Mikä on Osta ja pidä?
Osta ja pidä on passiivinen sijoitusstrategia, jossa sijoittaja ostaa osakkeita (tai muun tyyppisiä arvopapereita, kuten ETF: ää) ja hallussaan niitä pitkään markkinoiden vaihtelusta riippumatta. Osta ja pidä -strategiaa käyttävä sijoittaja valitsee aktiivisesti sijoitukset, mutta hän ei ole huolissaan lyhyen aikavälin hintakehityksestä ja teknisistä indikaattoreista. Monet legendaariset sijoittajat, kuten Warren Buffett ja Jack Bogle, ylistävät "osta ja pidä" -lähestymistapaa ihanteellisesti henkilöille, jotka etsivät tervettä pitkäaikaista tuottoa.
Avainsanat
- Osta ja pidä on pitkäaikainen passiivinen strategia, jossa sijoittajat pitävät suhteellisen vakaata salkkua ajan kuluessa lyhytaikaisista vaihtelusta riippumatta.Osta ja pidä-sijoittajat yleensä ylittävät aktiivisen johdon keskimäärin pidemmällä aikavälillä ja palkkioiden jälkeen, ja he voi tyypillisesti lykätä myyntivoittoveroja. Kriitikot kuitenkin väittävät, että osta ja pidä -sijoittajat eivät välttämättä myy myyntiaikaa parhaina mahdollisina ajankohtina.
Kuinka ostaa ja pidä?
Perinteinen sijoitusviisaus osoittaa, että pitkällä aikavälillä osakkeet tuottavat korkeamman tuoton kuin muut omaisuusluokat, kuten joukkovelkakirjat. On kuitenkin keskusteltu siitä, onko osta-pidä -strategia parempi kuin aktiivinen sijoitusstrategia. Molemmilla osapuolilla on perusteltuja perusteluja, mutta osta ja pidä -strategialla on veroetuja, koska sijoittaja voi lykätä pitkäaikaisten sijoitusten myyntivoittoveroa.
Kantaosakkeiden hankkiminen tarkoittaa yrityksen omistamista. Omistuksella on etuoikeutensa, jotka sisältävät äänioikeuden ja osuuden yritysvoitoista yrityksen kasvaessa. Osakkeenomistajat toimivat suorana päätöksentekijänä heidän äänimääränsä yhtä suuri kuin heidän hallussaan olevien osakkeiden lukumäärä. Osakkeenomistajat äänestävät kriittisistä asioista, kuten fuusioista ja yritysostoista, ja valitsevat hallituksen jäsenet. Aktivistisijoittajilla, joilla on merkittäviä omistuksia, on huomattava vaikutusvalta johtoon, joka pyrkii usein saamaan edustuston hallituksessa.
Tunnustaessaan, että muutos vie aikaa, sitoutuneet osakkeenomistajat omaksuvat ostamis- ja pidä-strategiat. Sen sijaan, että omistajuutta pidettäisiin lyhytaikaisena voittoa edistävänä välineenä päiväkauppias-tilassa, osta ja pidä -sijoittajat pitävät osakkeita sonni- ja karhumarkkinoiden kautta. Osakeomistajilla on siis lopullinen epäonnistumisriski tai huomattavan arvonkorotuksen ylin etu.
Osta ja pidä -ominaisuutta kutsutaan usein myös positiokauppaan.
Aktiivinen tai passiivinen hallinta
Keskustelu passiivisesta tai aktiivisesta johtamistyylistä jatkuu. Osta ja pidä -sijoittaja kuvastaa passiivista johtamistapaa. Sijoitusrahaston tai pörssissä käydyn rahaston indeksoidut salkut vastaavat yhteisen vertailuindeksin arvoa.
Kun indeksien tasapainotus ja painotukset kasvavat suhteessa markkina-arvoon, liikevaihtoprosentit, jotka ovat usein alle 5% passiivisten rahastojen (kuten S&P 500 -indeksisalkku) joukossa, ovat edelleen erittäin matalat, koska johtajat keskittyvät asioihin laajoilla markkinoilla. Varastoja pidetään niin kauan kuin ne pysyvät indeksien osina.
Vaikka omistat ostamasi arvopapereita pitkällä aikavälillä, sinun on silti otettava huomioon hintavaihtelut ja kiinnitettävä huomiota niiden suorituskykyyn.
Oikean maailman esimerkki Osta ja pidä
Esimerkki osta ja pidä -strategiasta, joka olisi toiminut melko hyvin, on Applen (AAPL) osakekannan hankinta. Jos sijoittaja olisi ostanut 100 osaketta tammikuun 2008 päätöskurssillaan 18 dollaria osakkeelta ja pitänyt osakkeita tammikuuhun 2019 saakka, osake nousi 157 dollariin osakkeelta. Se on lähes 900%: n tuotto hieman yli 10 vuodessa.
Pitkän aikavälin strategian käyttöä vastaan väittävät väittävät, että sijoittajat hylkäävät voitot jättämällä volatiliteetin sen sijaan, että lukitsisivat voittoja, ja unohtaavat markkinoiden ajoittamisen. Jotkut ammattilaiset menestyvät säännöllisesti lyhyen aikavälin kaupankäyntistrategioilla, mutta riskit voivat olla suurempia. Sijoitusmenestys saavutetaan myös uskollisuudella, sitoutumisella omistajuuteen ja yksinkertaisella pyrkimyksellä pysyä paikkansa tai olla poissa valitusta sijainnista.
