Mikä on 90/10 -strategia?
Legendaarinen sijoittaja Warren Buffett keksi "90/10" -strategian eläkesäästöjen sijoittamiseksi. Menetelmässä 90% sijoituspääomasta sijoitetaan korollisiin instrumentteihin, joiden sijoitusriski on alhaisempi, ja jakaa loput 10% rahaa korkeamman riskin sijoituksiin. Tämä järjestelmä on suhteellisen konservatiivinen sijoitusstrategia, jonka tavoitteena on tuottaa korkeampaa tuottoa koko salkussa. Tätä menetelmää noudattaen kannattajat vakuuttavat, että mahdolliset tappiot rajoittuvat tyypillisesti korkean riskin sijoituksiin sijoitettuihin 10 prosenttiin. Paljon riippuu kuitenkin ostettujen korollisten joukkovelkakirjalainojen laadusta.
Avainsanat
- 90/10 -strategia suojaa mahdollisesti tuhoisilta markkinoiden laskun aikana. Tätä menetelmää kutsutaan myös nimellä "90/10 Crash Protection strategia". Jotkut suosittelevat menetelmää eläkkeelle siirtyville henkilöille, joiden on säilytettävä säästönsä.
Kuinka soveltaa strategiaa 90/10
90/10 -strategian tyypillinen soveltaminen käsittää lyhytaikaisten valtion velkasitoumusten käyttämisen salkun 90%: n kiinteätuottoiseen komponenttiin. Jäljellä olevat 10% sijoitetaan korkeamman riskin arvopapereihin, kuten osake-, indeksi- tai optio-oikeuksiin.
Esimerkiksi sijoittaja, jolla on 100 000 dollarin salkku ja joka käyttää strategiaa 90/10, voi sijoittaa 90 000 dollaria yhden vuoden valtion velkasitoumuksiin, joiden tuotto on 4% vuodessa. Jäljelle jäävä 10 000 dollaria menee joko S&P 500: ssa listattuihin osakkeisiin tai osakkeisiin tai indeksirahastoon.
”90/10” -sääntö on tietysti vain ehdotettu vertailuarvo, jota voidaan helposti muuttaa heijastamaan tietyn sijoittajan sietokykyä sijoitusriskille. Sijoittajat, joilla on korkeampi riskinkantokyky, voivat säätää suurempia osakeosuuksia yhtälöön. Esimerkiksi sijoittaja, joka istuu riskispektrin yläpäässä, voi käyttää jaetun mallin 70/30 tai jopa 60/40. Ainoa vaatimus on, että sijoittaja merkitsee huomattavan osan salkkurahastoista turvallisemmille sijoituksille, kuten lyhytaikaisille joukkovelkakirjalainoille, joilla on A- tai parempi luokitus.
Lasketaan strategian vuotuista tuottoa 90/10
Tällaisen salkun tuoton laskemiseksi sijoittajan on kerrottava allokaatio tuotolla ja lisättävä sitten nämä tulokset. Yllä olevan esimerkin avulla, jos S&P 500 tuottaa 10% vuoden lopussa, laskelma on (0, 90 x 4% + 0, 10 x 10%), mikä tuottaa 4, 6% tuoton.
Kuitenkin, jos S&P 500 laskee 10%, salkun kokonaistuotto vuoden kuluttua olisi laskelman mukaan 2, 6% (0, 90 x 4% + 0, 10 x -10%). (Katso aiheeseen liittyvää lukemista kohdasta "Onko Warren Buffettin 90/10-varallisuuden allokointi ääni?")
Oikean maailman esimerkki
Buffet tukee paitsi teoriassa myös 90/10 -suunnitelmaa, vaan myös aktiivisesti tätä periaatetta käytännössä, kuten Fortune Magazine raportoi. Varsinkin hänen vaimonsa luottamus- ja kiinteistösuunnitteludirektiivinä hänen vaimonsa mukaan. Hän selitti kerran:
”Se mitä neuvon tässä, on olennaisesti identtistä tiettyjen ohjeiden kanssa, jotka olen antanut tahdoni. Yhdessä testamentissa määrätään, että käteisraha toimitetaan toimitsijamiehelle vaimoni eduksi. Neuvomukseni toimitsijamiehelle ei voisi olla yksinkertaisempaa. Laita 10% käteisestä lyhytaikaisiin valtion joukkovelkakirjoihin ja 90% erittäin edullisiin S&P 500 -indeksirahastoihin. Ja syy lyhyen aikavälin hallitusten 10 prosenttiin on se, että jos markkinoilla on kauheaa ajanjaksoa ja hän vetää 3 tai 4 prosenttia vuodessa, otat sen pois, sen sijaan, että myisit varastot väärään aikaan. Hän saa sen hyvin. Se on edullinen, se on joukko ihania yrityksiä ja huolehtii itsestään. ”
