Pitkittynyt alhaisen volatiliteetin ajanjakso, joka on ollut hallitseva tapaus markkinoilla viimeisen vuoden aikana, on yleinen merkki siitä, että sijoittajia on tulossa tai ovat jo tyytyväisiä. On sanomattakin selvää, että kun laajat markkinat tulevat huolimattomiksi pääomastaan, se on usein strateginen päätös kääntyä puolustavaksi. Vaihteluindeksin, jota kutsutaan myös pelkoindeksiksi, seurannassa käytettävien pörssiyhtiöiden (ETF) suosion lisääntymisen myötä on nyt mahdollista suojata tai panostaa volatiliteetin nousevalle tai laskevalle tasolle., tarkastelemme useita kaavioita, joita voidaan käyttää vaihtamaan volatiliteetin nousua ja yritämme selvittää, kuinka aktiiviset kauppiaat näyttävät asettavan asemansa tulevina viikkoina.
iPath S&P 500 VIX lyhytaikaiset futuurit ETN (VXX)
Yksi suosituimmista pörssikaupan tuotteista, jota vähittäiskauppa ja ammattikauppiaat käyttävät saadakseen volatiliteettia, on iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN. VXX ETN on keskustellut paljon mediassa viime kuukausina käynnissä olevan massiivisen kaupan vuoksi, jonka on tarkoitus tuottaa noin 265 miljoonaa dollaria voittoa siinä tapauksessa, että joukko erityisiä ehtoja täyttyy. (Lisätietoja: VIX-vedonlyönti, joka saattoi maksaa 265 miljoonaa dollaria .)
Kun tarkastelemme alla olevaa kaaviota, voit nähdä, että ETN on käynyt kauppaa määritellyn laskusuuntauksen sisällä. Äskettäinen volyymin nousu yhdessä trendin yläpuolella olevan tauon kanssa viittaa kuitenkin siihen, että tarina on muuttumassa ja että volatiliteetti saattaa olla korkeampi. Lisääntynyttä volatiliteettia voitaisiin käyttää myös vihjaamaan, että markkinat voisivat olla lähellä käännekohtaa ja suuntautua vetäytymiseen kohti pitkäaikaista tukea. (Katso aiheeseen liittyvää lukemista: Volatiliteetin seuranta: kuinka VIX lasketaan .)
ProShares Ultra VIX lyhytaikaiset futuurit ETF (UVXY)
Aktiivisille kauppiaille, jotka ovat vakuuttuneita kaupasta ja pyrkivät maksimoimaan voittopotentiaalin hyödyntämällä vipuvaikutusta, yksi mahdollisista harkittavissa olevista tuotteista on Proshares Ultra VIX Lyhytaikaiset futuurit ETF. Rahasto on suunniteltu vastaamaan kaksi kertaa (2x) S&P 500 VIX Short-Term Futures -indeksin päivittäistä tuottoa. Kun tarkastelemme kaaviota, huomaat, että kuvio näyttää melkein identtiseltä, mutta palkkien suhteellinen suorituskyky on kaksi kertaa niin suuri kuin VXX: ssä. Viimeaikainen 50 päivän liukuvan keskiarvon yläpuolella, joka on jatkuvasti estänyt hinnan nousua, voisi olla signaali, että monet ovat odottaneet käynnistää merkittävän siirron korkeammalle. (Katso lisätietoja kohdasta: Volatiliteetti-indeksi: Lukevat markkinatunnelmat .)
VelocityShares Daily Inverse VIX Lyhytaikainen ETN (XIV)
Aktiiviset kauppiaat, jotka eivät ole aivan vakuuttuneita siitä, että purkautuminen merkitsee suuntauksen kääntymistä, saattavat haluta tutkia VelocityShares Daily Inverse VIX lyhytaikaista ETN: ää. Jos markkinat ravistavat viimeaikaisen heikkouden ja jatkavat suuntaustaan korkeammalla tasolla, ostaminen tunnistettujen tukitasojen lähelle voi tuottaa mielenkiintoisen lähtökohdan. (Katso lisätietoja: Markkinasuunnan määrittäminen VIX: llä .)
Pohjaviiva
Volatiliteettilähtöiset rahastot ovat omaisuusluokkaa, jota useimmat yksityissijoittajat eivät ajattele omistavansa. Edellä esitettyjen kaavioiden perusteella katson kuitenkin, että äskettäinen volyymin nousu ja siirtyminen trendikaavion yläpuolelle keskeisissä kaavioissa, kuten VXX, voivat olla varhaisvaroitusmerkki lisääntyvästä volatiliteetista. Kaaviot voisivat ainakin olla yksi syy harkita ylipainoisten osakekantojen suojaamista. (Lisätietoja: VIX: 'Epävarmuusindeksin' käyttö voittojen ja suojausten suhteen .)
