General Electric Company (GE) on Dow Jones Industrial Average -yrityksen (DJIA) alkuperäinen jäsen ja yksi Amerikan ikonisimmista valmistusyrityksistä. Yhtiö perustettiin alun perin edistämään sähköä ja Thomas Edisonin keksintöjä. Se on vastuussa monista keksinnöistä ja tuotteista, kuten jääkaapit, sähköuunit, suihkumoottorit ja röntgenlaitteet - asiat, joita monet ihmiset eivät voineet kuvitella elävänsä ilman tänään.
General Electric sai uudelleenjärjestelyn, jonka tarkoituksena oli keskittää yritys uudelleen korkean teknologian teollisuustuotteiden tutkimukseen, kehitykseen ja valmistukseen, vuonna 2016. Osana tätä uudelleenjärjestelyä General Electric myi tai halusi suurimman osan GE Capital -yksiköstä. Tämä sai General Electricin tekemään muutoksia haluttuun osakekantaansa, joka oli kytketty GE Capital -yksikköön.
tärkeimmät takeaways
- Vuonna 2016 General Electric järjesti uudelleen ja loi uuden etuoikeutettujen osakkeiden sarjan, D-sarjan 5-prosenttisesti kiinteään kiinteään vaihtuvakorkoiseen kertymättömään pysyvään ensisijaiseen osakekantaan. Kun olet maksanut viiden vuoden 5%: n osingon, vuonna 2021 D-sarjan osakkeista tulee Varattavissa oleva osinko maksetaan ja vaihdetaan vaihtuvakorkoiseen osinkoon, joka on asetettu 3, 33% plus kolmen kuukauden LIBOR-korko. D-sarjan osake tarjoaa tasaisen tulovirran inflaatiota suuremmalla nopeudella.
Old GE Preferred vs. New GE Preferred
General Electricilla oli kolme jäljellä olevaa etuoikeutettujen osakkeiden sarjaa, A-sarja, B-sarja ja C-yhtiö. Yhtiö ilmoitti 18. joulukuuta 2015, että se vaihtaa kaikki A-, B- ja C-sarjan osakkeet uuteen 5-prosenttiseen D-sarjaan. kiinteästi kelluvaan korkoon kertymätön pysyvä ensisijainen osake. General Electric ilmoitti 20. tammikuuta 2016, että 95, 8% vanhoista ensisijaisista sarjoista oli tarjottu vaihtoehtotarjoukselle D-sarjan osakkeille.
GE-sarjan D -osakkeen purkaminen
D-sarjan ensisijainen osake maksaa 5%: n osingon viiden ensimmäisen vuoden ajalta. D-sarjan osakkeista tulee 21. tammikuuta 2021 laskettava etuoikeutettu osake ja vaihtuu vaihtuvakorkoisen osingon maksamiseen. Vuotuinen osinko vahvistetaan 3, 33% lisättynä kolmen kuukauden LIBOR-korolla. Joten jos otettaisiin nykyinen (19. marraskuuta 2019 alkava) kolmen kuukauden LIBOR-korko 1, 89% ja lisättäisiin 3, 33%, osinkoa vahvistetaan 5, 22%. (Tämä on vain esimerkki: todellinen osinkosuhde vuonna 2021 on erilainen.)
Yhtiöllä on oikeus lunastaa kaikki D-sarjan osakkeet minkä tahansa osingonmaksupäivänä 21. tammikuuta 2021 jälkeen.
Moody's alun perin luokitteli D-sarjan etuoikeutetut osakkeet A3-osakkeelle, jota pidetään sijoitusluokituksena. Sijoitusluokan arvopapereiden vertailukohdat ovat samanaikaisia Yhdysvaltain valtion arvopapereita. Lokakuussa 2018 Moody's alensi GE: n tasolle Baa1, mikä osoittaa suuremman riskitason (vaikka silti sijoitusluokka).
General Electricin D-sarjan ensisijainen osake maksaa osinkoa 5% viideltä vuodelta, kun taas viiden vuoden Yhdysvaltojen valtionlainan (T-note) korko on 1, 38%. Viiden vuoden jakson jälkeen D-sarjan ensisijainen osinko maksaa vähintään 3, 3 prosenttia, kun taas Yhdysvaltojen 30 vuoden joukkovelkakirjalainan (T-joukkovelkakirjalainan) korko on 2, 67 prosenttia. Jos korot nousevat, LIBOR-lisäys vähimmäisosinkoon kasvaa myös, mikä suojaa inflaatiota ja korkoriskiä, jota ei ole saatavana Yhdysvaltain T-joukkovelkakirjalainalta.
Korkojen ja osinkojen verokohtelu on erilainen. Korkomaksut verotetaan täysimääräisinä tavanomaisina tuloina, ja liittovaltion ylin veroaste on 37%. Myös tavanomaisia tai ehdottomia osinkoja verotetaan tällä verokannalla. Hyväksytyt osingot saavat veroetuuskohtelua, kuten myyntivoitot; heitä verotetaan yleensä 15% tai 20% yksilön veroluokasta riippuen.
GE Common vs. Preferred
General Electricin kantaosakkeen osinkotuotto on 0, 35% 27. marraskuusta 2019. Yhtiöllä on vakiintunut käytäntö palauttaa GE Capitalin varojen luovutuksesta saatu pääoma osakkeenomistajille osakkeiden takaisinostoina tai lisääntyneinä osingoina. Tämä nostaa General Electricin osakehintaa ja nostaa osinkotuottoa alkuperäisen sijoitetun määrän perusteella. Kantaosakkeella on suurempi kokonaistuoton potentiaali 5-10 vuoden ajanjaksolla kuin suositulla osakkeella. On kuitenkin mahdollista, että taloudellinen tapahtuma johtaa siihen, että kantaosakkeen hinta laskee, kun taas D-sarjan nimellisarvo pysyy vakiona.
Pohjaviiva
Tärkeimmät General Electricin D-sarjan sijoittajat ovat sijoitusrahastot ja institutionaaliset sijoittajat, jotka etsivät tasaista tulovirtaa suhteellisen turvallisesta sijoituksesta. Ensisijainen D-sarja on erinomainen sijoitus sijoittajille, jotka hoitavat aktiivisesti eläketurvasäästötiliään ja etsivät tuloja, jotka ylittävät inflaatiovauhdin. Kantaosa on parempi eläkesuunnitelmainvestointi ihmisille, jotka eivät tarvitse nykyisiä tuloja eläketililtä.
