Mikä on systemaattinen johtaja
Järjestelmällinen johtaja säätää salkun pitkä- ja lyhytaikaisia positioita tietystä arvopapereesta hintakehityksen mukaan. Systemaattisen hallinnoijan avulla arvopaperi voi jäädä osaksi salkkua niin kauan kuin arvopaperin hinta pysyy ennalta määrätyn tason yläpuolella.
BREAKING DOWN Systematic Manager
Järjestelmälliset johtajat yrittävät poistaa sijoittamisen käyttäytymiskomponentin, koska joidenkin sijoittajien mielestä tämä voi aiheuttaa salkunhoitajien sitoutumisen arvopapereihin tai kaupankäynnin ideoihin, jotka eivät enää ole kannattavia. Johtaja suhtautuu systemaattisesti siihen, pysyykö arvopaperi salkussa, ja myy arvopaperi vai sulkeeko position, jos sen hinta ei enää noudata vahvistettuja sääntöjä.
Tämä sijoituslähestymistapa on samanlainen kuin sijoituspäälliköiden oma makro-lähestymistapa, mutta sitä sovelletaan monilla markkinoilla. Järjestelmällinen johtaja voi esimerkiksi päättää jatkaa tehtävänsä säilyttämistä niin kauan kuin nykyisen markkinahinnan ja ennalta määrätyn stop-loss-hinnan välinen erotus on positiivinen. Mitä kauemmin tietty hintakehitys on kulunut, sitä suurempi ero markkinoilla ja stop-loss-hinnoilla on yleensä.
Harkinnan vastakohta
Järjestelmällisillä johtajilla on lähes päinvastainen lähestymistapa sijoittamiseen kuin harkinnanvaraisilla johtajilla. Järjestelmälliset johtajat pysyvät trendissä riippumatta arvopaperin perusteista, koska johtaja keskittyy vakuuden hintaan. Toisaalta harkinnanvaraiset johtajat voivat tutkia turvallisuuden perusteet selvittääkseen, onko pitkän aikavälin hintakehityksellä järkeä.
Vaikka systemaattiset johtajat keskittyvät ensisijaisesti pitkän aikavälin hintakehitykseen, he saattavat ottaa lyhytaikaisia positioita arvopapereista, jotka saattavat olla ristiriidassa niiden noudattamien pitkäaikaisten suuntausten kanssa. Tämä johtuu siitä, että lyhytaikaiset tekijät, kuten äkillinen hinnanmuutos, voivat tarjota mahdollisuuden. Esimerkiksi johtajalla voi olla nouseva näkymä öljystä pitkällä aikavälillä, mutta hän voi ottaa lyhytaikaisia tehtäviä sillä odolla, että öljyn hinta saattaa laskea.
Useimmat kvantitatiiviset kaupankäyntitekniikat ovat systemaattisia siinä suhteessa, että parametrit vahvistetaan ja tietokoneohjelmat otetaan käyttöön, jotta kaupat voidaan tehdä automaattisesti, kun tietyt tavoitteet saavutetaan.
Systemaattinen esimerkkijärjestelmä
Esimerkiksi yksinkertaisimmassa muodossaan systemaattinen johtaja voi päättää ostaa XYZ: n osakkeita 10 dollarilla, myydä, jos hinnat laskevat 8, 50 dollariin, ja myydä 12 dollarilla. Todellisuus on kuitenkin monimutkaisempi. Hintatavoitteet voidaan määrittää jälkitestauksella ja teknisellä analyysillä tarkastelemalla osakkeiden keskeisiä tukitasoja. Kaupan koot, voittoavoitteet ja joukko muita toimenpiteitä voivat tulla peliin.
