JPMorgan on kehittänyt kattavan tutkimuksen vuosikymmenien markkinahistoriasta, ja se on kehittänyt yksityiskohtaisen oppaan siitä, kuinka sijoittajat voivat ajaa ulos seuraavasta taantumasta, Business Insider raportoi. Kun ns. Suuri taantuma vuosina 2007–2009 on nyt vuosikymmen takana, ja seuraavan talouden laskusuhdanteen alkaessa yhä enenevässä määrin JPMorgan suosittelee, että sijoittajat alkavat suunnitella puolustavia portfolionsiirtoja.
Yritys uskoo kuitenkin, että taantuma ei todennäköisesti alka seuraavien 12 kuukauden aikana, ja varoittaa, että suurten puolustavien muutosten tekeminen yli vuosi ennen taantumaa voi olla kallista. Tästä huolimatta JPMorganin pääomamarkkinoiden perusstrategian päällikkö John Normand sanoo: "Mutta ottaen huomioon mahdollisuus aikaisempaan vuorovaikutukseen, joka perustuu arvonmääritykseen tai likviditeettiin liittyviin huolenaiheisiin, on jonkin verran viisautta keskiarvoistaa nämä vastuut asteittain joka neljännes vuosineljänneksellä jopa vakaan ajanjakson aikana. laajennus." (Katso lisätietoja myös: 7 tapaa sijoittaa karhumarkkinoille .)
JPMorgan on antanut erityisiä suosituksia siitä, kuinka sijoittajien tulisi suojautua neljään tärkeään omaisuusluokkaan: osakkeet, joukkovelkakirjat, hyödykkeet ja valuutat. Alla on JPMorganin suositukset kustakin luokasta.
osakkeet
Varastojen osalta keskeinen huolenaihe Normandille on korkeat arvostukset, kun sekä lopullinen P / E- että eteenpäin suuntautuva P / E-suhde ylittävät tasonsa 1990-luvun lopun dotcom-kuplan aikana. Tämän seurauksena mikä tahansa vihje lähestyvästä talouden laskusuhdanteesta saattaa johtaa osakehintojen romahtamiseen, ja likviditeettiriskin todennäköisyys voi pahentaa laskua. Hän toteaa, että kun nämä pelot alkavat ilmetä, joukkovelkakirjat voisivat alkaa ylittää osakekannan enemmän kuin vuosi ennen todellisen taantuman alkamista, ennen historiaa sanelemaa tavanomaista aikataulua.
Seuraava taulukko antaa lisätietoja JPMorganin osakestrategiasta, joka on erityisen kiinnostava Investopedian lukijoille.
JPMorganin laman osakestrategia
| Alipainotetut osakkeet vs. |
| Alipainotetut suhdannevarastot vs. puolustavat varastot |
| Ylipainoarvo- ja laatuvarastot verrattuna kasvu- ja vauhtivarastot |
| Alipainottavat nousevat markkinat vs. kehittyneet markkinat |
joukkovelkakirjat
Yhtiölainoihin sijoittajien tulisi myös ryhtyä avaintoimintoihin, JPMorgan sanoo. Normand varoittaa, että yrityslainat ovat ennätyslukemat Yhdysvalloissa ja joillakin kehittyvillä markkinoilla, kun taas niin sanotun korkealaatuisen (tai sijoitusluokan) yritysvelan laatu on ennätysluvulla Yhdysvalloissa ja Euroopassa. Hän suosittelee sijoittajien alipainoa sekä korkealaatuisissa että korkeatuottoisissa yrityslainoissa siirtämällä sitoumuksensa valtion joukkovelkakirjoihin. Hän ehdottaa myös alipainoa eurooppalaisessa velassa ja ylipainoa käteisessä.
hyödykkeitä
Sijoittajien tulee olla ylipainoisia kultaa, mutta neutraaleja tai alipainoisia öljyssä ja epäjaloa metallia. Vaikka OPEC yleensä leikkaa tuotantoa suhdannekierron myöhään hintojen nostamiseksi, JPMorgan odottaa niiden tekevän päinvastoin vuonna 2019 auttaakseen öljymarkkinoita toipumaan vuoden 2014 kriisistä. USA: n kasvava tuotanto lisää myötävaikutusta ja siten öljystä voi tulla lyhytaikainen myyntimahdollisuus vuoden 2019 toisella puoliskolla. (Katso lisätietoja myös: Miksi varastot ovat piilotettujen karhumarkkinoilla .)
Valuutat
Öljynhintojen laskevan ennusteensa perusteella JPMorgan uskoo muiden raaka-aineiden kysynnän heikentyvän. Tämän seurauksena ne ehdottavat nousevien markkinoiden maiden, jotka ovat voimakkaasti riippuvaisia hyödykkeiden viennistä, valuuttojen lyhentämistä vuoden 2019 ensimmäisestä puoliskosta. Samaan aikaan Japanin jeni pyrkii vahvistumaan markkinoiden turbulenssin aikana, ja menestysaste on historiallisesti ollut 50%, joten myös sijoittajien tulisi mennä pitkään jeniin samaan aikaan.
'Sulautumisskenaario'
Prudent Bear Bear -rahaston pitkäaikainen hoitaja David Tice ennen sen myyntiä liittovaltion sijoittajille vuonna 2008 kuuluu kasvavaan joukkoon sijoitusammattilaisia, jotka ovat yhä hermostuneempia markkinoista ja taloudesta. "Olemme pääsemässä lähemmäksi sulamistilannetta", hän kertoi CNBC: lle ja lisäsi: "Olen huolissani siitä, voisiko talous päästä taantumaan nopeammin kuin monet ihmiset ajattelevat." Hän on erityisen huolestunut siitä, että osakemarkkinat ja kehittyvien markkinoiden valuutat ovat romahtaneet, mikä saattaa olla johdanto Yhdysvaltojen taantumalle. Vastoin useimpia ennusteita, hän ennakoi globaalia trendi kohti deflaatiota inflaation sijasta.
Vertaile sijoitustilejä × Tässä taulukossa olevat tarjoukset ovat peräisin kumppanuuksista, joista Investopedia saa korvauksen. Palveluntarjoajan nimi KuvausAiheeseen liittyvät artikkelit
Portfolion rakentaminen
Sijoitussalkun strategia taantumassa
Salkunhoito
Inflaatio ja deflaatio: Pidä salkkusi turvassa
Salkunhoito
4 tapaa suojata seuraava taantuma (MDY, ASHR)
Kiinteätuottoiset välttämättömyystiedot
Ovatko korkean riskin joukkovelkakirjat todella liian riskialttiita?
taloustiede
Karhumarkkinoiden historia
Pörssistrategia ja koulutus
Voitko ansaita rahaa varastossa?
KumppanilinkitAiheeseen liittyvät ehdot
Core Plus Core plus on sijoitusten hallintotyyli, jonka avulla johtajat voivat lisätä instrumentteja, joilla on suurempi riski ja suuremmat potentiaaliset tuotot tietyllä tavoitteella oleville omistusyhteyksille. enemmän monipuolistamista Monipuolistaminen on sijoituslähestymistapa, erityisesti riskienhallintastrategia. Tätä teoriaa noudattaen monenlaisia omaisuuksia sisältävä salkku aiheuttaa vähemmän riskiä ja tuottaa lopulta korkeamman tuoton kuin yksi vain muutaman omistusosuuden. lisää luottoriskin määritelmä Luottoriskikorko heijastaa saman maturiteetin rahoituslaitoksen ja yrityslainan tuottoeroa. Se viittaa myös optiostrategiaan. lisää Miten sijoittajat voivat suorittaa yrityksen due diligence -tarkistuksen, due diligence viittaa tutkimukseen, joka on tehty ennen sopimuksen tekemistä tai rahoitustapahtumaa toisen osapuolen kanssa. enemmän turvasatamaa Turvallinen turvasatama on sijoitus, jonka odotetaan säilyttävän arvonsa tai jopa kasvavan arvon markkinoiden epävakauden aikana. lisää Valuuttakaupan määritelmä Valuuttakauppa on strategia, joka sisältää korkeatuottoisen valuutan käytön rahoittaakseen heikosti tuottavaa valuuttaa. lisää