Mikä on tasa-arvoinen analyysi?
Raja-arvoanalyysi edellyttää yhteisön turvallisuusmarginaalin laskemista ja tutkimista kerättyjen tulojen ja niihin liittyvien kustannusten perusteella. Analysoimalla erilaisia kysyntasoihin liittyviä hintatasoja yritys käyttää tasa-arvoanalyysiä määrittääkseen, mikä myynnin taso on tarpeen yrityksen kokonaiskustannusten kattamiseksi. Kysyntäpuolen analyysi antaisi myyjälle merkittävän kuvan myyntimahdollisuuksista.
Avainsanat
- Raja-arvoinen analyysi kertoo, millä tasolla sijoituksen on saavutettava alkuperäisen menon palauttamiseksi. Sitä pidetään turvallisuusmääräisenä marginaalina. Raja-arvoista analyysiä käytetään laajasti osake- ja optiokaupasta aina erilaisten projektien budjetointiin.
Kuinka vertailuanalyysi toimii
Raja-arvo-analyysi on hyödyllinen määritettäessä tuotantotasoa tai kohdennettua haluttua myyntimallia. Tutkimus on tarkoitettu vain johdon käyttöön, koska metriikkaa ja laskelmia ei tarvita ulkopuolisille lähteille, kuten sijoittajille, sääntelijöille tai rahoituslaitoksille. Tämäntyyppinen analyysi riippuu katkaisupisteen (BEP) laskemisesta. Raja-arvo lasketaan jakamalla tuotannon kiinteät kokonaiskustannukset tuotteen hinnalla yksittäistä yksikköä vähennettynä muuttuvilla tuotantokustannuksilla. Kiinteät kustannukset ovat niitä, jotka pysyvät ennallaan riippumatta siitä kuinka monta yksikköä myydään.
Raja-arvoanalyysissä tarkastellaan kiinteiden kustannusten tasoa suhteessa kunkin tuotetun ja myytyyn lisäyksikköön saamaan voittoon. Yleensä yrityksellä, jolla on alhaisemmat kiinteät kustannukset, on alhaisempi myyntikohta. Esimerkiksi yritys, jonka kiinteät kustannukset ovat 0 dollaria, rikkoutuu automaattisesti jopa ensimmäisen tuotteen myynnin yhteydessä, olettaen, että muuttuvat kustannukset eivät ylitä myyntituloja. Muuttuvien kustannusten kertyminen rajoittaa kuitenkin yrityksen vipuvaikutusta, koska nämä kulut syntyvät jokaisesta myytystä tuotteesta.
Erityiset näkökohdat
Sijoittajat käyttävät myös tasa-arvoanalyysiä määrittääkseen, millä hinnalla ne saavuttavat kaupan tai sijoituksen. Laskelma on hyödyllinen käydessään kauppaa tai luotaessa strategiaa ostaa optioita tai kiinteätuottoisia arvopapereita.
Nollatuloksen analyysi
Rahoitusmarginaali
Break-even -analyysin käsite käsittelee tuotteen hyötymarginaalia. Rahoitusmarginaali on ylitys tuotteen myyntihinnan ja muuttuvien kokonaiskustannusten välillä. Esimerkiksi, jos esine myy 100 dollaria, kiinteät kokonaiskustannukset ovat 25 dollaria yksikköä kohti ja muuttuvat kokonaiskustannukset ovat 60 dollaria yksikköä kohti, tuotteen osuusmarginaali on 40 dollaria (100 dollaria - 60 dollaria). Tämä 40 dollaria heijastaa jäljellä olevien kiinteiden kustannusten kattamiseksi kerättyjen tulojen määrää, lukuun ottamatta vakuutusmaksumarginaalia.
Laskelmat tasa-arvoanalyysille
Jakautumisanalyysin laskennassa voidaan käyttää kahta yhtälöä. Ensimmäisessä laskelmassa jaa kiinteät kokonaiskustannukset yksikkömaksumarginaalilla. Oletetaan yllä olevassa esimerkissä, että koko kiinteiden kustannusten arvo on 20 000 dollaria. Tuottoprosentin ollessa 40 dollaria marginaali on 500 yksikköä (20 000 dollaria jaettuna 40 dollarilla). Kun myydään 500 yksikköä, kaikki kiinteät kustannukset on maksettu kokonaan, ja yritys ilmoittaa nettotuloksen tai -tappion 0 dollaria.
Vaihtoehtoisesti myyntidollarien tuotto-osuuden laskenta tapahtuu jakamalla kiinteät kokonaiskustannukset vakuutusmaksumarginaalilla. Osuusmarginaalisuhde on yksikkökohtainen vakuusmarginaali jaettuna myyntihinnalla. Palaamalla yllä olevaan esimerkkiin vakuutusmarginaali on 40% (40 dollarin vakuutusmarginaali tuotetta kohden jaettuna 100 dollarilla tuotteen myyntihintaan). Siksi myyntdollarien kannattavuuskohta on 50 000 dollaria (20 000 dollarin kiinteät kokonaiskustannukset jaettuna 40 prosentilla). Vahvista tämä kuvailtu kertomalla kannattavuusyksikkö (500) myyntihinnalla (100 dollaria), joka vastaa 50 000 dollaria.
Oikean maailman esimerkki
Pelkästään yritykset eivät käytä tasa-arvoanalyysiä. Oletetaan, että optio-operaattori ostaa 50-osumaisen palkkion 1, 00 dollaria, kun kohde-etuuden arvo on 46 dollaria. Kannattavuusraja-analyysi osoittaa, että kohde-etuuksien hinnan on oltava 51 dollaria ennen kuin ne saavuttavat tasapainon kaupassa. Vaikka puhelu on rahassa (ITM) hinnalla, joka käy kauppaa yli 50 dollaria, elinkeinonharjoittajan on silti palautettava 1 dollarin optio-palkkio, jonka he alun perin maksoivat option ostamiseksi. (Katso aiheeseen liittyvää lukemista kohdasta "Kuinka voin laskea vertailutuloksen analyysin Excelissä?")
