Nousevat korot antavat pankkitoiminnalle hyvät tulokset, mikä antaa niille enemmän liikkumavaraa korkoerojen kasvattamiseen tai tallettajien maksamien ja lainanottajien velkamarginaalien lisäämiseen. Koska Yhdysvaltain 10-vuotisen valtionrahoituslainan tuotto on sulkeutunut keskiviikkona ensimmäistä kertaa yli neljän vuoden aikana yli 3 prosentin tason, rahoitusvarastoista tulee yhä houkuttelevampia sijoituksia, CNBC raportoi.
Alueelliset pankit, kuten Kaliforniassa sijaitseva East West Bancorp Inc. (EWBC), Pohjois-Carolinassa toimiva BB&T Corp. (BBT) ja Minnesotan kotipaikkainen USA Bancorp (USB), ovat menestyneet viime aikoina erityisen hyvin, osakekurssiensa noustessa 9, 6%., 4, 7% ja 2, 2%, vastaavasti, 2. huhtikuuta ja 25. huhtikuuta, CNBC-tietoja kohti.
Pieni on kaunis
Äskettäin 2. huhtikuuta pidetystä 2, 721%: n päätöskurssista 10-vuotisen T-Note-koron tuotto päättyi keskiviikon kaupankäynnillä 3, 024%: lla ja asettui sitten 2, 975%: iin torstaina. SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE), joka seuraa edellä mainittujen kaltaisia pienempiä pankkeja, kasvoi 5, 0% samalla ajanjaksolla.
Sitä vastoin suurten kansallisten pankkien osakkeet ovat toistaiseksi osoittautuneet vähemmän reagoiviksi viimeaikaiseen korkohyppyyn. Näiden laitosten osakekursseihin sidottu Financial Select Sector SPDR -rahasto (XLF) nousi 2, 6%, myös CNBC-tietoja kohden. XLF SPDR: n suurista pankeista ovat JPMorgan Chase & Co. (JPM), kasvua 1, 9%; Bank of America Corp. (BAC), kasvoi 2, 6% ja Wells Fargo & Co. (WFC), kasvoi 2, 1%.
Toisena vertailupisteenä S&P 500 -indeksi (SPX) nousi 3, 3% samalla ajanjaksolla. Sen 2. huhtikuuta päätöskurssi 2 581, 88 oli vain hiukan korkeampi kuin viime vuoden alhaisin päätöskurssi, 2.581.00 8. helmikuuta.
Pidempi näkymä
Aiemmin tänä vuonna arvostettu pankkisektorianalyytikko Dick Bove ilmaisi uskovansa pankkien olevan jatkuvan maallisen kasvun aikakaudella. Korkoprosentin nousun odottavan viimeisen vuosikymmenen ajan, hän mainitsee optimismin perusteina verouudistuksen, sääntelyuudistuksen ja teknologisen kehityksen.
Tuottokäyrällä on merkitystä
Sijoituspankkitoiminnan, arvopaperikaupan ja arvopaperivälitysyrityksen Cantor Fitzgeraldin päämarkkinastrategi Peter Cecchini kertoi CNBC: lle, että nousevat korot ovat nousevat pankeille ja muille rahoituskannoille vain, jos tuottokäyrä on jyrkkä, ja pitkäaikaiset korot nousevat lyhyitä nopeammin. -termihinnat. Syynä on, että pankit yleensä hankkivat varoja lyhytaikaisilla koroilla, talletuksilla ja yritystodistuksilla, kun taas lainat antavat pääosin pitkäaikaisia korkoja.
Viimeaikainen suuntaus on kuitenkin ollut kohti tasaista tuottokäyrää, kun kahden vuoden ja 10 vuoden Yhdysvaltain valtiovarainministeriön velan tuottojen välinen ero kapenee, CNBC toteaa. Jos tasainen tuottokäyrä muodostaa käänteisen tuottokäyrän, jossa lyhyet korot ovat korkeampia kuin pitkät, tämä on yleensä varma tulosignaali tulevasta taantumasta.
Kaupankäyntistrategiat
Vain pitkään sijoittaneille sijoittajille Cecchini kertoo CNBC: lle, että myös korkojen nousu on hyvä uutinen vakuutusyhtiöille, koska tämä lisää heidän joukkovelkakirjojen tuottoja. Samaan aikaan saadakseen negatiivista suojaa pankkien osakkeita vastaan Cecchini ehdottaa osto-option ostamista pankkisäätiölle ja myydä se alhaisemmalla merkintähinnalla käyttämällä jälkimmäiselle saatua palkkiota entisen kustannuksen kattamiseksi. Hän lisää, että alueellisen pankkipalvelun SPDR: n vaihtoehdoilla on yleensä suurempi volatiliteetti ja siten korkeammat vakuutusmaksut kuin suurpankkien SPDR: llä.
Kannattaville sijoittajille CNBC viittaa Credit Suisse Group AG: n suositukseen ostaa osto-optio alueellisen pankkipalvelun SPDR: stä ja rahoittaa tämä osittain myymällä puhelu korkeammalla merkintähinnalla. Kuten CNBC on ilmoittanut, he ehdottavat ostavansa kesäkuun puhelun, jonka lakimääräinen hinta on noin 63 dollaria, ja myytävän puhelun, jonka merkintähinta on noin 67 dollaria. Alueellisen pankkipalvelun SPDR saavutti perjantaina aamukaupassa korkeintaan 62, 90 dollaria kello 10:40 New Yorkin aikaa.
