Mikä on omaisuuden koko?
Varojen koko on rahaston arvopapereiden kokonaisarvo. Sitä voidaan kutsua myös hallinnoitavaksi omaisuudeksi. Rahastot raportoivat säännöllisesti kokonaisvaroista, joihin tarjonta, kysyntä ja markkinoiden tuotto voivat vaikuttaa.
Omaisuuden koko selitetty
Sijoitusrahastojen omaisuuden koko ilmoitetaan usein osakelajeittain. Sijoitusrahaston koon suhteen isompi ei välttämättä ole parempi. Tärkeimmät sijoitusrahastojen laadun ja sijoituskohteiden huomioon ottamisen näkökohdat ovat tyypillisesti rahaston sijoitustyyli ja sen kyky saavuttaa tai ylittää markkinoiden vertailuindeksien tuotot sijoitusvarausten kautta.
Rahaston omaisuuserä voi kuitenkin olla tärkeä sijoittajien harkittaessa muutamasta syystä. Vaikka varojen koko ei vaikuta suuresti rahaston tulokseen, huipputason sijoitusjohtajat ja huipputekniset rahastot näkevät todennäköisesti suuremman rahaston virtauksen. Sijoittajat, jotka sijoittavat rahastoihin, joilla on suurempi omaisuuskoko, voivat hyötyä myös suuremmista mittakaavaetuista, jotka johtavat alhaisempiin rahastojen kulusuhteisiin, koska kulusuhde lasketaan prosentteina kokonaisvaroista. Suuremmilla rahastoilla on taipumus käydä myös aktiivisempaa kauppaa markkinoilla, joiden keskimääräinen päivittäinen kaupankäynti on korkeampaa, mikä lisää markkinoiden likviditeettiä.
Omaisuuden koon heilahtelu
Omaisuuden kokoon voi vaikuttaa tarjonta, kysyntä ja markkinoiden tuotto. Kasvava markkinoiden tuotto on positiivinen tekijä, joka nostaa salkun arvoa markkinoiden voitoista. Pääoman arvostus on sijoituspäälliköiden ensisijainen tavoite ja mittari, jota sijoittajat seuraavat helposti. Kun omaisuuserät nousevat nopeasti tuloista, voi kuitenkin tapahtua ns. "Omaisuuden paisuminen", mikä voi asettaa haasteita salkunhoitajille. Pääoman sisään- ja ulosvirtaukset voivat vaikuttaa merkittävästi toiminta- ja transaktiokuluihin. Monilla rahastoilla on lyhytaikaisten lunastusmaksujen lunastuspalkkiot, jotka auttavat tukemaan kaupankäyntiä sijoittajien lunastaessa.
Rahaston merkittävät tulot aiheuttavat varojen paisumisen. Tämä on pääosin aktiivisten rahastojen ongelma. Aktiivisten sijoitusten hoitajien on käytettävä varoja nykyisiin allokaatioihin tai he voivat halutessaan sijoittaa uusiin arvopapereihin. Jotkut rahastot voivat myös rajoittaa rahastojensa omaisuuseräkapasiteettia. Sijoituspäälliköt voivat päättää sulkea varoja uusille sijoittajille eri syistä, joiden omaisuuskyky on usein tekijä rahastojen sulkemisessa.
Suurimmat yhdysvaltalaiset rahastot omaisuuserän mukaan
MarketWatch tarjoaa yksityiskohtaisia tietoja sijoitusmarkkinoiden suurimmista rahastoista omaisuuserän mukaan. Rahastot raportoidaan osakelajeittain. 29. heinäkuuta 2019 alkaen Vanguard hallitsi kymmenen parhaan listan joukkoa sijoitusmarkkinoiden kuuden suurimman rahaston kanssa.
- SPDR S&P 500 ETF (SPY) Vanguard 500 Index Fund Admiral Osakkeet (VFIAX) Vanguard TSM Index Fund Admiral Osakkeet (VTSAX) Fidelity 500 Index Fund (FXAIX) iShares Core S&P 500 (IVV) Vanguard TSM Index Institutional Plus Osakkeet (VSMPX) Vanguard Yhteensä Osakesijoittajien osakkeet (VGTSX) Valtion uskollisuuden rahavarat (FDRXX) Vanguard TSM -indeksin institutionaaliset osakkeet (VITSX) Vanguard TSM -indeksisijoittajan osakkeet (VTSMX)
