Kansainväliselle sijoittamiselle on usein annettu neuvoja sijoittajille, jotka haluavat lisätä portfolionsa hajauttamista ja kokonaistuottoa. Hajauttamisedut saavutetaan lisäämällä kansainvälisille markkinoille alhaiset korrelaatiovarat, jotka vähentävät salkun kokonaisriskiä. Vaikka kansainvälisesti sijoittamisen edut ovatkin laajalti hyväksyttyjä teorioita, monet sijoittajat ovat edelleen epäröiviä sijoittaa ulkomaille.
, keskustelemme syistä, miksi näin voi olla, ja autamme korostamaan sijoittajien tärkeimpiä huolenaiheita, jotta he voivat tehdä tietoisemman päätöksen.
Nämä ovat kolme suurinta riskiä, joihin kansainväliset sijoittajat kohtaavat:
1. Korkeammat transaktiokustannukset
Todennäköisesti suurin este kansainvälisille markkinoille sijoittamiselle on transaktiokustannukset. Vaikka elämme suhteellisen globalisoituneessa ja kytketyssä maailmassa, transaktiokustannukset voivat silti vaihdella suuresti riippuen siitä, millä ulkomaisilla markkinoilla sijoitat. Välityspalkkiot ovat kansainvälisillä markkinoilla melkein aina korkeammat kuin kotimaan korot.
Lisäksi korkeampien välityspalkkioiden lisäksi päällekkäin asetetaan paikallisille markkinoille ominaisia lisämaksuja, jotka voivat sisältää leimaveroja, maksuja, veroja, selvitys- ja vaihtokuluja.
Esimerkiksi tässä on yleinen erittely siitä, miltä yhdysvaltalainen sijoittaja voi ostaa yhden osakekaupan Hongkongissa toimialakohtaisesti:
| Maksutyyppi | Maksu |
| Välityspalkkio | HK $ 299 |
| Leimavero | 0, 1% |
| Kaupankäyntimaksut | 0, 005% |
| Transaction Levy | 0, 003% |
| KAIKKI YHTEENSÄ | HK 299 dollaria + 0, 108% |
Lisäksi, jos sijoitat rahastonhoitajan tai ammattimaisen hallinnoijan kautta, näet myös korkeamman palkkiorakenteen. Prosessiin sisältyy huomattavan paljon aikaa ja rahaa tutkimukseen ja analysointiin, jotta se tunteisi ulkomaiset markkinat niin pitkälle, että johtaja voi tuottaa hyvää tuottoa.
Näihin kustannuksiin sisältyy usein markkinoita tuntevien analyytikoiden ja tutkijoiden palkkaaminen, ulkomaisten tilinpäätösten kirjanpidon asiantuntemus, tiedonkeruu ja muut hallinnolliset palvelut. Sijoittajille nämä palkkiot päätyvät yleensä johtamiskustannussuhteeseen.
Yksi tapa minimoida ulkomaisten osakkeiden ostomenot on käyttämällä amerikkalaisia talletustodistuksia (ADR). ADR-kaupat käyvät kauppaa Yhdysvaltojen paikallisissa pörsseissä, ja ne voidaan yleensä ostaa samoilla transaktiomenoilla kuin muut Yhdysvaltojen pörssissä noteeratut osakkeet. On kuitenkin huomattava, että vaikka ADR-määräiset dollarit ovat Yhdysvaltain dollareissa, ne ovat edelleen alttiina valuuttakurssien vaihtelulle, joka voi vaikuttaa merkittävästi sen arvoon. Valuuttakurssien heikentyminen suhteessa USD: iin johtaa ADR-arvon laskuun, joten ADR-tapauksissa on oltava varovainen.
(Lisätietoja on Johdanto tallettajakuitteissa . )
2. Valuuttavolatiliteetti
Seuraava vähittäissijoittajien huolenaihe on valuuttavaihtelu. Sijoitettaessa suoraan ulkomaisille markkinoille (eikä ADR-järjestelyjen kautta) sinun on vaihdettava kotimainen valuutta (Yhdysvaltain sijoittajille tarkoitettu USD) ulkomaan valuuttaan nykyisellä valuuttakurssilla, jotta voit ostaa ulkomaisen osakekannan. Jos sitten pidät ulkomaista osaketta vuoden ajan ja myyt sen, sinun on muunnettava ulkomainen valuutta takaisin dollareiksi vallitsevalla vaihtokurssilla vuotta myöhemmin. Epävarmuus siitä, mikä tulevaisuuden vaihtokurssi tulee, pelottaa monia sijoittajia. Koska valuuttatuotot vaikuttavat myös merkittävään osaan ulkomaisista osaketuottoistasi, kansainvälisesti sijoittavien sijoittajien olisi pyrittävä poistamaan tämä riski.
Ratkaisu tämän valuuttariskin vähentämiseksi, kuten kuka tahansa finanssialan ammattilainen todennäköisesti kertoo, on yksinkertaisesti suojata valuuttariski. Kuitenkin harvat vähittäissijoittajat eivät tiedä, kuinka suojata valuuttariskiä tai mitä tuotteita käytetään. On olemassa työkaluja, kuten valuuttafutuureja, optioita ja termiinejä, joita voidaan käyttää suojaamaan tätä riskiä, mutta nämä instrumentit ovat yleensä liian monimutkaisia normaalille sijoittajalle. Vaihtoehtoisesti yksi väline valuuttariskien suojaamiseksi, joka voi olla "käyttäjäystävällisempi" keskimääräiselle sijoittajalle, on valuutta ETF. Tämä johtuu niiden hyvästä likviditeetistä, saatavuudesta ja suhteellisesta yksinkertaisuudesta.
(Jos haluat oppia valuutta-ETF-suojauksen mekaniikan, katso Valuuttakurssiriskin suojaus. )
3. Maksuvalmiusriskit
Toinen ulkomaisille markkinoille, etenkin kehittyville markkinoille, liittyvä riski on likviditeettiriski. Maksuvalmiusriski on riski, että et pysty myymään osakkeitasi riittävän nopeasti, kun myyntitilaus on annettu. Edellisessä keskustelussa valuuttariskistä kuvasimme, kuinka valuuttariskit voidaan eliminoida, mutta tavallisella sijoittajalla ei yleensä ole tapaa suojautua likviditeettiriskiltä. Siksi sijoittajien tulisi kiinnittää erityistä huomiota ulkomaisiin sijoituksiin, jotka ovat tai voivat tulla likvideiksi mennessä, kun he haluavat sulkea asemansa.
Lisäksi on olemassa joitain yleisiä tapoja arvioida omaisuuserän likviditeetti ennen hankintaa. Yksi menetelmä on yksinkertaisesti tarkkailla omaisuuden tarjouspyynnön jakautumista ajan myötä. Epälikvidillä omaisuuserillä on laajempi tarjouspyyntö-erotus suhteessa muihin omaisuuseriin. Kapeammat spreads ja korkea volyymi viittaavat yleensä korkeampaan likviditeettiin. Kaiken kaikkiaan nämä perusmittarit voivat auttaa sinua luomaan kuvan omaisuuden likviditeetistä.
Bottom Line
Sijoittaminen kansainvälisiin osakkeisiin on usein hieno tapa monipuolistaa salkkuasi ja saada mahdollisesti korkeampaa tuottoa. Keskimääräiselle sijoittajalle kansainvälisillä markkinoilla navigointi voi kuitenkin olla vaikea tehtävä, joka voi täyttää haasteita. Ymmärtämällä joitain tärkeimmistä riskeistä ja esteistä, joilla kansainvälisillä markkinoilla kohtataan, sijoittaja voi asettua minimoimaan nämä riskit.
Viimeinkin sijoittajat kohtaavat muutakin kuin nämä kolme riskiä sijoittaessaan ulkomaille, mutta näiden avaintietojen tunteminen aloittaa sinut vahvalla pohjalla.
(Katso lisätietoja lukemisesta myös Going Internationalista . )
Vertaile sijoitustilejä × Tässä taulukossa olevat tarjoukset ovat peräisin kumppanuuksista, joista Investopedia saa korvauksen. Palveluntarjoajan nimi KuvausAiheeseen liittyvät artikkelit
Sijoittaminen välttämättömyyteen
Kuinka välttää valuuttakurssiriski
Kansainväliset markkinat
Sijoittaminen yli rajojen
Forex-kaupankäyntistrategia ja koulutus
Tutustu valuuttakauppaan tämän Forex-kaupankäynnin aloittelijan oppaan kanssa
Kansainväliset markkinat
6 tapaa sijoittaa ulkomaisiin osakkeisiin
taloustiede
Valuuttakurssien vaihtelut: kuinka ne vaikuttavat talouteen
Välittäjät
Parhaat kansainvälisen kaupan välittäjät
KumppanilinkitAiheeseen liittyvät ehdot
Talletustodistus: mitä kaikkien tulisi tietää Talletustodistus (DR) on vaihdettava rahoitusväline, jonka pankki on myöntänyt edustamaan ulkomaisen yhtiön julkisesti noteerattuja arvopapereita. enemmän amerikkalainen säilytysosuus (ADS) Määritelmä Amerikkalainen säilytysosuus (ADS) on Yhdysvaltain dollarin määräinen ulkomaisen yhtiön pääomaosuus, joka on saatavana Yhdysvaltain pörssissä. lisää Kansainvälisen sijoituksen määritelmä Kansainvälinen sijoitus on sijoitusstrategia, joka käsittää globaalien sijoitusvälineiden valinnan osaksi sijoitussalkkua. enemmän monipuolistamista Monipuolistaminen on sijoituslähestymistapa, erityisesti riskienhallintastrategia. Tätä teoriaa noudattaen monenlaisia omaisuuksia sisältävä salkku aiheuttaa vähemmän riskiä ja tuottaa lopulta korkeamman tuoton kuin yksi vain muutaman omistusosuuden. lisää Kiinteä talletus ulkomailla (FCFD) Valuuttamääräinen talletus (FCFD) on kiinteä sijoitusinstrumentti, jossa määrätyn rahan määräinen raha ja korko talletetaan pankkiin. enemmän Valuuttamääräiset vaikutukset Valuuttamääräiset vaikutukset ovat tappioita ulkomaisista sijoituksista, jotka johtuvat muussa valuutassa olevien varojen suhteellisen arvon muutoksista. lisää