Qualcomm Inc.:n (QCOM) neljännesvuosikertomus laaditaan ensi viikolle, ja yksi Streetin analyytikkojoukko ennustaa jo voittaneensa ensi vuonna odotusten alapuolelle.
Tulot yläpuolella eivät riitä lisäämään osakehintaa
Karhuja Bank of America Merrill Lynchille tehtiin keskiviikkona huomautus, jossa he alensivat Kaliforniassa toimivan San Diegon puolijohdevalmistaja Qualcommin osakkeita "neutraaliksi" "osta" -kohdassa. Bank of America: n Tal Lianin mukaan edes vahvat tulot eivät riitä tasoittamaan älypuhelinten kysyntää ja meneillään olevia lisenssiriitaja maailmanlaajuisten älypuhelinten jättiläisten Apple Inc. (AAPL) ja Huawei Technologies Inc: n kanssa.
"Mallimme viittaa siihen, että johto on käyttänyt suurimman osan mahdollisuuksista uudelleenjärjestelyihin, mutta tuottojen nousu ei todennäköisesti riitä osakekurssin nostamiseen", Liani kirjoitti. "Lisäksi älypuhelinten kysyntä on heikentymässä ja vähennämme arvioitamme vastaavasti."
BofA-strategia lisäsi, että siirtymisestä seuraavan sukupolven langattomaan tekniikkaan hyötyvät vasta alkavat toteutua vasta vähintään vuoden tai pidempään. "5G: n ei odoteta olevan merkittävä ajuri lähitulevaisuudessa, ja tarkoituksenmukaiset laitetoimitukset alkavat vasta 12-18 kuukaudessa", hän kirjoitti.
Samaan aikaan se on edelleen täysin ilmassa, kun kalliit kiistat Applen ja Huawein kanssa päättyvät.
Mitä seuraavaksi tulee Qualcommille
Silti Liani nosti FY19 EPS -ohjeitaan hiukan 4, 21 dollariin, joka on edelleen 6% alempi kuin yhteisymmärrys ja selvästi alle yhtiön ohjeiden 5, 25 dollaria. Analyytikko myös leikkasi Qualcommin vuoden 2020 EPS-arviotaan 5, 64 dollarista 4, 96 dollariin. BofA: n uusi hintatavoite, joka on laskenut 75 dollarista 70 dollariin, merkitsee lähes 19%: n nousua nykyisestä tasosta.
Jatkossa asiat eivät näytä olevan niin kuumia siruteollisuudelle kokonaisuutena, sillä useat Wall Street -pankit viittaavat alan heikentyviin perustekijöihin ja suuremman toimialan laskusyklin alkamiseen. Ellei Qualcomm voi vetää pois jotain mahtavaa, kun se ilmoittaa tuloistaan 7. marraskuuta 2018 markkinoiden sulkemisen jälkeen, karhut näkevät vain vähän potentiaalia osakkeiden positiiviseen liikkeeseen.
Kaupankäynti 0, 3%: sta 63, 08 dollariin torstai-aamuna, Qualcommin osakkeet heijastavat 1, 5%: n laskua viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna iShares PHLX Semiconductor ETS (SOXX) 3, 1%: n laskuun ja S&P 500 -indeksin 1, 8%: n nousuun samalla ajanjaksolla.
