Mikä on nollakuponkilaina
Nollakupongin asuntolaina on pitkäaikainen kaupallinen kiinnitys, joka lykkää kaikki pääoman ja korkojen maksut eräpäivään asti.
Lainan strukturointi on suoritelaskelma, joka tarkoittaa, että erääntyvä korko laskee lainan lainakantaan. Erääntyessään lainanottaja joko maksaa vekselin takaisin tai kellaa uuden lainan nykyisellä korolla.
TAKAUTUMINEN Nollakupongin kiinnitys
Kaupallisissa hankkeissa käytetään nollakupongin asuntolainoja, joissa kassavirrat velan hoitamiseksi eivät välttämättä ole käytettävissä ennen kuin projekti on valmis. Esimerkki tästä olisi urheilustadion, josta tuloja ei saataisi ennen kuin rakenne on valmis ja pystyy järjestämään tapahtumia.
Koska kokonaiskorko plus pääoman takaisinmaksu saadaan lainanantajalta vasta lainan erääntyessä, luottoriski on huomattavasti korkeampi kuin tavanomaisella lainalla. Lainanantajat tarjoavat yleensä tämän tyyppisen rahoituksen vakiintuneille kaupallisille lainanottajille, joilla on puhtaat luottotiedot. Lainanottaja voi rahoittaa kaupallisen hankkeen, jolla on pienempi kassavirta, sillä oletuksella, että kiinteistön arvon arvostus lainan voimassaoloaikana on riittävä lainan maksamiseen.
Sijoittaminen nollakuponkilainalle
Monet sijoittajat pitävät nollakuponkilainoista ja joukkovelkakirjalainoista. Yksi syy on niiden saatavuus tietyillä kiinteistömarkkinoilla. Houkutteleva on myös se, että nollakupongin joukkovelkakirjalainat myyvät alennuksella lainan nimellisarvosta. Sijoittajat eivät saa säännöllisiä korkomaksuja. Lainanottaja kuitenkin lisää koron määrän pääoman määrään. Tämä määrä palautetaan velkojille eräpäivänä. Korko muodostuu puolivuosittain, ja kun perusarvo nousee, se tuottaa korkeampia korkomaksuja, jotka palautuvat takaisin pääoman kokonaismäärään.
Tuloverot maksetaan vuosittain, vaikka tulot määrättäisiin eikä sijoittajat saisi niitä säännöllisesti. Mutta jos sijoitussopimuksessa ei luvata maksaa sijoittajille erityistä tuottoa, nykyisestä verotettavasta vuositulosta ei olisi. Toista samanlaista sijoitustyyppiä hoidetaan ensisijaisesti yksilöllisillä eläketilillä ja muilla yhteisöillä, joissa kuluvan vuoden verotus ei ole vastike.
Lainan korkojen laskeminen
Nollakupongin kiinnitykset ja joukkovelkakirjalainat eivät maksa korkoa, mutta käydään kauppaa syvällä diskontolla, mikä tuottaa eräpäivän voiton lunastamalla joukkovelkakirjalainan nimellisarvon. Tämän vuoksi niiden hinnoittelu on yleensä epävakaampaa kuin kuponkilainojen hinnoittelu. Joukkovelkakirjalainan todellinen, todellinen tai tosiasiallinen korko on korko, joka diskonttaa kaikki tulevaisuuden kassavirrat takaisin joukkovelkakirjalainan ostamiseen maksetun rahamäärän.
Tämä korko tunnetaan myös nimellä tuotto maturiteettiin, tuotto ja markkinakorko. Joukkovelkakirjalainat myydään joko alennuksella tai lisämaksulla nimellisarvoon nähden. Tämä hinta on joukkovelkakirjalainan markkina-arvo. Kun joukkovelkakirjalainan ilmoitettu korko on alhaisempi kuin vallitseva markkinakorko, joukkovelkakirjalainan markkina-arvo on pienempi kuin tuotteen nimellisarvo eräpäivänä. Tuote myydään alennuksella.
Jos joukkovelkakirjalainan ilmoitettu korko on enemmän kuin vallitseva markkinakorko, joukkovelkakirjalainan markkina-arvo on suurempi kuin nimellisarvo eräpäivänä. Tällöin joukkovelkakirjalaina myydään hinnalla.
