Sijoituspankit on tarkoitettu rahoittamaan tai helpottamaan kauppaa ja investointeja laajassa mittakaavassa. Mutta se on yksinkertainen käsitys siitä, kuinka sijoituspankit ansaitsevat rahaa. Siellä on paljon enemmän mitä he todella tekevät. Kun ne toimivat kunnolla, nämä palvelut tekevät markkinoista likvidejä, vähentävät epävarmuutta ja päästävät eroon tehottomuudesta tasoittamalla kurssierot.
Välitys- ja vakuutuspalvelut
Kuten perinteiset välittäjät, myös sijoituspankit yhdistävät ostajia ja myyjiä eri markkinoilla. Tästä palvelusta he perivät palkkion onnistuneista kaupoista. Kaupat vaihtelevat megadeaaleista yksinkertaisiin osakekauppoihin.
Sijoituspankit suorittavat myös pääomankorotuksia. Pankki voi esimerkiksi ostaa osakkeita alkuperäisessä julkisessa tarjouksessa (IPO), markkinoida osakkeita sijoittajille ja myydä osakkeet voittoa varten. Tämä toimii kuin mielivaltainen mahdollisuus. On vaara, että pankki ei pysty myymään osakkeita korkeammalla hinnalla, joten sijoituspankki voi menettää rahaa kaupasta. Tämän riskin torjumiseksi jotkut sijoituspankit perivät kiinteän maksun vakuutusprosessista.
Sulautumiset ja yritysostot
Sijoituspankit perivät maksuja toimiakseen neuvonantajina spinoff-yrityksiä ja yritysjärjestelyjä (M&A). Tavoitteena oleva yritys myy osan toiminnastaan tehostamiseksi tai kassavirran lisäämiseksi. Yrityskaupat tapahtuvat aina, kun yksi yritys ostaa toisen yrityksen. Sulautumiset tapahtuvat, kun kaksi yritystä yhdistyvät yhdeksi kokonaisuudeksi. Nämä ovat usein erittäin monimutkaisia kauppoja ja vaativat paljon juridista ja taloudellista apua etenkin yrityksille, jotka eivät tunne prosessia.
Luodaan vakuutettuja tuotteita
Sijoituspankit saattavat ottaa paljon pienempiä lainoja, kuten asuntolainoja, ja pakata ne sitten yhdeksi vaihtokelpoiseksi arvopapereksi. Konsepti on jonkin verran samanlainen kuin joukkovelkakirjalainarahasto, paitsi että instrumentti on kokoelma pienempiä velkasitoumuksia kuin yritys- ja valtionlainoja. Sijoituspankkien on ostettava lainat paketoida ja myydä ne, joten ne saavat voittoa ostamalla halpoja ja myymällä markkinoilla korkeammilla hinnoilla.
Omistettu kauppa
Omistetussa kaupankäynnissä sijoituspankki sijoittaa oman pääomansa rahoitusmarkkinoille. Yritysten kauppiaat etsivät arbitraasimahdollisuuksia tai muita vahvoja, lyhytaikaisia sijoituksia. Kauppiaat, jotka arvaavat oikein, voivat ansaita paljon rahaa erittäin nopeasti. Vaihtoehtoisesti köyhillä kauppiailla on taipumus menettää rahaa ja menettää työpaikkansa. Omistettu kauppa on ollut paljon vähemmän yleistä vuosien 2008 ja 2009 finanssikriisin jälkeen.
Tumma uima-allas
Oletetaan, että institutionaalinen sijoittaja haluaa myydä miljoonia osakkeita, arvo, joka on riittävän suuri vaikuttamaan markkinoihin heti. Markkinat saattavat kuitenkin nähdä suuren tilauksen tulevan läpi. Tämä antaa aggressiiviselle nopeaa tekniikkaa käyttävälle kauppiaalle mahdollisuuden edetä myynnissä yrittääkseen hyötyä tulevasta muutoksesta.
Sijoituspankit perustivat pimeät poolit houkutellakseen institutionaalisia myyjiä salamyhkäisille ja nimettömille markkinoille etukäteen tapahtuvan estämisen estämiseksi. Pankki perii palvelusta maksun. Tummat uima-altaat ovat erittäin kiistanalaisia, ja niitä tutkittiin tarkemmin sen jälkeen, kun Michael Lewis kirjoitti "Flash Boys" -elokuvan, joka valaisee varjoisaa pimeän uima-altaan toimintaa.
vaihtosopimukset
Sijoituspankkiirit ansaitsevat joskus rahaa vaihtosopimusten kautta. Vaihtosopimukset luovat mahdollisuuksia voiton saamiseen monimutkaisella arbitraasimuodolla, jossa sijoituspankkien välittäjät tekevät sopimuksen kahden osapuolen välillä, jotka käyvät kauppaa vastaavilla kassavirroillaan. Yleisimmät vaihtosopimukset tapahtuvat aina, kun kaksi osapuolta tajuaa, että ne voisivat hyötyä molemmille vertailuarvon, kuten korko- tai valuuttakurssimuutoksesta.
Markkinoiden tekeminen
Markkinaprosessit toimivat parhaiten, kun pankilla on suuri varastossa varastossa ja vaihdetaan paljon. Pankki voi ilmoittaa ostohinnan ja myyntihinnan ja ansaita pienen eron näiden kahden hinnan välillä, joka tunnetaan myös nimellä bid-ask spread.
Sijoitustutkimus
Suurimmat sijoituspankit voivat myös myydä suoraa tutkimusta finanssialan asiantuntijoille. Rahanhoitajat ostavat usein tutkimusta suurilta instituutioilta, kuten JPMorgan Chase & Co. (NYSE: JPM) ja Goldman Sachs Group Inc. (NYSE: GS), tehdäkseen parempia sijoituspäätöksiä.
Vahvuuksien hallinta
Muissa tapauksissa sijoituspankit toimivat suoraan omaisuudenhoitajina suurille asiakkaille. Pankilla voi olla sisäisiä rahasto-osastoja, mukaan lukien sisäiset hedge-rahastot, joilla on usein houkuttelevat palkkiorakenteet. Omaisuudenhoito voi olla melko tuottoisaa, koska asiakaskanta on suuri.
Sijoituspankit tekevät myös yhteistyötä tai perustavat riskipääoma- tai pääomarahastoja kerätäkseen rahaa ja sijoittaakseen yksityisiin varoihin. Nämä ovat fix-and-flip-asiantuntijoita liikkeenjohdon maailmassa. Ajatuksena on ostaa lupaava kohdeyritys, jolla on usein paljon vipuvaikutusta, ja myydä se sitten uudelleen tai viedä yritys julkiseksi, kun se tulee arvokkaammaksi.
