Sisällysluettelo
- 1. Varastot ovat yritystä
- 2. Lisää sijoitustasi
- 3. Vähennä salkun liikevaihtoa
- 4. Onko vaihtoehtoisia vertailuarvoja
- 5. Ajattele todennäköisyyksiä
- 6. Ymmärrä psykologia
- 7. Ohita markkinaennusteet
- 8. Odota rasvakorkeutta
- Pohjaviiva
Vuonna 1999 Robert G. Hagstrom kirjoitti kirjan legendaarisesta sijoittaja Warren Buffettista nimeltä "The Warren Buffett Portfolio". Mikä on teossa niin hienoa ja mikä erottaa sen lukemattomista muista kirjoista ja artikkeleista, jotka on kirjoitettu "Omaha Oraakosta", on se, että se tarjoaa lukijoille arvokkaan kuvan siitä, kuinka Buffett todella ajattelee sijoituksia. Toisin sanoen, kirja on syventynyt psykologiseen ajattelutapaan, joka on tehnyt Buffettista niin upeaan rikkaan.
Vaikka sijoittajille voisi olla hyötyä koko kirjan lukemisesta, olemme valinneet pureman koon näytteitä sijoittajien ajattelutapoja koskevista vinkistä ja ehdotuksista sekä tapoista parantaa osakevalintaa, jotka auttavat sinua pääsemään Buffettin pään sisälle.
1. Varastot ovat yritystä
Monet sijoittajat ajattelevat osakkeita ja osakemarkkinoita yleensä vain pieninä paperikappaleina, joista käydään kauppaa edestakaisin sijoittajien keskuudessa. Tämä saattaa auttaa estämään sijoittajia tulemasta liian tunnepitoisiksi tietyssä asemassa, mutta se ei välttämättä anna heidän tehdä parhaita mahdollisia sijoituspäätöksiä.
Siksi Buffett on todennut, että hänen mielestään osakkeenomistajien tulisi ajatella itseään olevan "osaomistajia" siinä liiketoiminnassa, johon he sijoittavat. Tällä tavoin ajatellen sekä Hagstrom että Buffett väittävät, että sijoittajat pyrkivät välttämään päätöksentekoa ulkopuolisista sijoituspäätöksistä ja keskittyvät enemmän pitkällä aikavälillä. Lisäksi pidemmällä aikavälillä "omistajilla" on taipumus analysoida tilanteita yksityiskohtaisemmin ja pohtia sitten paljon pohtia osto- ja myyntipäätöksiä. Hagstromin mukaan tämä lisääntynyt ajatus ja analyysi johtavat yleensä parempiin sijoitustuottoihin.
2. Lisää sijoitustasi
Vaikka sijoittajille on harvoin - jos koskaan - järkevää "laittaa kaikki munansa yhteen koriin", myös kaikkien munien laittaminen liian moniin koriin ei ehkä ole hyvä asia. Buffett väittää, että liiallinen monipuolistaminen voi haitata tuottoa samoin kuin hajauttamisen puute. Siksi hän ei sijoita sijoitusrahastoihin. Siksi hän haluaa tehdä merkittäviä sijoituksia vain muutamiin yrityksiin.
Buffett uskoo vakaasti, että sijoittajien on ensin tehtävä kotitehtävänsä ennen sijoittamista arvopapereihin. Mutta sen jälkeen kun due diligence -prosessi on saatu päätökseen, sijoittajien tulisi tuntea olonsa tarpeeksi mukavaksi omistamaan huomattava osa omaisuudesta kyseiseen osakekantaan. Niiden tulisi myös tuntea olonsa mukavaksi hylätä koko sijoitussalkunsa kouralliselle hyvälle yritykselle, jolla on erinomaiset kasvunäkymät.
Buffettin kantaa varojen asianmukaiseen jakamiseen vie aikaa vie eteenpäin hänen huomautuksellaan, että kyse ei ole vain parhaasta yrityksestä, mutta myös siitä, miltä sinusta tuntuu. Jos paras yrityksesi edustaa vähiten taloudellista riskiä ja sillä on edullisimmat pitkän aikavälin näkymät, miksi sijoittaisit rahaa 20. suosikkiyritykseesi sen sijaan, että lisäisit rahaa parhaisiin valintoihin?
3. Vähennä salkun liikevaihtoa
Nopea kaupankäynti osakkeilla ja niiden ulkopuolella voi mahdollisesti ansaita yksilölle paljon rahaa, mutta Buffettin mukaan tämä kauppias todella haittaa sijoitustuottoaan. Tämä johtuu siitä, että salkun liikevaihto lisää verojen määrää, joka on maksettava myyntivoitoista, ja kasvattaa palkkioiden dollarien kokonaismäärää, joka on maksettava tiettynä vuonna.
"Oracle" väittää, että liiketoiminnalla on järkeä myös osakkeilla: Sijoittajan tulisi yleensä pitää pieni pala jäljellä olevasta yrityksestä, jolla on sama lujuus kuin omistajalla olisi, jos hän omistaisi koko kyseisen liiketoiminnan.
Sijoittajien on ajateltava pitkällä aikavälillä. Tällä ajattelutavalla he voivat välttää valtavien palkkioiden ja mahtavien lyhytaikaisten myyntivoittojen verojen maksamisen. Ne ovat myös sopivampia ajamaan pois liiketoiminnan lyhytaikaiset vaihtelut ja hyödyntämään viime kädessä korotettujen ansioiden ja / tai osinkojen etuja.
Warren Buffett: InvestoTrivia, osa 2
4. Onko vaihtoehtoisia vertailuarvoja
Vaikka osakehinnat voivat olla lopullinen barometri tietyn sijoitusvalinnan onnistumiselle tai epäonnistumiselle, Buffett ei keskity tähän tietoon. Sen sijaan hän analysoi ja pohtii tietyn liiketoiminnan tai yritysryhmän taloudellisia perusteita. Jos yritys tekee mitä kasvaa itsensä kannattavalla pohjalla, niin osakekurssi huolehtii viime kädessä itsestään.
Menestyneiden sijoittajien on tarkasteltava omistamiaan yrityksiä ja selvitettävä heidän todelliset ansaintapotentiaalinsa. Jos perusteet ovat vakaat ja yritys kasvattaa omistaja-arvoa tuottamalla jatkuvaa lopputulosta, osakekurssin tulisi heijastua pitkällä aikavälillä.
5. Ajattele todennäköisyyksiä
Bridge on korttipeli, jossa menestyneimmät pelaajat pystyvät arvioimaan matemaattiset todennäköisyydet voittaa vastustajansa. Ehkä ei ole yllättävää, että Buffett rakastaa ja pelaa aktiivisesti siltaa, ja hän vie pelin ulkopuolella olevat strategiat sijoitusmaailmaan.
Buffett ehdottaa, että sijoittajat keskittyvät omistamiensa yritysten talouteen (toisin sanoen taustalla oleviin yrityksiin) ja yrittävät sitten punnita todennäköisyyttä, että tietyt tapahtumat tapahtuvat tai eivät tapahdu, aivan kuten siltapelaaja tarkistaa vastustajiensa todennäköisyydet. käsissä. Hän lisää, että keskittymällä yhtälön taloudelliseen näkökohtaan eikä osakekurssiin, sijoittaja pystyy tarkemmin arvioimaan todennäköisyyttään.
Todennäköisyyksillä ajattelulla on etunsa. Esimerkiksi sijoittaja, joka pohtii todennäköisyyttä, että yritys ilmoittaa tietyn ansiotason kasvua viiden tai kymmenen vuoden ajanjaksolla, on paljon sopivampi poistamaan osakekurssin lyhytaikaiset vaihtelut. Laajennettuna tämä tarkoittaa, että sijoitustuotot ovat todennäköisesti parempia ja että hän realisoi myös vähemmän transaktio- ja / tai myyntivoittokustannuksia.
6. Ymmärrä psykologia
Tämä tarkoittaa yksinkertaisesti, että yksilöiden on ymmärrettävä psykologinen ajattelutapa, jolla menestyvällä sijoittajalla on taipumus. Tarkemmin sanottuna menestyvä sijoittaja keskittyy todennäköisyyksiin ja taloudellisiin kysymyksiin, kun taas päätöksentekoa hallitaan rationaalisella, emotionaalisen ajattelun sijaan.
Sijoittajien omat tunteet voivat olla kaikkein pahin vihollinen. Buffett väittää, että avain tunteiden voittamiseen on kyky säilyttää usko liiketoiminnan todellisiin perusteisiin eikä olla liian huolissaan osakemarkkinoista.
Sijoittajien tulisi ymmärtää, että heillä on oltava tietty psykologinen ajattelutapa, jos he haluavat menestyä, ja yritettävä toteuttaa tätä ajattelutapaa.
7. Ohita markkinaennusteet
On olemassa vanha sanonta, että Dow "kiipeää huolen muuriin". Toisin sanoen, markkinoiden negatiivisuudesta huolimatta ja niille, jotka väittävät jatkuvasti, että taantuma on "aivan nurkan takana", markkinat ovat menestyneet melko hyvin ajan myötä. Siksi teeskentelijöitä tulisi jättää huomiotta.
Kolikon toisella puolella, kuten monet ikuiset optimistit väittävät, että osakemarkkinat ovat jatkuvasti korkeammat. Myös näitä tulisi jättää huomiotta.
Kaikessa tässä sekaannuksessa Buffett ehdottaa, että sijoittajien olisi keskityttävä toimiinsa sellaisten osakkeiden eristämiseen ja sijoittamiseen, joita markkinat eivät tällä hetkellä arvosta oikein. Looginen logiikka on, että kun osakemarkkinat alkavat ymmärtää yrityksen todellisen arvon (korkeampien hintojen ja suuremman kysynnän kautta), sijoittajan tulee ansaita paljon rahaa.
8. Odota rasvakorkeutta
Hagstromin kirjassa käytetään legendaarisen baseball-pelaajan Ted Williamsin mallia viisaan sijoittajan esimerkistä. Williams odottaa tiettyä sävelkorkeutta (levyn alueella, jolla hän tiesi olevan suuri todennäköisyys saada kosketukseen pallon kanssa) ennen heilua. Sanotaan, että tämä kurinalaisuus antoi Williamsille korkeamman elinikäisen lyötyä keskimäärin kuin tyypillisen pelaajan.
Buffett ehdottaa samalla tavalla, että kaikki sijoittajat toimivat ikään kuin omistaisivat elinikäisen päätöksentekortin, jossa on vain 20 sijoitusvaihtoehtoa. Looginen ajatus on, että tämän pitäisi estää heitä tekemästä keskinkertaisia sijoitusvalintoja ja toivottavasti laajentamalla niiden vastaavan salkun kokonaistuottoa.
Pohjaviiva
"Warren Buffett Portfolio" on ajaton kirja, joka tarjoaa arvokasta tietoa legendaarisen sijoittajan Warren Buffettin psykologisesta ajattelutavasta. Tietysti, jos Warren Buffettin tavoin sijoittamisen oppiminen oli yhtä helppoa kuin kirjan lukeminen, kaikki olisivat rikkaita! Mutta jos käytät aikaa ja vaivaa toteuttaaksesi joitain Buffett-todistettuja strategioita, voit olla matkalla parempaan osakevalintaan ja suurempaan tuottoon.
