Sisällysluettelo
- Määritä pankin oma pääoma
- Pankkilainat - silloin ja nyt
- Alkuperäinen sopimus on rikki
- Basel II on monimutkainen
- Basel II on kolme pylvästä
- Basel II -maksut kolmesta riskistä
- Basel II -siirtyminen
- Yhteenveto
Maailmanlaajuiset rahoitusmarkkinat ovat erittäin monimutkainen järjestelmä, johon osallistuu monia eri osallistujia paikallisesta pankista kunkin maan keskuspankkeihin ja jopa sinä, sijoittaja. Koska sillä on merkitystä maailmantaloudessa ja jokapäiväisessä elämässämme, on elintärkeää, että se toimii kunnolla.
Yksi väline, joka auttaa rahoitusmarkkinoiden sujuvaa toimintaa, on joukko kansainvälisiä pankkisopimuksia, nimeltään Baselin sopimukset. Nämä sopimukset koordinoivat globaalien pankkien sääntelyä ja ovat "kansainvälinen kehys kansainvälisesti aktiivisille pankeille". Pankkitoiminnan ulkopuolella olevat sopimukset ovat hämäriä, mutta ne ovat rahoitusjärjestelmän selkäranka. Baselin sopimukset luotiin suojelemaan taloudellisia häiriöitä vastaan, jolloin horjuvat pääomamarkkinat vahingoittavat reaalitaloutta pelkän häiriön sijaan.
, katsomme Baselin sopimuksia ja katsomme, mihin markkinat ovat menossa Basel Accord II: n muodostamisen myötä.
Baselin sopimukset määrittävät pankin oman pääoman
Baselin sopimukset määrittelevät, kuinka paljon omaa pääomaa, jota kutsutaan sääntelypääomaksi, pankin pitää pitää yllä odottamattomien tappioiden puskuroimiseksi. Oma pääoma on varoja, joista vähennetään velat. Perinteiselle pankille varat ovat lainoja ja velat ovat asiakkaiden talletuksia. Mutta jopa perinteinen pankki on erittäin velkaantunut (ts. Velkaantumisaste omaan pääomaan tai velkasuhde pääomaan on paljon korkeampi kuin yrityksellä). Jos varojen arvo laskee, oma pääoma voi nopeasti haihtua.
Joten yksinkertaisesti sanottuna Baselin sopimus edellyttää pankeilta oman pääoman ehtoa, jos omaisuus vähenee, mikä tarjoaa tallettajille suojan.
Sääntelyllinen perustelu on järjestelmälle: Jos suuret pankit epäonnistuvat, se tuo järjestelmällisiä ongelmia. Jos ei tätä varten, annamme pankkien asettaa omat pääoman tasot, joita kutsutaan taloudelliseksi pääomaksi, ja annamme markkinoiden tehdä kurinalaisuutta. Joten Basel yrittää suojata järjestelmää samalla tavalla kuin liittovaltion talletusvakuutusyhtiö (FDIC) suojaa yksittäisiä sijoittajia.
Pankkilainat - silloin ja nyt
Perinteinen "lainaa ja pidä" -pankki voi olla olemassa vain museossa. Nykyaikaiset pankit "lähtevät ja jakavat" ja niillä on hämmästyttävän monimutkainen tase. Esimerkiksi monet pankit ovat kääntyneet pois pitkäaikaisista epälikvidistä omaisuudesta kohti kaupankäynnin kohteena olevia varoja. Lisäksi monet pankit arvopaperistavat rutiininomaisesti.
Toisin sanoen ne myyvät lainavaroja taseestaan pois tai saavuttavat samanlaisen riskinsiirron ostamalla luottosuojaa kolmannelta osapuolelta, usein epäsuorasti. Tätä kutsutaan synteettiseksi arvopaperistamiseksi.
Alkuperäinen sopimus on rikki
Vuonna 1988 annettu Basel I -sopimus on onnistunut nostamaan järjestelmän koko pääoman tasoa. Kuten monet säädökset, se myös aiheutti tahattomia seurauksia; Koska se ei erota riskejä kovin hyvin, se rohkaisi haitallisesti riskin etsimistä. Se edisti myös lainojen arvopaperistamista, joka johti purkautumiseen subprime-markkinoilla.
Lyhyesti sanottuna Basel I: llä on useita puutteita. Ja vaikka jotkut ihmiset tekevät erehdyksessä koko Baselin joihinkin sen luomiin ongelmiin, on liian aikaista sanoa, onko Basel II epäonnistunut luottojohdannaisten ja arvopaperistamisten suhteen. Basel II yrittää puuttua uusiin innovaatioihin riskien suhteen, mutta kustannukset ovat monimutkaisia.
Basel II on monimutkainen
Uutta sopimusta kutsutaan Basel II: ksi. Sen tavoitteena on mukauttaa vaadittava sääntelypääoma paremmin todelliseen pankkiriskiin. Tämä tekee siitä huomattavasti monimutkaisemman kuin alkuperäinen sopimus. Basel II: lla on useita lähestymistapoja erityyppisiin riskeihin. Sillä on useita lähestymistapoja arvopaperistamiseen ja luottoriskin lieventäjiin (kuten vakuuksiin). Se sisältää myös kaavoja, jotka vaativat talousinsinööri.
Jotkut maat ovat ottaneet käyttöön uuden sopimuksen perusversiot, mutta Yhdysvalloissa Basel II: n käyttöönotto on tuskallinen, kiistanalainen ja pitkittynyt (vaikka suuret pankit ovat työskennelleet vuosia täyttääkseen sen ehdot). Monet ongelmat ovat väistämättömiä: Sopimuksella pyritään koordinoimaan pankkien pääomavaatimuksia maiden ja pankkikokojen välillä. Kansainvälinen johdonmukaisuus on riittävän vaikeaa, mutta samoin on vaatimusten skaalaaminen - toisin sanoen on erittäin vaikea suunnitella suunnitelmaa, joka ei anna pankkijäämälle etua pienemmän alueellisen pankin edelle.
Basel II on kolme pylvästä
Basel II: lla on kolme pilaria: vähimmäispääoma, valvontaprosessin prosessi ja markkinoiden kurinalaisuus.
Kuva Julie Bang © Investopedia 2020
Vähimmäispääoma on sopimuksen tekninen, määrällinen ydin. Pankkien on hallussaan oltava pääomaa 8 prosenttia varoistaan, kun omaisuus on mukautettu riskiin.
Valvojan tarkastus on prosessi, jossa kansalliset sääntelijät varmistavat kotimaansa pankkien noudattavan sääntöjä. Jos vähimmäispääoma on sääntökirja, toinen pylväs on erotuomari.
Markkina kurinalaisuus perustuu parempaan riskien paljastamiseen. Tämä voi olla tärkeä pylväs Baselin monimutkaisuuden vuoksi. Basel II: n nojalla pankit voivat käyttää omia sisäisiä mallejaan (ja saada pienemmät pääomavaatimukset), mutta tämän hinta on avoimuus.
Basel II -maksut kolmesta riskistä
Sopimus tunnistaa kolme suurta riskiryhmää: luottoriski, markkinariski ja operatiivinen riski. Toisin sanoen pankin on hallussaan pääomaa kaikkia kolmea tyyppisiä riskejä vastaan. Markkinariskistä perittiin maksu vuonna 1998. Operatiivisesta riskistä perittävä maksu on uusi ja kiistanalainen, koska operatiivista riskiä on vaikea määritellä, puhumattakaan määrällisestä. Peruslähestymistavassa käytetään pankin bruttotuloa operatiivisen riskin korvaajana. Tätä ajatusta ei ole vaikea haastaa.
Kuva Julie Bang © Investopedia 2020
Basel II -siirtyminen
Toteutus ei ole vain porrastettu globaalisti, vaan itse sopimus sisältää porrastettuja lähestymistapoja. Esimerkiksi luottoriskillä on kolme lähestymistapaa: standardisoitu, pohjaiseen sisäiseen luottoluokitukseen perustuva (IRB) ja edistynyt IRB. Karkeasti, edistyneempi lähestymistapa perustuu enemmän pankin sisäisiin oletuksiin. Kehittyneempi lähestymistapa vaatii yleensä myös vähemmän pääomaa, mutta useimpien pankkien on ajan myötä siirryttävä edistyneempiin lähestymistapoihin.
Yhteenveto
Basel II -sopimus yrittää korjata räikeät ongelmat alkuperäisellä sopimuksella. Se tekee tämän määrittelemällä riskit tarkemmin, mutta sääntöjen huomattavan monimutkaisuuden kustannuksella. Teknisiä sääntöjä tuetaan merkittävästi valvonnan uudelleentarkastelulla (pilari 2) ja markkinariskeillä (pilari 3). Tavoite on edelleen: Ylläpidä riittävästi pääomaa pankkijärjestelmässä suojautuakseen taloudellisten sokkien vaurioilta.
