Coca-Cola Company (NYSE: KO) on maailman suurin virvoitusjuomayhtiö, jonka markkina-arvo oli 184, 57 miljardia dollaria 5. helmikuuta 2016 alkaen. Coca-Cola myi helmikuussa 2015 8, 5 miljardia euroa joukkovelkakirjalainoja, mikä oli suurin historiallisen yhdysvaltalaisen yrityksen liikkeeseen laskema myynti. Näiden joukkovelkakirjalainojen maturiteetti vaihteli kahden ja 20 vuoden välillä. Tämä massiivinen seteleiden myynti on erittäin hyödyllistä sellaiselle yritykselle kuin Coca-Cola; sillä on suuri läsnäolo Euroopassa, joten se antaa yritykselle mahdollisuuden vähentää valuuttariskiä.
Lokakuussa 2015 Moody's antoi Aa3-luottoluokituksen Coca-Colan veksille, jotka erääntyvät kahden, viiden ja 10 vuoden erissä. Tämä osoittaa, että Coca-Colan vekselit ovat korkealaatuisia ja että niillä on alhainen luottoriski pitkällä tähtäimellä. Lyhyellä aikavälillä Coca-Colalla on tyydyttävä kyky maksaa takaisin velkasitoumuksensa. Kahden, viiden ja 10 vuoden lainoihin kuuluvat lainat ovat lähes 4 miljardia dollaria. Coca-Colan taloudellisen tilanteen ja riskien määrittämiseksi edelleen on tarpeen analysoida joitain keskeisiä velkasuhteita, kuten velkasuhde, kassavirta / velkasuhde ja velkaantumisaste (D / E).
Coca-Colan velkasuhde
Viimeisimmän neljännesvuositilinpäätöksen perusteella Coca-Colan taseen loppusumma oli 93 miljardia dollaria, mikä on vähemmän kuin syyskuussa 2014 päättyneen tilikauden 96, 31 miljardia dollaria. Coca-Colan velat olivat syyskuussa päättyvän tilikauden vuosineljänneksen osalta 66, 96 miljardia dollaria. 2015, joka oli kasvua 62, 89 miljardiin dollariin samasta vuosineljänneksestä vuoden 2014 aikana. Coca-Colan velkasuhde oli 65, 3% syyskuussa 2014 päättyneellä tilikauden neljänneksellä. Syyskuussa 2015 päättyneen tilikauden vuosineljänneksen Coca-Colalla oli velka suhde 72%. Tämä osoittaa, että Coca-Cola on ollut riippuvainen vipuvaikutuksesta ja että sillä voi olla kohtalainen riski, koska suurin osa sen varoista rahoitetaan velalla.
Coca-Colan kassavirta-velkasuhde
Coca-Cola ei ole julkaissut koko vuoden 2015 tilinpäätöstään helmikuusta 2016 alkaen. Coca-Colan vuoden 2014 kassavirtalaskelman perusteella sen liiketoiminnan kassavirta oli 10, 62 miljardia dollaria joulukuussa 2014 päättyvällä tilikaudella. Sen liiketoiminnan rahavirta oli 10, 54 miljardia dollaria joulukuussa päättyvällä tilikaudella. 2013. Coca-Colan ilmoitetut velat olivat yhteensä 61, 7 miljardia dollaria tilikaudella 2014 ja 56, 88 miljardia dollaria tilikaudella 2013.
Laskea kassavirta / velkasuhde jakaa liiketoiminnan kokonaiskassavirta kokonaisvelkoilla. Coca-Colan kassavirta / velkasuhde oli joulukuussa 2014 päättyneellä tilikaudella. Coca-Colan kassavirta-velkasuhde oli 18, 67% joulukuussa 2013 päättyneeltä tilikaudelta. Vaikka Coca-Colan kassavirran ja velan suhde vuosina 2013 ja 2014 saattaa vaikuttaa ensi silmäyksellä alhaiselta, nämä tasot eivät ole epätavallinen. Viimeisen viiden vuoden aikana yhtiön keskimääräinen vuotuinen kassavirta-velkasuhde on 19, 61%. Coca-Colan kassavirta / velkasuhde on kuitenkin laskenut viimeisen viiden vuoden aikana johtuen kokonaisvelkojen aggressiivisesta kasvusta ja liiketoiminnan rahavirtojen hitaasta kasvusta.
Coca-Colan velkasuhde omaan pääomaan
Coca-Colan ilmoittama syyskuun 2015 päättyneen tilikauden neljänneksen oma pääoma oli 26, 05 miljardia dollaria. Yhtiö ilmoitti 33, 43 miljardin dollarin kokonaispääoman olevan samalla neljänneksellä tilikauden 2014 aikana. Siksi Coca-Colan D / E-suhde oli 188% vuoden 2014 kolmannella neljänneksellä. Tilikauden 2015 kolmannella neljänneksellä sen D / E-suhde oli 257%. Tämä osoittaa, että Coca-Cola on lisännyt vipuvaikutustaan ja että sen oma pääoma on heikompi kolmannella vuosineljänneksellä verrattuna edellisen vuoden vastaavan neljänneksen lukuun. Lisäksi korkea D / E-suhde osoittaa, että velkojilla on suurempi osa rahaa kuin osakkeenomistajilla.
