Mikä on verojen jälkeinen todellinen tuottoaste?
Verotuksen jälkeinen reaalituottoprosentti on sijoituksen todellinen taloudellinen hyöty sen jälkeen, kun on otettu huomioon inflaation ja verojen vaikutukset. Se on tarkempi mittari sijoittajan nettotuloksesta tuloverojen maksamisen ja inflaatiovauhdin mukauttamisen jälkeen. Nämä molemmat tekijät vaikuttavat sijoittajan saamiin voittoihin, joten ne on otettava huomioon. Tämä voidaan verrata sijoituksen bruttotuottoon.
Verojen jälkeinen todellinen tuottoaste selitetty
Sijoittaja voi ansaita vuoden aikana osakeinvestoinnistaan 12%: n nimellistuoton, mutta hänen todellinen tuotonsa, rahat, jotka hän saa taskussaan päivän päätteeksi, on vähemmän kuin 12%. Inflaatio olisi saattanut olla 3% vuodessa, ja sen reaalituotto laski 9%: iin. Ja koska hän myi varastonsa voitollisesti, hänen on maksettava verot näistä voitoista ottamalla palautuksestaan toinen, sanoen 2%.
Palkkio, jonka hän maksoi ostaa ja myydä, vähentää myös hänen tuottoa. Siksi, jotta pesimäensä todella kasvavat ajan myötä, sijoittajien on keskityttävä verojen jälkeiseen todelliseen tuottoasteeseen, ei nimelliseen tuottoon.
Verotuksen jälkeinen reaalituottoprosentti on tarkempi mittaus sijoitustoiminnan tuloista ja eroaa yleensä merkittävästi sijoituksen nimellisestä (brutto) tuottoasteesta tai sen tuotosta ennen palkkioita, inflaatiota ja veroja. Sijoitukset veroetuihin arvopapereihin (kuten kunnallisiin joukkovelkakirjalainoihin) ja inflaatiosuojattuihin arvopapereihin (kuten Treasury Inflated Protected Securities tai TIPS) sekä veroetuisilla tileillä, kuten Roth IRA, pidettäviin sijoituksiin osoittavat kuitenkin vähemmän eroa nimellisarvon välillä. tuotot ja verojen jälkeiset reaaliset tuottoprosentit.
Esimerkki verojen jälkeisestä todellisesta tuottoprosentista
Oletetaan tarkemmin kuinka verojen jälkeinen todellinen tuottoaste määritetään. Tuotto lasketaan ensin määrittämällä verojen jälkeinen palautus ennen inflaatiota, joka lasketaan nimellistuotto x (1 - verokanta). Harkitse esimerkiksi sijoittajaa, jonka oman pääoman ehtoisen sijoituksen nimellinen tuotto on 17% ja hänen sovellettavaan verokantaan 15%. Hänen verojen jälkeinen ilmoituksensa on siis: 0, 17 x (1-0, 15) = 0, 1445 = 14, 45%
Oletetaan, että inflaatio on tällä ajanjaksolla 2, 5%. Laskeaksesi verotuksen jälkeisen todellisen tuottoprosentin jakaa 1 plus verojen jälkeinen ilmoitus yhdellä plus inflaatioaste. Inflaatiolla jakaminen heijastaa sitä tosiseikkaa, että tänään kädessä oleva dollari on enemmän kuin huomenna kädessä oleva dollari. Toisin sanoen tulevaisuuden dollareilla on vähemmän ostovoimaa kuin nykyisillä dollareilla.
Esimerkkimme mukaan verojen jälkeinen reaalituottoprosentti on:
(1 + 0, 025) (1 + 0, 1445) -1 = 1, 1166-1 = 0, 1166 = 11, 66%
Niin kauan kuin reaalituotto verojen jälkeen on positiivinen, sijoittaja on inflaatiota edellä. Jos se on negatiivinen, tuotto ei riitä ylläpitämään sijoittajan elintasoa tulevaisuudessa. Tämä luku on melko vähän pienempi kuin sijoituksesta saatu 17 prosentin bruttokate.
