Mikä on luopumisvaihtoehto?
Luopumisvaihtoehto on sijoitussopimuksen lauseke, joka antaa osapuolille oikeuden vetäytyä sopimuksesta ennen eräpäivää. Se tuo lisäarvoa antamalla osapuolille mahdollisuuden lopettaa velvoite, jos olosuhteet muuttuvat, mikä tekisi sijoituksesta kannattamattoman.
Avainsanat
- Luovutusvaihtoehdot koskevat aineellisten hyödykkeiden sijoitussopimuksia. Tämä vaihtoehto antaa sijoittajalle vähemmän riskiä, koska se voi peruuttaa sitoumuksen tietyin ehdoin. Tämä optio on yksi neljästä todellisesta optiotyypistä, jotka voivat esiintyä sijoitussopimuksissa.
Kuinka luopumisvaihtoehto toimii
Hylkäysvaihtoehto on todella johdon kyky päättää, suorittaako se kyseisen projektin vai ei. Luopumisvaihtoehto on yksi neljästä todellisen vaihtoehdon tyypistä (optiot aineellisiin hyödykkeisiin), joita voidaan lisätä sijoitusprojekteihin, kuten kultakaivokset, lentokonet, rahtialukset, raskaat kalusto jne.
Luopumisvaihtoehtoja käytetään yleisesti kahdenvälisissä sopimuksissa ilman asetettua voimassaoloaikaa. Yleensä jompikumpi osapuoli voi päättää poistua suhteesta ilman rangaistuksia, jos tähän mennessä valmistuneen projektin päästöarvo ylittää projektin odotettavissa olevien kassavirtojen nykyarvon hankkeen sopimuksen voimassaoloaikana.
Liiketoimintasopimuksessa on nimenomaisesti mainittava vaihtoehto osana sopimuksen ehtoja ja täsmennettävä, että kummallekaan osapuolelle ei määrätä seuraamuksia, jos jompikumpi osapuoli vetoaa luopumislausekkeeseen. Hyvä esimerkki olisi, jos työntekijä irtisanoutuisi työsopimukseen, joka sisältää luopumisvaihtoehdon. Tässä tapauksessa työnantaja ei voi kiistää tätä peruuttamista.
Luopumisvaihtoehto esiintyy usein rahoitussuunnittelijoiden ja heidän asiakkaidensa välisissä sopimuksissa. Jos suunnittelijan hallinnoimien sijoitusten tuotto jää odotusten alapuolelle tietyn ajan kuluttua, suunnittelijan ja asiakkaan välinen sopimus voidaan irtisanoa.
Toinen paikka, jossa luopumisvaihtoehto saattaa esiintyä, on jonkinlaista vuokrasopimusta. Kiinteistöjen vuokravuokraukset kysynnällisillä alueilla eivät todennäköisesti tarjoa tällaisia lausekkeita, mutta jos olosuhteet ovat sellaiset, että vuokranantajalla on vaikeuksia houkutella vuokralaisia esimerkiksi korkean vuokran omaavaan kiinteistöön, ne saattavat lisätä luopumislausekkeen kuin pienemmän vuokran.
Oikeat vaihtoehdot
Todellinen vaihtoehto on valinta, joka on annettu yrityksen johtajalle suhteessa yrityssijoitusmahdollisuuksiin. Sitä kutsutaan "todelliseksi", koska siinä viitataan tyypillisesti hankkeisiin, joissa käytetään aineellista omaisuutta rahoitusinstrumentin sijasta
Teollisuusympäristössä liikekumppani lupaa tietyn sijoitetun pääoman tuoton. Jos esimerkiksi vuoden kuluttua kyseisen sijoituksen tuotto on odotettua alhaisempi. Asiakas selvittää, onko projektin pelastusarvo, joka on saatu ajatellen hankkeen tai sen purkamien osien myyntiä, suurempi kuin odotukset seuraaville projektin elinvuosille. Jos pelastusarvo on suurempi kuin näiden kassavirtojen nettoarvo, asiakas todennäköisesti luopuu projektista.
Samoin, jos liikekumppani toteaa, että heidän kulut ovat suuremmat kuin sen osuus kassavirroista, kumppani voi myös lopettaa projektin, jotta se ei menetä enää rahaa.
Luopumisvaihtoehdot, samoin kuin muut todelliset vaihtoehdot, ovat houkuttelevia piirteitä, koska ne suojaavat molempien osapuolten etuja, mikäli sopimus ei tuota toivottua hyötyä. Vaikka se ei ole laillisuus, kummankin osapuolen on ymmärrettävä, että peruuttaminen voi vaikuttaa kielteisesti toiseen osapuoleen.
