteiden muutos \end{matrix} \ aloita {yhdenmukaistettu} & \ teksti {CapEx} = \ Delta \ teksti {PP \ & E} + \ teksti {Nykyiset poistot} \ & \ textbf {missä:} \ & \ text {CapEx} = \ text {Capital menot} \ & \ Delta \ text {PP \ & E} = \ text {Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden muutokset} \ \ end {yhdenmukaistettu}$ CapEx = ΔPP & E + Nykyiset poistot missä: CapEx = Investoinnit ΔPP & E = Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden muutokset

Investoinnit (CAPEX)

Kuinka laskea CapEx

Voit myös laskea investointimenot käyttämällä yrityksen tuloslaskelman ja taseen tietoja. Löydä tuloslaskelmassa kuluvalle tilikaudelle kirjattu poistojen määrä. Etsi taseesta nykyisen kauden aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden (PP&E) rivikohta.

Etsi yrityksen aiemman kauden PP&E -tasapaino ja tee ero näiden kahden välillä löytääksesi muutos yrityksen PP&E -tasapainossa. Lisää PP&E: n muutos kuluvan ajanjakson poistomenoon saadaksesi yhtiön kuluvan kauden CapEx-menot.

Mitä CapEx-mittari kertoo sinulle?

Investointeja ei pidä sekoittaa toimintakuluihin (OpEx). Operatiiviset kulut ovat lyhytaikaisia kuluja, joita tarvitaan liiketoiminnan jatkuvien toimintakustannusten kattamiseen. Toisin kuin investointeihin, toimintakulut voidaan vähentää kokonaisuudessaan yhtiön veroista sinä vuonna, jonka kulut syntyvät.

CapEx voi kertoa, kuinka paljon yritys sijoittaa olemassa oleviin ja uusiin käyttöomaisuuteen ylläpitääkseen tai kasvattaakseen liiketoimintaa. Kirjanpidon kannalta menona pidetään pääomamenona, kun omaisuuserä on vasta ostettu pääoma omaisuuserä tai sijoitus, jonka elinikä on yli vuosi, tai joka parantaa olemassa olevan pääomaomaisuuden hyödyllistä käyttöikää. IRS: n ohjeiden mukaan alle yhden vuoden käyttöiän, kuten laitteiden, kulut on kirjattava kuluksi tuloslaskelmaan.

Jos meno on pääomameno, se on aktivoitava. Tämä vaatii yritystä jakamaan menot (kiinteät kustannukset) hyödykkeen taloudellisen pitoajan kuluessa. Jos kustannuksella kuitenkin ylläpidetään omaisuuserää sen nykyisessä tilassa, hankintameno vähennetään tyypillisesti kokonaan sillä tilikaudella, jonka aikana kulu syntyy.

CapEx löytyy sijoitustoiminnan rahavirrasta yhtiön kassavirtalaskelmassa. Eri yritykset korostavat CapExiä monin tavoin, ja analyytikko tai sijoittaja voi nähdä sen lueteltavana investoinneina, aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden ostoina (PP&E), hankintakuluina jne. Yrityksen todennäköisesti käyttämien investointien määrä on riippuvainen teollisuudesta, jota se käyttää.

Joillakin pääomavaltaisimmista aloista ovat korkeimmat investointimenot mukaan lukien öljyn etsintä ja tuotanto, televiestintä, valmistus ja kunnallistekniikka. Esimerkiksi Ford Motor Company: llä oli vuoden 2016 päättyneellä tilikaudella 7, 46 miljardia dollaria investointeja verrattuna Medtroniciin, joka osti 1, 25 miljardin dollarin arvoisia henkilönsuojaimia samalta tilikaudelta.

Avainsanat

Investoinnit ovat maksuja tavaroista tai palveluista, jotka on kirjattu taseeseen tai aktivoitu taseeseen tuloslaskelmaan kirjattujen kulujen sijasta. Jos hyödykkeen taloudellinen vaikutusaika on alle vuosi, se on kirjattava kuluksi tuloslaskelmaan eikä aktivoitava.

Esimerkki siitä, kuinka pääomamenoja käytetään

CapEx-mittaria käytetään analysoitaessa yrityksen investointeja sen käyttöomaisuuteen useissa suhteissa yrityksen analysointiin. Kassavirta / pääoma-menosuhde eli CF / CapEX-suhde liittyy yrityksen kykyyn hankkia pitkäaikaisia varoja vapaalla kassavirralla. Kassavirta / pääoma-menosuhde vaihtelee usein, kun yritykset käyvät läpi suurten ja pienten investointien jaksoja.

Suhde, joka on suurempi kuin 1, voi tarkoittaa, että yhtiön toiminnasta syntyy tarvittavaa rahaa omaisuuden hankintojen rahoittamiseen. Toisaalta alhainen suhdeluku voi viitata siihen, että yrityksellä on ongelmia kassavirroilla ja siten pääomavarojen ostolla. Yrityksen, jonka suhde on alle yksi, on ehkä tarpeen lainata rahaa pääomavarojen oston rahoittamiseksi.

CF muunnetaan CapExiksi seuraavasti:

$\begin{matrix} CF / käyttöomaisuusinvestoinnit = \frac{Liiketoiminnan kassavirta}{käyttöomaisuusinvestoinnit} \\ missä: \\ CF / käyttöomaisuusinvestoinnit = Kassavirta suhteessa investointimenoihin \end{matrix} \ aloita {yhdenmukaistettu} & \ teksti {CF / CapEx} = \ frac { text {kassavirta operaatioista}} { text {CapEx}} \ & \ textbf {missä:} \ & \ text {CF / CapEx} = \ text {Kassavirta / investointisuhde} \ \ loppu {yhdenmukaistettu}$ CF / CapEx = CapExCash Flow liiketoiminnoista, joissa: CF / CapEx = kassavirta / investointisuhde

Tätä kaavaa käyttämällä Ford Motor Company: n CF / CapEx on seuraava:

$\begin{matrix} \frac{$ 14.51 miljardi}{$ 7.46 miljardi} = 1.94 \end{matrix} \ aloita {kohdistettu} & \ frac { $ 14.51 \ \ text {Billion}} { $ 7.46 \ \ text {Billion}} = 1.94 \\ \ loppu {kohdistettu}$ 7, 46 miljardia dollaria 14, 51 miljardia dollaria = 1, 94

Medtronicin CF / CapEx on seuraava:

$\begin{matrix} \frac{$ 6.88 miljardi}{$ 1.25 miljardi} = 5.49 \end{matrix} \ aloita {kohdistettu} & \ frac { $ 6.88 \ \ text {Billion}} { $ 1.25 \ \ text {Billion}} = 5.49 \\ \ end {$ 1, 25 miljardia dollaria 6, 88 miljardia dollaria = 5, 49

On tärkeää huomata, että tämä on toimialakohtainen suhde ja sitä tulisi verrata vain suhteeseen, joka on saatu toiselta yritykseltä, jolla on samanlaiset CapEx-vaatimukset.

Investointeja voidaan käyttää myös laskettaessa vapaata kassavirtaa omaan pääomaan (FCFE) yritykselle seuraavan kaavan avulla:

$\begin{matrix} FCFE = EP - (CE - D) \times (1 - DR) - Δ C \times (1 - DR) \\ missä: \\ FCFE = Vapaa kassavirta omaan pääomaan \\ EP = Osakekohtainen tulos \\ CE = käyttöomaisuusinvestoinnit \\ D = arvonalennus \\ DR = Velkasuhde \\ Δ C = Δ Nettopääoma, nettokäyttöpääoman muutos \end{matrix} \ aloita {yhdenmukaistettu} & \ teksti {FCFE} = \ teksti {EP} - ( teksti {CE} - \ teksti {D}) kertaa (1 - \ teksti {DR}) - \ Delta \ teksti {C} kertaa (1 - \ text {DR}) \ & \ textbf {missä:} \ & \ text {FCFE} = \ text {Vapaa kassavirta omaan pääomaan} \ & \ text {EP} = \ text { Osakekohtainen tulos} \ & \ teksti {CE} = \ teksti {CapEx} \ & \ teksti {D} = \ teksti {poistot} \ & \ teksti {DR} = \ teksti {velkasuhde} \ & \ Delta \ text {C} = \ Delta \ text {Nettopääoma, nettokäyttöpääoman muutos} \ \ end {yhdenmukaistettu}$ FCFE = EP− (CE − D) × (1 − DR) −ΔC × (1 − DR) missä: FCFE = Vapaa kassavirta omaan pääomaanEP = Tulos osaketta kohtiCE = CapExD = PoistotDR = VelkasuhdeΔC = ΔNet pääoma, muutos nettokäyttöpääoma

Tai vaihtoehtoisesti se voidaan laskea seuraavasti:

$\begin{matrix} FCFE = NI - NCE - Δ C + ND - DR \\ missä: \\ NI = Nettotulot \\ NCE = Net CapEx \\ ND = Uusi velka \\ DR = Lainan takaisinmaksu \end{matrix} \ aloita {yhdenmukaistettu} & \ teksti {FCFE} = \ teksti {NI} - \ teksti {NCE} - \ Delta \ teksti {C} + \ teksti {ND} - \ teksti {DR} \ & \ textbf {missä:} \ & \ teksti {NI} = \ teksti {nettotulot} \ & \ teksti {NCE} = \ teksti {Net CapEx} \ & \ teksti {ND} = \ teksti {Uusi velka} \ & \ text {DR} = \ text {velan takaisinmaksu} \ \ loppu {yhdenmukaistettu}$ FCFE = NI − NCE − ΔC + ND − DR missä: NI = nettotulotNCE = netto CapExND = uusi velkaDR = velan takaisinmaksu

Mitä suurempi on yrityksen investoinnit, sitä pienempi on vapaa kassavirta omaan pääomaan.

Sisällysluettelo: