Mikä on oikaistu kirjanpitoarvo?
Oikaistu kirjanpitoarvo on yrityksen arvonmääritys velkojen jälkeen, taseen ulkopuoliset velat mukaan lukien, ja varat on oikaistu vastaamaan todellista käypää markkina-arvoa. Oikaistun kirjanpitoarvon mahdollinen haittapuoli on, että yritys voisi olla enemmän kuin ilmoitetut varat ja velat, koska se ei arvota aineettomia hyödykkeitä, kirjaa alennuksia tai ehdollisiin velkoihin. Sitä ei usein hyväksytä tarkkaan kuvaan kannattavasta yrityksen toiminta-arvosta; se voi kuitenkin olla tapa vangita potentiaalinen oma pääoma, joka on käytettävissä yrityksessä.
Oikaistu kirjanpito selitetty
Sijoittaja voi käyttää useita menetelmiä arvon tai hinnan määrittämiseksi yritykselle. Käytettävän arvostusmenetelmämuodon valintaan liittyy useita tekijöitä, kuten yrityksen tyyppi ja tiedon saatavuus. Oikaistua kirjanpitoarvoa koskevaa arvostusmenetelmää käytetään useimmiten arvon määrittämiseen vaikeuksissa oleville yrityksille, jotka joutuvat selvitystilaan tai yrityksille, joilla on aineellisia hyödykkeitä, kuten omaisuutta tai arvopapereita. Analyytikot voivat käyttää oikaistua kirjanpitoarvoa määrittääkseen yrityksen arvon alempaan hintaan ennakoidessaan konkurssia tai myyntiä taloudellisten vaikeuksien vuoksi.
Oikaistun kirjanpitoarvon laskemismekanismi
Yrityksen kirjanpitoarvon mukauttaminen edellyttää rivi riviltä -analyysiä. Jotkut ovat suoraviivaisia, kuten käteinen ja lyhytaikainen velka. Tällaiset erät on jo taseessa kirjattu käypään markkina-arvoon. Saamisten arvoa on ehkä jouduttava mukauttamaan saatavien iästä riippuen. Esimerkiksi 180 päivän erääntyneet (ja todennäköisesti epävarmat) saamiset saavat arvonalennuksen arvon verrattuna alle 30 päivän saamisiin. Varastot voidaan tarkistaa varastonlaskentamenetelmästä riippuen. Jos yritys käyttää LIFO-menetelmää, LIFO-varaus on lisättävä takaisin.
Aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin (PP&E) tehdään suuria oikaisuja, etenkin maan arvoa, joka pidetään taseessa alkuperäisestä hankintamenosta. Maan arvo olisi todennäköisesti paljon suurempi kuin historialliset kustannukset useimmissa tapauksissa. On arvioitava, mitkä rakennukset ja laitteet hakevat avoimille markkinoille. Oikaisuprosessi monimutkaistuu esimerkiksi aineettomien hyödykkeiden, ehdollisten velkojen, laskennallisten verosaamisten tai -velkojen ja taseen ulkopuolisten erien kanssa. Myös vähemmistöosuudet, mikäli niitä on olemassa, edellyttävät lisäarvoa kirjanpitoarvoon. Tavoitteena on merkitä jokainen omaisuus ja velka käypään markkina-arvoon. Kun kaikkien varojen ja velkojen arvot on oikaistu, analyytikon on yksinkertaisesti vähennettävä velat varoista saadakseen yrityksen käypä arvo.
