Osakemarkkinaindeksit ympäri maailmaa ovat voimakkaita indikaattoreita globaalille ja maakohtaiselle taloudelle. Yhdysvalloissa S&P 500, Dow Jones Industrial Average ja Nasdaq Composite ovat kolme eniten seurantaa hakemistoa, joita sekä media että sijoittajat seuraavat. Näiden kolmen indeksin lisäksi Yhdysvaltain osakemarkkinoita on noin 5000 muuta.
Niin monella indeksillä Yhdysvaltojen markkinoilla on laaja valikoima menetelmiä ja luokituksia, jotka voivat palvella monenlaisia tarkoituksia. Tiedotusvälineet raportoivat useimmiten kolmen suurimman hakemiston suunnasta säännöllisesti koko päivän ajan tärkeimpien uutisaineistojen avulla, jotka toimivat avustajina ja poistoina. Sijoituspäälliköt käyttävät indeksejä vertailuarvoina tulosraportoinnissa. Sillä välin kaiken tyyppiset sijoittajat käyttävät indeksejä suorituskyvyn välityslomakkeina ja allokaatio-ohjeina. Indeksit muodostavat myös perustan passiiviselle indeksisijoitukselle, joka tehdään usein pääasiassa pörssiyhtiöiden kautta, jotka seuraavat erityisesti indeksejä.
Kaiken kaikkiaan ymmärtäminen, kuinka markkintaindeksit rakennetaan ja hyödynnetään, voi auttaa lisäämään merkitystä ja selkeyttä monenlaisille sijoitusväylille. Seuraavaksi käsittelemme kolmea eniten seurattua yhdysvaltalaista indeksiä, Wilshire 5000, joka sisältää kaikki osakekannat koko Yhdysvaltain osakemarkkinoilla ja joidenkin muiden merkittävimpien indeksien kierroksen.
Avainsanat
- Yhdysvaltain indeksejä on noin 5000. Yhdysvalloissa kolme eniten seurattua indeksiä ovat S&P 500, Dow Jones Industrial Average ja Nasdaq Composite. Wilshire 5000 sisältää kaikki osakkeet Yhdysvaltain osakemarkkinoilta.Indexit voidaan rakentaa laajalle. monella eri tavalla, mutta ne tunnistetaan yleensä pääomituksella ja sektorien segregoinnilla.
Indeksi
S&P 500
Standard & Poor's 500 -indeksi (tunnetaan yleisesti nimellä S&P 500) on indeksi, jossa on 500 Yhdysvaltain parhainta yritystä. Osakkeet valitaan indeksille pääasiassa pääomituksella, mutta perustamiskomitea ottaa huomioon myös muut tekijät, kuten likviditeetin, julkisen sijoituksen, sektorin. luokittelu, taloudellinen kannattavuus ja kauppahistoria. S&P 500 -indeksi edustaa noin 80% Yhdysvaltain osakemarkkinoiden kokonaisarvosta. S&P 500 -indeksi antaa yleensä hyvän kuvan liikkumisesta Yhdysvaltain markkinoilla kokonaisuutena.
Indeksit ovat yleensä markkinapainotettuja tai hintapainotettuja. S&P 500 -indeksi on markkinapainotettu indeksi (kutsutaan myös pääomitetulla painotuksella). Siksi jokainen indeksin osake on edustettu suhteessa sen kokonaisarvoon. Toisin sanoen, jos kaikkien S&P 500 -yritysten 500 markkina-arvo laskee 10%, indeksin arvo myös laskee 10%.
Dow Jonesin teollisuuden keskiarvo
Dow Jonesin teollisuuskeskiarvo (DJIA) on yksi maailman vanhimmista, tunnetuimmista ja yleisimmin käytetyistä hakemistoista. Se sisältää 30 suurimman ja vaikutusvaltaisimman yrityksen osakkeet Yhdysvalloissa. DJIA on hintapainotettu indeksi. Se laskettiin alun perin laskemalla yhteen kunkin yhtiön osakekannan osakekohtainen hinta indeksissä ja jakamalla tämä summa yritysten lukumäärällä. Valitettavasti indeksi ei ole enää näin helppo laskea. Vuosien mittaan osakejakaumat, spin-offit ja muut tapahtumat ovat johtaneet muutoksiin jakajassa (Dow Jonesin laskema numeerinen arvo, jota käytetään laskettaessa DJIA: n tasoa), jolloin siitä on hyvin pieni luku (alle 0, 2).
DJIA edustaa noin neljäsosaa koko Yhdysvaltain osakemarkkinoiden arvosta, mutta prosentuaalista muutosta Dow'ssa ei pidä tulkita selväksi osoitukseksi siitä, että koko markkinat ovat pudonneet samalla prosentilla. Tämä johtuu Dow'n hintapainotetusta toiminnasta. Perusongelma on, että 1 dollarin muutoksella indeksin 120 dollarin osakekurssilla on suurempi vaikutus DJIA: han kuin 1 dollarin muutoksella 20 dollarin osakekurssissa, vaikka korkeamman hinnan osakekurssi on saattanut muuttua vain 0, 8 % ja toinen 5%.
Muutos Dowssa edustaa muutoksia sijoittajien odotuksissa indeksiin kuuluvien suurten yritysten tuloista ja riskeistä. Koska yleinen asenne suurten yhtiöiden osakkeisiin eroaa usein suhtautumisesta pienten yhtiöiden osakkeisiin, kansainvälisiin osakkeisiin tai teknologiavarastoihin, Dow'ta ei tule käyttää ilmaisemaan tunteita muilla markkinoiden alueilla. Dow tunnetaan yleensä listautumalla Yhdysvaltain markkinoiden parhaimpiin blue-chip-yrityksiin, joilla on säännöllisesti yhtenäiset osingot. Siksi, vaikka se ei välttämättä edusta laajoja markkinoita, se voi olla edustus osinko-arvomarkkinoilla.
Nasdaq Composite -indeksi
Useimmat sijoittajat tietävät, että Nasdaq on pörssi, jolla käydään kauppaa teknologiaosuuksilla. Nasdaq Composite -indeksi on markkina-arvopainotettu indeksi kaikista Nasdaq-pörssissä käydyistä osakkeista. Tämä hakemisto sisältää joitain yrityksiä, jotka eivät ole sijoittautuneet Yhdysvaltoihin.
Tämä indeksi, joka tunnetaan voimakkaasti tekniikkapainotettuna, sisältää useita alasektoreita koko teknologiamarkkinoilla, mukaan lukien ohjelmistot, biotekniikka, puolijohteet ja muut. Vaikka tämä indeksi tunnetaan suuresta osastaan teknologiavarastoja, se sisältää myös joitain muiden teollisuuden arvopapereita. Sijoittajat löytävät arvopapereita myös useilta sektoreilta, mukaan lukien finanssi-, teollisuus-, vakuutus- ja kuljetusvarastot. Nasdaq Composite sisältää suuria ja pieniä yrityksiä, mutta toisin kuin Dow ja S&P 500, se sisältää myös monia spekulatiivisia yrityksiä, joilla on pieni markkina-arvo. Sen seurauksena sen liike osoittaa yleensä teknologiateollisuuden suorituskykyä ja sijoittajien asenteita spekulatiivisempiin osakkeisiin.
Wilshire 5000
Wilshire 5000: ta kutsutaan joskus "kokonaisosakeindeksiksi" tai "kokonaismarkkinaindeksiksi", koska se sisältää kaikki julkisesti noteeratut yritykset, joiden pääkonttori sijaitsee Yhdysvalloissa ja joilla on helposti saatavilla olevat hintatiedot. Vuonna 1974 valmistunut indeksi edustaa koko Yhdysvaltain osakemarkkinoita ja niiden liikettä aggregaattisesti. Vaikka Wilshire 5000 on erittäin kattava koko Yhdysvaltain markkinoiden mitta, se viitataan harvemmin kuin suositumpi S&P 500 -indeksi.
Roundup muita Yhdysvaltain indeksejä
Yleisesti ottaen on olemassa muutamia tapoja tarkastella indeksejä laajasti. Aktivointi on usein avainasemassa, kun indeksit putoavat joko suuriin, keskikokoisiin tai pieniin pääomiin. S&P 500 ja Dow Jones Industrial Average ovat kaksi suurinta suuryrityksiä kuvaavaa indeksiä, mutta muita ovat S&P 100, Dow Jonesin USA: n suuryritysten osakemarkkinaindeksi, MSCI USA: n suuryritysten indeksi ja Russell 1000. Merkittäviä keskisuurten yritysten indeksejä ovat S&P Mid-Cap 400, Russell Midcap ja Wilshire USA Mid-Cap -indeksi. Pienyrityksissä Russell 2000 on indeksi Russell 3000: n 2 000 pienimmästä osakekannasta. Muita suosittuja pienimuotoisia indeksejä ovat S&P 600, Dow Jonesin pienyritysten koko kasvuvauhdin osakeindeksi ja Dow Jones Small- Cap-arvo Koko osakemarkkinaindeksi.
Sijoittajat etsivät yleensä myös toimialoja, joissa Standard & Poor's on johtava tällä markkinoiden alueella. Standard & Poor's hallinnoi: S&P-viestintäpalveluiden valintaa, S&P: n kuluttajan harkinnanvaraista sektoria, S&P: n kuluttajaneuloja. Sektoria, S&P: n energia-alaa, S&P: n rahoitussektoria, S&P: n terveydenhoitoalaa, S&P: n teollisuutta, S&P: n, S&P Real Estate Select Sector, S&P Technology Select Sector ja S&P Utilities Select Sector. Nämä indeksit edustavat S&P 500: n kattavia toimialajakaumia.
Älykkäiden beeta-indeksisijoitusten kasvu on myös auttanut lisäämään indeksien määrää markkinoilla. Älykkäät beeta-indeksit ovat passiivisia indeksejä, jotka on rakennettu käyttämällä tiettyjä ominaispiirteitä tai perusnäyttöjä, jotka auttavat parantamaan hakemiston laadun laatua. Advisors Asset Managementillä (AAM) on markkinoilla kolme älykkäättä beeta-indeksirahastoa, jotka kattavat suurelta osin koko osinko- ja arvoinvestointimarkkinat. AAM: n älykkäitä beeta-indeksirahastoja ovat AAM S&P 500 High Dividend Value ETF (SPDV), AAM S&P Developed Markets High Dividend Value ETF (DMDV) ja AAM S&P Emerging Market High Dividend Value ETF (EEMD).
Pohjaviiva
Indeksit ovat tärkeä osa Yhdysvaltain osakemarkkinoiden kokonaisanalyysiä. Indeksit ja niiden muutokset tarjoavat paljon tietoa taloudesta, sijoittajien riskinottohalukkuudesta ja sijoitusten hajauttamisen suuntauksista. Yleensä niiden rakentamisen ja koostumuksen ymmärtäminen voi olla välttämätöntä kaikenlaisten sijoituspäätösten tekemisessä.
