Mikä on välittäjä?
Välittäjä-välittäjä on henkilö tai yritys, joka ostaa tai myy arvopapereita omaan lukuunsa tai asiakkaidensa puolesta. Termiä välittäjä-välittäjä käytetään Yhdysvaltojen arvopaperimarkkinalausekkeessa kuvaamaan osakevälitystä, koska suurin osa niistä toimii sekä asiamiehenä että päämiehenä. Välitys toimii välittäjänä (tai asiamiehenä), kun se suorittaa tilauksia asiakkaidensa puolesta, kun taas välittäjä tai päämies, kun se käy kauppaa omaan lukuunsa.
Ymmärtäminen, mikä välittäjä on
Välittäjäkauppiaat hoitavat useita tärkeitä tehtäviä finanssialalla. Niihin kuuluu sijoitusneuvojen tarjoaminen asiakkaille, likviditeetin tarjoaminen markkinoiden tekemisen kautta, kaupankäynnin helpottaminen, sijoitustutkimuksen julkaiseminen ja pääoman hankkiminen yrityksille. Välittäjäkauppiaita on kooltaan pienistä riippumattomista putiikkeista suurien tytäryhtiöiden kanssa jättiläisistä liike- ja investointipankeista.
Välittäjäkauppiaita on kahta tyyppiä: rautatavarakauppa tai yritys, joka myy omia tuotteitaan asiakkaille, ja riippumaton välittäjä-jälleenmyyjä tai yritys, joka myy tuotteita ulkopuolisista lähteistä.
Rahoitusalan sääntelyviranomaisen (FINRA) mukaan valittavana on yli 3 700 välittäjää. Katsaus 15 parhaaseen välittäjäkauppiaaseen, jotka perustuvat hallinnoitaviin varoihin (AUM) lokakuusta 2018 alkaen, osoittaa seuraavat kolme suurinta:
- Fidelity Investments, 6, 85 biljoonaa dollaria AUMCharles Schwab, 1, 85 biljoonaa dollaria AUMWells Fargo, 1, 6 biljoonaa dollaria
Kuinka välittäjä toimii
Välittäjä-välittäjät ovat määritelmänsä mukaan arvopapereiden ostajia ja myyjiä, ja he ovat myös muiden sijoitustuotteiden jakelijoita. Kuten nimestä voi päätellä, he suorittavat kaksoisroolin vastuunsa suorittamisessa. Jälleenmyyjinä ne toimivat välitysyrityksen puolesta aloittaen liiketoimia yrityksen omaan lukuun. Välittäjinä he hoitavat liiketoimia, ostavat ja myyvät arvopapereita asiakkaidensa puolesta.
Kaksoisrooloissaan he suorittavat pari tärkeätä tehtävää; ne helpottavat arvopapereiden vapaata liikkuvuutta avoimilla markkinoilla, ja he ostavat tai myyvät arvopapereita omalla tilillään varmistaakseen, että näillä arvopapereilla on markkinat asiakkailleen. Tältä osin välittäjät-välittäjät ovat välttämättömiä, ja heille maksetaan myös hyvät korvaukset, ja he ansaitsevat palkkion arvopaperikaupan molemmilta puolilta tai molemmilta puolilta.
Erityiset näkökohdat
Välittäjät, jotka ovat sidoksissa suoraan sijoituspankkitoimintaan, harjoittavat myös arvopapereiden tarjontaa. Kun välittäjä toimii liikkeeseenlaskijan yrityksen edustajana, joko osake- tai obligaatiotarjouksen päävakuuttajana tai vakuutussyndikaatin jäsenenä, he tekevät sopimusjärjestelyn toimiessaan "tiukalla sitoumuksella" liikkeeseenlaskija, joka velvoittaa heitä jakamaan tietyn määrän yleisölle tarjottavia arvopapereita vastineeksi vakuutusmaksusta.
He voivat myös hankkia osan arvopapereiden tarjoamisesta omalle tililleen, ja heitä voidaan joutua tekemään niin, jos he eivät pysty myymään kaikkia arvopapereita.
Kun vakuutusprosessi on saatu päätökseen ja arvopaperit on laskettu liikkeeseen, välittäjistä tulee sitten jakelijoita, ja heidän asiakkaansa ovat tyypillisesti jakeluponnistelujensa kohde. Pyrkimyksissä yritysten taloudelliset neuvonantajat toimivat sitten välittäjinä pyytääkseen asiakkaitaan ja suositelleen heidän tililleen vakuuden ostamista. Välittäjät-kauppiaat edistävät tässä suhteessa liikkeeseenlaskijan, itse (jakelumaksun kantamisessa) ja asiakkaidensa etuja, vaikka heidän ainoa sopimusvelvoite on liikkeeseenlaskijaan nähden.
Avainsanat
- Välittäjä-välittäjä on henkilö tai yritys, joka ostaa ja myy arvopapereita omaan lukuunsa ja asiakkaidensa puolesta. Välittäjä-välittäjä toimii välittäjänä tai asiamiehenä, kun se toteuttaa tilauksia asiakkaidensa puolesta, ja välittäjänä tai päämiehenä, kun se käy kauppaa omaan lukuunsa. Välittäjäkauppiaita on yli 3 700 kahdessa kategoriassa: rautakaupassa, joka myy omia tuotteitaan, tai riippumattomassa välittäjässä, joka myy tuotteita ulkopuolisista lähteistä.
