Liekkeöljyn etsijät ja tuottajat ovat energia-alan epävakaimpia yrityksiä. Kun nämä yritykset sijoitetaan pörssilistattuihin rahastoihin (ETF), sijoittajat voivat valita strategioiden välillä, joihin sisältyy epäsuora osallistuminen, suojattuja salkkuja tai suoria heilahteluja omaavia riskejä. Kolme ETF: ää erottuu erityisesti näiden strategioiden käytöstä, jos liusketeollisuus elpyisi 10. maaliskuuta 2016 alkaen.
SPDR S&P: n öljy- ja kaasulaitteet ja -palvelut ETF
Jos Yhdysvaltain liuskeöljyteollisuudessa tapahtuu elpymistä, hyötyvät myös yritykset, jotka muodostavat SPDR S&P Oil & Gas Equipment & Services ETF: n (NYSE ARCA: XES) omistuksen. Toisin kuin perinteisissä porauslaitteissa, jotka voivat pumppaa suhteellisen tasaista öljymäärää vähintään 20 vuoden ajan, tyypillinen liuskeöljykaivo menettää noin 70% tuotannosta ensimmäisenä vuonna. Kolmanteen vuoteen mennessä tuotanto vähenee kurjuuteen. Kadonneen tuotannon korvaamistarve asettaa liuskeöljyyritykset jatkuvaan kaivokseen, mutta koska öljyn hinta on 30 dollarin puolivälissä ja liuskeöljyn kannattavuushinta on noin 50 dollaria tynnyriltä, öljyntuottajat ovat hidastaneet kehitystä. uusia kaivoja.
Öljynhintojen nousu siihen pisteeseen, jossa liuskeöljyä voidaan tuottaa ja tuottaa voittoa, todennäköisesti aloittaisi uuden takilarakentamiskierroksen, koska yritykset pyrkivät tarttumaan kiinni korvaamaan menetettyä tuotantoa ja rakentamaan taseensa uudelleen. SPDR S&P Oil & Gas Equipment & Services ETF voisi hyötyä myös alhaisemmista liuskeöljyn tuotantokustannuksista tekniikan parantamisen vuoksi. Keskimäärin liuskeöljyn tuotantokustannukset laskivat 100 dollarista vuonna 2006 50 dollariin tynnyriltä vuoden 2015 loppuun mennessä, koska frakkaustekniikan edistyminen johti alempaan tuotantokustannukseen ja lisää tuotantoa kaivoa kohti. Tämän suuntauksen jatkuminen alentaisi tuotantokustannusten raja-arvoa, mikä johtaisi kannattavaan poraukseen öljyn hinnalla, joka on alle 50 dollaria tynnyriltä.
Invesco S&P SmallCap Energy -säätiö
ETF, joka tarjoaa lähinnä pelkkää pelaamista liuskeöljy-yhtiöissä, on Invesco S&P SmallCap Energy ETF (NASDAQ: PSCE), joka keskittyy etsintä-, tuotanto-, palvelu- ja laiteyrityksiin Standard & Poor'sin Small-Cap 600 -indeksissä. Rahaston suurin omistusosuus 13, 8%: n osuudesta on PDC Energy Inc. (NASDAQ: PDCE), jolla on liuskeöljytoimintaa Wattenbergin kentällä Coloradossa ja Utica-kentällä Ohiossa. Rahaston toiseksi suurin asema on Carrizo Oil & Gas Inc. (NASDAQ: CRZO) 10, 01%: n allokaatiolla, joka keskittyy pääasiassa liuskeöljyoperaatioihin Texasissa, Ohiossa, Coloradossa ja Pennsylvaniassa.
Salkun altistuminen pienimuotoisille energiayhtiöille yleensä, samoin kuin erityisesti liuskeöljyjen etsijöille ja tuottajille, johtaa erittäin haihtuvaan ETF: ään, joka ei ole sydämen heikko. Esimerkiksi rahaston beeta on 1, 7, mikä tarkoittaa, että se on 70 prosenttia epävakaampi kuin yleiset markkinat. Tämä rahasto on kuitenkin huomionarvoinen riskisietoisille sijoittajille, jotka haluavat panoksen Yhdysvaltain liuskeliiketeollisuuden palautumiseen.
Markkinavektorit epätavalliset öljy- ja kaasuautomaatit
Markkinapainotettuna rahastona Market Vectors epätavallinen öljy- ja kaasualan ETF (NYSE ARCA: FRAK) keskittää 58, 48% kymmenen suurimmasta omistuksestaan suuryrityksiin, jotka saavat pienen prosenttiosuuden tuloista liuskeöljystä, ja jakaa sen omistukset pienempiin etsintä- ja tuotantoyhtiöihin. Esimerkiksi rahaston suurin omistusosuus on Occidental Petroleum Corp. (NYSE: OXY), joka toimii kolmella erillisellä segmentillä: öljy ja kaasu, kemikaalit sekä keskisuuri ja markkinointi. Yhtiö ilmoitti lokakuussa 2015 vähentävänsä liuskeöljyaltistustaan myymällä toimintansa Bakken-kentällä, joka sijaitsee Pohjois-Dakotassa. Nämä toiminnot edustavat Occidentalin suurinta osuutta liuskeöljystä.
Öljy- ja kaasualan keskittyneiden suurten yhtiöiden integroitujen öljypositioiden ja pienten yhtiöiden kanssa sekoitetun hallussapidon seurauksena ETF tarjoaa suojattuja vastuita liuskeöljyyhtiöille, suhteellisen alhaisella volatiliteetilla kuin kokonaan pienten yhtiöiden tutkijoista koostuva salkku. ja tuottajat. Esimerkiksi sen tuotto vuoteen 2015 oli -34, 01%, kun taas Invesco S&P SmallCap Energy ETF: n tappio oli 48, 3% samalla ajanjaksolla. Näiden rahastojen tuotosuhde on samanlainen ylösalaisin, koska Market Vectorsin epätavallisen öljy- ja kaasualan ETF: n kuukauden tuotto oli 17, 48%, kun taas Invesco S&P: n SmallCap Energy ETF: n tuotto oli 24, 41% saman ajanjakson aikana.
Pohjaviiva
Nämä ETF-rahastot tarjoavat sijoittajille kolme strategiaa panostaa Yhdysvaltojen liuskeöljyteollisuuden palautumisesta. Epäsuorana pelauksena SPDR S&P Oil & Gas Equipment & Services ETF hyötyy tuottajien laajentamalla poraustoimintaa. Markkinavektorien epätavallinen Oil & Gas ETF tarjoaa suojattuja vastuita suhteellisen pienellä volatiliteetilla. Riskiä sietäville sijoittajille Invesco S&P SmallCap Energy ETF: n tarjoama suora ja korkea volatiliteetti tuottaa todennäköisesti suurimmat hintavaihtelut näistä kolmesta ETF: stä, sekä ylösalaisin että kääntöpuolella.
