Mikä on systemaattinen riski?
Systemaattisella riskillä tarkoitetaan koko markkinoille tai markkinasegmentille ominaista riskiä. Systemaattinen riski, joka tunnetaan myös nimellä ”hajauttamaton riski”, “volatiliteetti” tai “markkinariski”, vaikuttaa kokonaismarkkinoihin, ei vain tiettyyn osakeantiin tai toimialaan. Tämän tyyppinen riski on sekä arvaamaton että mahdotonta välttää kokonaan. Sitä ei voida lievittää hajauttamalla, vain suojaamalla tai käyttämällä oikeaa varojen allokointistrategiaa.
Systemaattinen riski
Systemaattisen riskin ymmärtäminen
Systemaattinen riski on muiden sijoitusriskien, kuten toimialariskin, taustalla. Jos sijoittaja on painottanut liikaa esimerkiksi verkkoturvavarastoja, monipuolistaminen on mahdollista sijoittamalla monille muiden alojen, kuten terveydenhuollon ja infrastruktuurin, osakkeille. Systemaattiseen riskiin sisältyy kuitenkin korkojen muutokset, inflaatio, taantumat ja sodat muun muassa merkittävien muutosten joukossa. Näiden alueiden muutokset voivat vaikuttaa koko markkinoihin, eikä niitä voida lieventää muuttamalla positioita julkisen osakesalkun sisällä.
Avainsanat
- Systemaattisella riskillä tarkoitetaan riskiä, joka vaikuttaa markkinoiden kokonaisuuteen tai niiden segmenttiin. Tämäntyyppinen riski eroaa epäsystemaattisesta riskistä, joka vaikuttaa tiettyyn alaan tai tietoturvaan. Systemaattinen riski on suurelta osin ennustamaton, ja sen katsotaan yleensä olevan vaikea välttää.
Jotta voitaisiin hallita systemaattista riskiä, sijoittajien tulisi varmistaa, että heidän portfolionsa sisältävät erilaisia omaisuusluokkia, kuten korko-, käteis- ja kiinteistöomaisuus, joista kukin reagoi eri tavalla merkittävän systeemisen muutoksen tapauksessa. Esimerkiksi korkojen nousu tekee eräistä uuden liikkeeseenlaskun joukkovelkakirjoista arvokkaampia, kun taas joidenkin yritysten osakkeiden hinta laskee, kun sijoittajat näkevät johtoryhmien vähentävän menoja. Jos korko nousee, sen varmistaminen, että salkku sisältää runsaasti tuloja tuottavia arvopapereita, vähentää joidenkin osakkeiden arvonmenetystä.
Systemaattinen riski Vs. Epäsystemaattinen riski
Vaikka systemaattista riskiä voidaan pitää tappion todennäköisyytenä, joka liittyy koko markkinoihin tai niiden segmentteihin, epäsystemaattisella riskillä tarkoitetaan menetyksen todennäköisyyttä tietyllä toimialalla tai tietoturva-alueella.
Systemaattinen riski ja suuri taantuma
Suuri taantuma on myös esimerkki systemaattisesta riskistä. Jokainen, joka sijoitettiin markkinoille vuonna 2008, näki sijoitustensa arvot muuttuvan rajusti tästä taloudellisesta tapahtumasta. Suuri taantuma vaikutti omaisuusluokkiin eri tavoin, koska riskialttiimpia arvopapereita (esim. Niitä, joilla oli enemmän vipuvaikutusta) myytiin suurina määrinä, kun taas yksinkertaisemmista omaisuuseristä, kuten Yhdysvaltain valtion joukkovelkakirjalainat, tuli arvokkaampia.
Järjestelmällisen riskin vastakohta, epäsystemaattinen riski, vaikuttaa hyvin erityiseen arvopaperiryhmään tai yksittäiseen arvopaperiin. Epäsystemaattisia riskejä voidaan vähentää hajauttamalla.
