Mikä on asuntolainan vakuudellinen turvatakuu?
Asuntolainan vakuudelle (MBS) annetaan takaus riippuu siitä, kuka vakuuden antaa. MBS on arvopaperistamisella luotu arvopaperi. Arvopaperistamisen kautta kohde-etuutena tarkoitetaan lainoja yksityishenkilöille ja yrityksille, jotka käyttävät varoja rakennusten ja asuntojen ostamiseen.
Lainanantaja vakuuttaa asuntolainat lainanottajien ostamille kiinteistöille, ja asuntolainat ovat usein jonkin verran talonomistajien vakuutuksia. Tämä vakuutus suojaa kuitenkin vain asuntolainan (tai asuntolainan) liikkeeseenlaskijaa, ei MBS: n omistajia, joka on myönnetty samalle asuntolainalle. Tämä selittää joitain riskejä MBS-sijoittajille.
Avainsanat
- MBS on arvopaperistamisella luotu arvopaperi, jonka kohteena olevat varat ovat lainoja, joita käytetään rakennusten ja asuntojen hankkimiseen. Lainanantaja vakuuttaa lainat tai asuntolainat, ja ne usein taataan talonomistajien vakuutuksilla. Tämä vakuutus suojaa kuitenkin vain asuntolainaa, ei taustalla olevan MBS: n omistajia. MBS: llä voi olla takuu tai ei; se riippuu liikkeeseenlaskijasta. Neljä pääasiallista liikkeeseenlaskijaa ovat Fannie Mae, Freddie Mac, Ginnie Mae ja yksityiset liikkeeseenlaskijat.
Kuinka asuntolainan vakuudenaikainen takuu toimii
Jos suuri joukko asuntolainaajia alkaa laiminlyödä asuntolainansa, lainanantajalla on vaikea kulkea asuntolainan maksuja MBS: n omistajille. Asuntolainan maksukyvyttömyyden riskiä voidaan vähentää sen mukaan, kuinka monipuolinen taustalla oleva kiinnitysluettelo on väestö- ja maantieteellisillä alueilla.
Kuitenkin, jos huomattava määrä asuntolainaajia alkaa laiminlyödä lainojaan, asuntolainan saaja saattaa laiminlyödä MBS: nsä. Tämä laiminlyönti aiheuttaa sijoittajille kärsimyksiä, mikä osoittaa, että tarvitaan jonkinlaista vakuutusta tai takuuta.
Liikkeeseenlaskijasta riippuen, MBS-järjestelmä voi olla taattu tai ei. MBS-liikkeeseenlaskijoita on neljä:
- Fannie Mae (Federal National Mortgage Association) on Yhdysvaltain hallituksen tukema ja voi antaa ja taata MBS-asioita. Se on julkisesti noteerattu yritys, ja se perustettiin ylläpitämään pääoman likviditeettiä ja varmistamaan, että pienituloiset ja keskituloiset voivat ostaa asuntoja. Huomaa, että Fannie Maen takuu perustuu yrityksen omaan terveyteen eikä hallitus tue sitä. Freddie Mac (Federal Home Loan Mortgage Corporation) on samanlainen kuin Fannie Mae siinä mielessä, että sitä tukee myös Yhdysvaltain hallitus ja se on osakkeenomistajien omistuksessa.. Se luotiin tarjoamaan kilpailua toissijaisilla asuntolainamarkkinoilla, jotka Fannie Mae alun perin monopolisti. Kuten Fannie Mae, Freddie Mac voi myös antaa ja taata MBS: eitä, mutta hallitus ei tue sen takuuta. Ginnie Mae (hallituksen kansallinen asuntolainayhdistys ry) eroaa Fannie Maesta ja Freddie Macistä siinä mielessä, että se toimii valtion virastona. Se ei laske liikkeeseen MBS-lainoja, ja sen takuut tukevat Yhdysvaltain hallitus täydessä uskossa ja luotolla. Lisäksi Ginnie Mae takaa MBS-myöntämisen pätevistä yksityisistä laitoksista. Ginnie Maella on myös tiukempi takuupolitiikka siinä suhteessa, että se takaa pääasiassa lainat, jotka ovat vakuuttaneet liittovaltion asuntohallinto (FHA) tai muut pätevät vakuutuksenantajat. Yksityiset liikkeeseenlaskijat laskevat liikkeeseen myös MBS-lainoja. Jos yksityinen liikkeeseenlaskija on Ginnie Maen hyväksymä, sen antamisen takaa kyseinen valtion virasto. Jos toisaalta Ginnie Mae ei hyväksy sitä, MBS-ongelmaa ei voida taata.
