Energiavarastot ovat viime aikoina kasvaneet voimakkaasti, lisääntyneet 11% kolmen viikon ajan 27. huhtikuuta, verrattuna vain 1%: n voittoon S&P 500 -indeksillä (SPX), Goldman Sachs Group Inc. -yhtiön (GS) mukaan. "Nykyinen raakaöljyn hintojen dynamiikka ja viimeaikainen osakekurssi luovat houkuttelevan lyhytaikaisen mahdollisuuden taktisille sijoittajille", Goldman sanoo. Niiden 16 osakkeen joukossa, joita arvioidaan ostoina, ovat nämä yhdeksän: Williams Companies Inc. (WMB), Cabot Oil & Gas Corp. (COG), Noble Energy Inc. (NBL), Halliburton Co. (HAL), Occidental Petroleum Corp. OXY), ConocoPhillips (COP), TechnipFMC PLC (FTI), Pioneer Natural Resources Co. (PXD) ja EOG Resources Inc. (EOG).
Avaintiedot
Goldman arvioi, että sen lyhytaikaisten öljytuotteiden ryhmä "kasvaa EPS: n mediaanilla 94% vuonna 2018 verrattuna keskimääräiseen S&P 500 -varaston ennusteeseen 16%." Yllä luetellut osakkeet ovat 9 parhaan joukossa 16: n luettelossa tulevien voittojen suhteen, jotka Goldmanin hintatavoitteet osoittavat. Tässä on nämä voittoennusteet, plus Goldmanin ennusteet myynnistä ja EPS: n kasvusta vuonna 2018 sekä konsensus eteenpäin -suhdet:
- Williams: + 45% tavoitteeseen, -21% myynnin kasvu, + 44% EPS kasvu, 27x eteenpäin EPSCabot: + 30%, + 17%, + 94%, 22xNoble: + 28%, + 13%, + 245%, 34xHalliburton: + 20%, + 21%, + 99%, 19xTapahtuma: + 17%, + 56%, + 463%, 23xConocoPhillips: + 16%, + 42%, + 458%, 19xTechnipFMC: + 16%, -18 %, -18%, 24xPioneer: + 15% + 39%, + 192%, 30xEOG: + 15%, + 56%, + 431%, 26x
Tiedot ovat 26. huhtikuuta, sellaisina kuin ne esitetään Goldmanin 27. huhtikuuta päivätyssä USA: n viikkolehden raportissa. Williams ja Occidental erottuvat osinkotuotoksista myös 5, 3% ja 4, 0%, mikä on selvästi luettelon mediaanin 1, 6% ja S&P 500-mediaanin yläpuolella. 1, 8% / kultainen mies. (Lisätietoja: myös 4 suosituinta vaihtoehtoista energiavarastoa toukokuusta 2018 alkaen .)
Strateginen varovaisuus
Viimeaikainen energiavarastojen nousu on johtanut "kassavirtojen ja capex-kurin parantamiseen", Goldman sanoo, varoittaen kuitenkin, että "talouskasvun hidastuminen aiheuttaa riskin alalle, ja sijoittaminen ja arvostus ovat vähemmän vakuuttavia kuin monet odottavat". Huomaa, että bruttokansantuotteen voimakas kasvu maailmanlaajuisesti on lisännyt öljyn kysyntää, Goldman näkee niiden nykyisten toimintaindikaattorien hidastuneen ja odottaa öljynhintojen laskevan myöhemmin vuonna 2018, ja lisääntynyt tarjonta on toinen hintapainottava tekijä.
Paikannuksen suhteen Goldman toteaa, että hedge-rahastot ja suurten sijoitusrahastojen rajoitukset, toisin kuin asiakkaat näkevät, ovat tosiasiassa hiukan ylipainoisia energiavarastoissa. Energiavaraston arvostuksessa ne ovat vähentyneet viime aikoina tulosraporttien parantamisen seurauksena, mutta suhteellisesti S&P 500: een verrattuna ne ovat suurin piirtein 10 vuoden keskiarvonsa, Goldman toteaa. Tämä perustuu Goldmanin analyysiin kuudesta arvostusmittarista, EV / myynnistä, EV / EBITDA: sta, kirjanpidollisesta hinnasta (P / B), FCF: n tuotosta, PEG-suhteesta ja P / E-suhteesta.
Lisäksi Goldman lisää, energiavarastot ovat korkea-beeta-ryhmä, jolla on suurempia ylä- ja alamäkiä kuin osakemarkkinoilla, mikä tarkoittaa, että S&P 500: n suorituskyky ylittää suorituskyvyn nopeasti alitehokkuuteen. Median yksimielisyys eteenpäin P / E Goldmanin 16 energiavarastoluettelossa on 22-kertainen tulos, verrattuna 17-kertaiseen S&P 500: lle. (Lisätietoja: Katso myös: Tässä on 8 energiavarastoa, jotka lisäävät salkkuasi vuonna 2018. )
Korkea öljy
Piper Jaffrayn päämarkkinateknikko Craig Johnson esitti CNBC: n huomautuksissa öljyn suotuisamman näkymän. "Meillä on ylipaino tilaa", hän sanoi energiavarastojen suhteen ja lisäsi: "Mielestämme siellä on paljon vipuvaikutusta." Hän huomautti, että hänen yrityksensä välttää viivästyneitä Exxon Mobil Corp. (XOM) ja Chevron Corp. (CVX), jotka kuitenkin vähentävät energia-alan ja siihen liittyvien ETF: ien yleistä suorituskykyä.
Larry McDonald, Bear Traps -raportin toimittaja, kertoi CNBC: lle "Suurimman osan vuotta yritykset ovat dramaattisesti heikentäneet hyödykettä, mutta viime kuukauden aikana on tapahtunut todellinen kurinpito." Esimerkiksi CNBC: n mukaan öljyn hinta nousi lähes 13% ajanjaksolta 27. huhtikuuta, kun taas Energy Select Sector SPDR -rahasto (XLE) oli noussut vain noin 3%. Johnson arvioi, että ilman Exxonia ja Chevronia, ETF: n vuotuinen vuotuinen voitto olisi ollut huhtikuussa yli 7%. Hän odottaa, että ETF tarkistaa 52 viikon korkeimman 78 dollarin, joka on noin 7% enemmän kuin 3. toukokuuta.
