Nasdaq 100 -indeksi ja suuret teknologiaosakkeet saattavat nousta vuoden loppupuolelle huolimatta kaupallisesta ja taloudellisesta vastatuulesta, joka on pilvistäen pitkän aikavälin näkymät kannattavimmissa Piilaakson kuvakkeissa. Vaikka laajapohjainen noususuuntaus on mahdollinen, saattaa olla tarpeen suorittaa huolellinen osakevalinta terveellisimpien lyhytaikaisten tuottojen tuottamiseksi laskevilla makroteemoilla. Markkinoiden ajoittamistaitoja voidaan tarvita myös, koska vuosi 2020 voi olla huono vuosi osakkeiden omistamiselle.
Vahva hintatoiminta saattaisi vahvistaa härkämarkkinakutsuja, mutta tämä näyttää lyhytaikaiselta ilmiöltä, jossa tekniset tähdet mukautuvat nopeaan rallipurskeeseen. Ensinnäkin, olemme nyt saavuttaneet vuodenajan kauden kaikkein positiivisimman ajanjakson isoille teknisille osakkeille, kun olemme poistaneet perinteisesti heikosta ajanjaksosta, jolla on vähän tai ei lainkaan heikentymistä. Tämä impulssi ei soi joka vuosi, kuten havaitsimme vuonna 2018, mutta mukautuva Fed ja kauppajännitteiden hidastuminen saattavat lisätä lyhyen aikavälin riskihalua.
Matematiikka heiluttaa myös vihreää lippua vuoden lopun teknisen rallin hyväksi. Vaikka Nasdaq 100 on noussut vain 10% viimeisen 12 kuukauden aikana, vuoden 2019 tuotto on paljon terveellisempi 24% johtuen V-muotoisesta hintatoimesta joulukuun 2018 jälkeen. Salkunhoitajat suojelevat näitä voittoja hinnalla millä hyvänsä osoittaakseen asiakkaille, että he tekevät oikeita puheluita vaikeassa ympäristössä, ja ennustavat nousevan ikkunanpuhdistustoiminnan marraskuun puolivälistä vuoden loppuun.
Positiivinen hintavaikutus Dow-komponentissa Apple Inc. (AAPL) tarjoaa toisen erinomaisen syyn olla nouseva tietotekniikan suhteen tässä vaiheessa. Edelleen viime viikolla kaikkien aikojen huipulle huolimatta iPhoneen kolmannen vuosineljänneksen myynnistä ja Kiinan tariffien vaikutuksista aiheutuneista huolista.. Tämä ralli voisi ennakoida samanlaisia murtautumisia muissa suhteellisen vahvoissa teknologiakomponenteissa, kuten Microsoft Corporation (MSFT).
Chip-varastot näyttävät luonnolliselta kortilta tässä yhtälössä, ja PHLX Semiconductor Index (SOX) pitää yllättävän hyvin nopeaan kesällä tapahtuvan downdraftin aikana. Indeksi on jo yli 18 kuukauden ajan testannut historiallista läpimurtoa yli vuoden 2000 korkeimman tason ja tarvitsee nyt vain 30 ylösalaisin pistettä vahvistaakseen rallin ja asettaakseen vaiheen erinomaiselle 2020-tuotolle. KLA Corporation (KLAC) ja Lam Research Corporation (LRCX) näyttävät parhaimmilta vedoilta tässä ryhmässä neljännelle vuosineljännekselle ja sen jälkeen.
QQQ-viikkokaavio (2015 - 2019)
TradingView.ComOwner
Invesco QQQ Trust (QQQ) suoritti edestakaisen matkan vuoden 2000 "kupla" -korkeudelle, joka oli 120 dollaria vuonna 2016, ja puhkesi aloittamalla voimakkaan trendin etenemisen, joka pysähtyi yli 185 dollaria vuoden 2018 kolmannella vuosineljänneksellä. tuolloin, kun taas kolme joulukuun jälkeistä ala-auringonlaskua ovat olleet korkeimmillaan. Yhdessä hintatoimi on piirtänyt nousevan kiilakuvion, joka testaa uutta tukea vuoden 2018 huipulla.
Kiilakestävyys on nyt 300 dollaria, mikä merkitsee myös psykologista vastustustasoa samoin kuin lokakuun 1, 272 Fibonacci-jatkoa joulukuun laskuun. Tämä suuntaus voisi merkitä rahaston lopullista määränpäätä vuoden loppuun mennessä, samalla kun perustettiin vuoden 2020 kauppajärjestely kiilakatkaisulle, joka tukee uutta härän ajoa. Kuitenkaan ei ole viisasta pelata tuon lopputuloksen saavuttamiseksi jo nyt, koska nykyinen ennakko on lyhytaikainen.
Tasapainotilavuuden (OBV) kertymisen jakelun indikaattori varoittaa myös markkinatoimijoita käyttämään aggressiivista ajoitusstrategiaa. Se huippussa maaliskuussa 2018, selvästi ennen hintaa, ja laski joulukuussa kahden vuoden alimmalle tasolle. Koron ostaminen vuoden 2019 kolmanteen neljännekseen vei kaksi epäonnistunutta purkamisyritystä, kun taas jakelu lokakuuhun testaa seitsemän kuukauden tukea. Vaikka OBV näyttää ensi silmäyksellä karkealta, se paljastaa myös suuren määrän lyhyitä myyjiä, jotka voivat jäädä kiinni korkeampien hintojen vuoksi.
Pohjaviiva
Tähdet ovat linjaamassa vuoden loppua varten pidettävään big tech -ralliin, joka saa suurimman osan markkinoiden pelaajista saamaan suojan.
